水浒英雄好汉魂聚蓼儿洼的故事梗概如下：
宋江衣锦还乡，众弟兄各往任所。戴宗、阮小七、柴进、李应、杜兴、宋清、蔡庆、邹润、关胜、蒋敬、穆春辞官。关胜大醉失脚落马病亡。呼延灼淮西阵亡。朱武、瑞投公孙胜出家，以终天年。其他各有所终。
蔡京、童贯、高俅、杨戬，诬告卢俊义，赚他来京师，让皇帝赐御食与他，却于内下水银。卢俊义回程途中行至泗州淮河，，水银坠下腰胯并骨髓里去，，落于淮河而死。四奸贼再挑唆请皇帝降御酒二樽赐予宋江，奸臣偷偷在御酒内放了毒药，送楚州给宋江喝下。宋江知道被暗算，却不想让李逵闹事坏他清名；连夜叫来李逵，用药酒毒死李逵。与李逵俱葬于楚州南门蓼儿洼。吴用、花荣自缢而死。
皇帝恍惚做梦遇到戴宗，魂魄跟随戴宗到梁山泊忠义堂听宋江诉苦被奸臣所害，答应建立庙宇，敕封烈侯。醒来后即派宿太尉差心腹之人，往楚州验证属实。敕封宋江为忠烈义济灵应侯，于梁山泊起盖庙宇。
朝廷册封水浒众好汉后，众好汉赴任的赴任，辞官的辞官，归隐的归隐，四散而去。
而奸臣们也开始下手了，谋害卢俊义之后对宋江也动手了，偏偏宋江怕死后李逵造反就骗他一起喝了鸠酒，死在了一起。同为官的吴用、花荣得知消息，在蓼儿洼安葬下宋江、李逵后，也双双上吊自尽。轰轰烈烈的水泊梁山义军以这样的结局收场了。
最后作者也觉得这结局惨点，让宋徽宗梦里去了回梁山泊，让水浒冤魂诉了个苦，宋徽宗醒来后给好汉后修了庙。
