完美世界：2022年净利润同比增长273.07% 拟10派3.5元

中证智能财讯 完美世界（002624）4月7日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入76.70亿元，同比下降9.95%；归母净利润13.77亿元，同比增长273.07%；扣非净利润6.91亿元，同比增长580.20%；经营活动产生的现金流量净额为11.55亿元，同比增长5.24%；报告期内，完美世界基本每股收益为0.72元，加权平均净资产收益率为14.54%。公司2022年度分配预案为：拟向全体*每10股派3.5元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为6.86亿元，其中非流动资产处置损益为4.27亿元。

数据统计显示，完美世界近三年营业总收入复合增长率为-1.55%，近三年净利润复合年增长率为-2.87%。

根据公告，完美世界是一家全球性的文化娱乐产业集团，公司聚焦网络游戏的研发、发行及运营业务，同时布局电视剧、电影制作等影视业务。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，移动网络游戏收入50.61亿元，同比增长10.97%，占营业收入的65.98%；PC端网络游戏收入19.03亿元，同比下降19.71%，占营业收入的24.81%；电视剧收入2.87亿元，同比下降67.42%，占营业收入的3.75%。

截至2022年末，公司员工总数为6061人，人均创收126.55万元，人均创利22.72万元，人均薪酬46.47万元，较上年同期分别变化-6.82%、286.05%、9.80%。

2022年，公司毛利率为68.45%，同比上升6.99个百分点；净利率为18.25%，较上年同期上升16.17个百分点。

分产品看，移动网络游戏、PC端网络游戏、电视剧2022年毛利率分别为73.88%、69.95%、15.44%。其中，PC端网络游戏连续3年上升。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.46亿元，占总销售金额比例为13.64%，公司前五名供应商合计采购金额12.71亿元，占年度采购总额比例为32.18%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为14.54%，较上年同期增长11.03个百分点；公司2022年投入资本回报率为14.05%，较上年同期增长11.66个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为11.55亿元，同比增长5.24%；筹资活动现金流净额-30.22亿元，同比减少18.95亿元；投资活动现金流净额13.62亿元，上年同期为5.90亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为22.41亿元，相比上年同期增长111.50%。

2022年，公司营业收入现金比为108.41%，净现比为83.88%。

2022年全年，公司期间费用为41.65亿元，较上年减少8.88亿元；期间费用率为54.30%，较上年同期下降5.02个百分点。其中，销售费用同比下降44.18%，管理费用同比增长0.28%，研发费用同比增长3.57%，财务费用同比下降73.95%。

根据公告，销售费用的变动主要因为本期市场推广费用减少；财务费用的变动主要因为本期外币汇率波动形成的汇兑收益增加。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司存货较上年末增加28.27%，占公司总资产比重上升2.84个百分点，主要系报告期投资制作的影视剧形成的存货，以及游戏业务的合同履约成本(主要系支付给IP合作方或游戏授权方的游戏分成款)增加；货币资金较上年末减少13.09%，占公司总资产比重下降1.07个百分点，主要系经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额的综合影响；无形资产较上年末减少41.04%，占公司总资产比重下降0.55个百分点；应收账款较上年末减少0.24%，占公司总资产比重上升0.50个百分点，主要系报告期逐步收回影视剧销售形成的应收账款，另一方面游戏业务增长带来的应收款项增加。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司短期借款较上年末减少44.21%，占公司总资产比重下降1.45个百分点，主要系归还短期借款；合同负债较上年末增加1.38%，占公司总资产比重上升1.10个百分点，主要系报告期影视剧销售预收款增加，以及出售欧美子公司，相关资产负债不再纳入合并范围等原因带来的游戏递延收入减少，两者综合作用的净影响；应付账款较上年末减少29.47%，占公司总资产比重下降0.68个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少14.12%，占公司总资产比重下降0.09个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为15.62亿元，占净资产的17.06%，较上年末增加3.44亿元。其中，存货跌价准备为4.63亿元，计提比例为22.86%。

2022年全年，公司研发投入金额为24.41亿元，同比增长1.86%；研发投入占营业收入比例为31.83%，相比上年同期上升3.69个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为6.19%。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为39.39%，相比上年同期上升1.04个百分点；有息资产负债率为3.51%，相比上年同期下降1.53个百分点。

2022年，公司流动比率为1.55，速动比率为1.17。

年报显示，2022年末公司十大流通*中，新进*为中证500交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基金，取代了此前的汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金、汇丰晋信研究精选混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，完美世界控股集团有限公司、钱桂英、广发中证传媒交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司*总户数为17.18万户，较三季度末增长了7580户，增幅4.62%；户均持股市值由三季度末的14.67万元下降至14.37万元，降幅为2.04%。