凤凰网财经《IPO观察研究院》栏目出品
作者：席文超 季雅欣
近日，北京柠檬微趣科技有限公司（以下简称“柠檬微趣”）继2017年IPO失败后再向证监会提交IPO招股书。
柠檬微趣本次拟发行不超过1700万股，募集资金11.5亿元，募集资金将全部用于与发行人主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。
透过392页的招股说明书不难看到，柠檬微趣当前面临着重重问题，痴迷消除类游戏导致产品结构过于单一，募投项目《宾果消消消》生命周期已经接近暮年，此外还因涉嫌非法收集用户信息被多次点名。
产品结构过于单一 对《宾果消消消》依赖严重
北京柠檬微趣成立于2008年，以做社交平台应用开发起家，2009年转型制作社交游戏。2014年，柠檬微趣推出《宾果消消消》消除类游戏，迅速火爆全网，至今仍为公司利润的主要来源。
据招股说明书显示，2017年-2020年上半年《宾果消消消》的营业收入分别占当期总营业收入的96.49%、74.43%、88.92%、和95.12%。
柠檬微趣为解决这一问题，陆续推出了《飞屋消消消》、《梦幻蛋糕店》和《冰雪奇缘：冰纷乐》等消除类游戏但都反响平平。
其中投入最大的《飞屋消消消》自2017年上线运营至今营业收入仅占总营业收入的10%左右，和《宾果消消消》仍有较大差距。
柠檬微趣似乎对《飞屋消消消》也失去信心。在招股说明书中明确写到由于推广不及预期，为集中资源投入《宾果消消消》的更新与新游戏的研发，柠檬微趣暂停了对《飞屋消消消》的推广，且降低游戏关卡更新频次及数量，导致《飞屋消消消》的收入占比降至10.77%。
另外两款游戏《梦幻蛋糕店》和《梦幻冰纷乐》更为惨淡。2019年《梦幻蛋糕店》营业收入仅有11.33万元，《梦幻冰纷乐》因修改整顿2019年并未运营。
《宾果消消消》吸金能力骤减 重金押宝恐难重生
未来，柠檬微趣打算继续押宝消除类游戏。据招股说明书显示，柠檬微趣计划募集的11.5亿元中，有4.25亿元用于消除类游戏的研发。其中《宾果消消消》计划投入1.65亿元，两款新型消除游戏计划投入1.87亿元和0.73亿元。
作为募投的主要项目之一，已经上线六年的《宾果消消消》可以说早已步入 “暮年”，吸金能力大不如前。柠檬微趣多次尝试重新设计游戏界面，优化游戏道具，发放小额特惠礼包，加大网络电视平台的推广等，但仍难挽颓势。截至2020年2月，《宾果消消消》的月度活跃人数及月度付费人数创近年来最低值。
对此，柠檬微趣解释称受疫情影响，游戏关卡更新速度减缓，玩家充值意愿下降。不过凤凰网财经注意到将营收下滑归结于疫情显然并不客观。
中国音数协游戏工委(GPC)与中国游戏产业研究院近日发布了《2020年1-6月中国游戏产业报告》， 2020年1-6月，中国游戏市场实际销售收入达到1394.93亿元，同比增长22.34%，报告还提到突如其来的“长假”和隔离，游戏成了人们消磨时间的一个重要工具。
涉嫌非法收集用户信息遭多次点名
2020年9月11日，国家计算机病毒应急处理中心公布了涉嫌非法收集用户信息的14款APP，其中《宾果消消消》赫然在列。
据悉，《宾果消消消》分别涉及两项违法违规行为，其中包括在APP首次运营时未通过弹窗等明显方式提醒用户阅读隐私收集使用规则；未提供有效的更正、删除个人信息及注销用户账号功能，或注销用户设置不符条件。
值得注意的是，这并不是宾果消消乐第一次被点名。早在今年7月宾果消消乐曾因私自收集个人信息、频繁申请权限、过度索取权限等问题，被工信部约谈并要求落实整改，如不能有效整改，《宾果消消消》后续还存在着行政处罚或相关APP下架的可能。
自2014年以来，游戏公司在A股上市实属不易，仅吉比特一家成功IPO，另外却有10家游戏公司折戟。
存在诸多问题的柠檬微趣是否能依赖《宾果消消消》成功IPO？ 凤凰网财经还将继续观察。
