唐僧被红孩儿捉走后，孙悟空、猪八戒、沙悟净十分痛苦，悟空询问土地爷，土地爷告诉其红孩儿是牛魔王的儿子。
悟空想起在花果山时曾与牛魔王结拜兄弟，带着八戒去攀亲，却猝不及防被红孩儿放火，八戒被烧伤，差点变成烤全猪，沙悟净建议用相克之法，找龙王来用水灭火。
龙王来到后，悟空引出红孩儿，龙王用水喷火，谁想是三昧真火，灭不了。悟空不及防备被烧成重伤昏迷，幸亏八戒按摩法救醒了他。八戒只好去寻找观音菩萨，却路遇红孩儿变成的假观音，被红孩儿擒入洞中。八戒大骂不绝。
悟空潜入洞中听到红孩儿要请牛魔王来共享唐僧肉，就变成牛魔王，到洞中与红孩儿交谈，不想却被识破，混战一场，悟空几番计谋皆失败告终，只好到南海找观音帮忙，观音菩萨跟着悟空去红孩儿坐上观音的莲花宝座，刀刃竖起令其动弹不得。
红孩儿嘴上说归顺，却妖心不改，要用枪刺菩萨，被菩萨收服，红孩儿无奈归顺，观音封其善财童子，师徒四人依旧西去。
