金融蛙2021-06-02 15:03
转载雪球大神配置喵
游戏规则很简单，连续抛两次硬币，小王抛出正面，反面组合就算赢，小明抛出正面，正面组合就算赢。
现在问题来了，请问，是小王抛出的概率大还是小明抛出的概率大。
换句话说，假设小王平均A次抛出，小明平均B次抛出，A,B的关系是什么？
我估计大家的答案肯定是，这还用算吗，2个硬币一共就有4个状态，正正，正反，反正，反反。那么抛出来的概率肯定是一样的啊，都是四分之一，那么A与B肯定是相等的啊，都是四次。
就这么简单，本文结束！
好吧，可能还没有结束
人的常识跟事实有时候就是这么的违和，正确答案是什么呢？平均小王需要抛出4次，而小明需要抛出6次。
肯定有小伙伴说，卧槽，为什么会是这样，你这大忽悠，我不相信。
这里其实就要引出一个可能大家多少听过的一个重要概念：马尔科夫链。比如西蒙斯的大奖章基金，江湖盛传就是应用这个概念的亲戚隐马尔科夫链来量化投资的。
回到游戏，我们可以很简单地玩一下这个游戏。
小王来玩，假设初始第一次抛出正面，那么下一次就有二分之一的机会成功，假设出了反面，那么小王就赢了，假设出了正面呢，那么下一次小王还有二分之一机会成功，以此类推，直到成功。
小明来玩，假设初始第一次抛出正面，那么下一次就有二分之一的机会成功，假设出了正面，那么小明就赢了，假设出了反面呢，跟小王不一样的地方来了，下一次，不论小明抛出什么，都赢不了，小明又回到了初始状态，必须先抛出个正面，然后游戏才能继续下去，直到连续两个正面出现。
看出区别了吧，对于小王来说，不管上次出了啥，下一次就有可能成功，而对于小明来说，一旦上一次抛错，游戏就要从头开始，之前的努力全都白费。
这就引出了马尔科夫链最重要的概念，下一个事件的概率分布完全由该随机变量当前所处的状态决定，与历史无关。不管你历史跑了多少次，当前这一次决定你是赢还是回到解放前。
可是，聊这个跟投资有什么关系呢？
一个人的投资生涯就是跟随时间进程的马尔科夫链。
很多人的投资生涯丰富多彩，各种翻倍，各种涨停，可是最后一算账，发现玩了个寂寞，为什么会这样？
因为最后一次豪赌概率中的失利可以葬送你之前所有的收获，一夜打回原形。
所以，在诸位的投资逻辑中，一定要避免让自己陷入一次厄运就迫使我们从零开始的情况，这就是小明的问题。
具体投资中，全仓个股，过多杠杆，裸期权，保证金交易等等，通过做这些事情，我们将自己置于短期波动和偶然事件可能消灭我们的位置。
小心！少追题材，少跟风！
