狐狸欺骗老狼，用尾巴当诱饵。在这个寒冷刺骨的冬天，老狼把尾巴放进刺骨的冰水里，希望能钓到鱼。从黎明到天黑，老狼不仅没有钓到鱼，还被冰水冻得瑟瑟发抖。森林里住着一只经常捣乱的大坏狐狸，以欺骗和诡计闻名，这让其他动物对它非常警惕。
这一天，狐狸盯上了一只小鸟，想扑向它，但小鸟反应迅速，成功地避开了狐狸的追捕。狐狸看到对方抓不到，就转移了目标。不远处，来了一个屠夫，狐狸想只要跟着他就能找到他的鸡舍。即使抓到鸟，也只是它一天的晚餐，但跟着老人就不用再担心食物了。于是，狡猾的狐狸一路跟着老人来到冰洞前，看到老人高兴地哼着歌曲，下一秒，狐狸被它看到的场景震惊了。
过了一会儿，老人从水里捞出了一盆鱼，饥饿已久的狐狸也被馋到，哈喇子流了一地。老人手里抖动的小鱼是它这几天无数次的晚餐，所以狐狸心生一计。直到老人走后，狐狸也来到洞口，唱着熟悉的小曲。然后，湖面出现了很多鱼，但狐狸没有捕鱼工具，为了吃一顿心念已久的大餐。狐狸二话没说就来到了老人回家的必经之路，然后躺在路中间装死。
老人看着地上一动不动的狐狸，考虑了很久，老人最后决定带他回家，给妻子做狐雕。就这样，狐狸成功地躺在老人的车里。当老人没有回头看的时候，狐狸小心翼翼地把停下来的鱼一一扔下，直到都清空了，它也跳下了车。狐狸这波诡计主要是一个不劳而获，不知道的老人在妻子的期待下也回家了。
当他看到妻子时，老人高兴地告诉他，他捡到了一只狐狸，还收获了一堆食物。妻子很高兴，但当他把整个缆车翻过来，都没有找到丈夫带回的任何东西。妻子认为被欺骗了，所以妻子开始生气。另一边的狼也发现狐狸的鱼腥味，看着冬天，他在这里吃的很快乐，老狼希望狐狸能怜悯他。但此时，狐狸突然有了一个计划，狐狸告诉老狼，他手里的鱼是用尾巴锁在冰冷的湖里钓的，如果你想吃美味的食物，你必须学会自己钓鱼。半信半疑的老狼跟着狐狸来到了洞口，同时嘴里还在哼着狐狸教的歌。
即使寒风刺骨，老狼还是选择相信狐狸，把尾巴放进水里。但从白天到晚上，老狼一分收获都没有，反而被湖水冻得直哆嗦，不停地颤抖。躲在一边偷看的狐狸，觉得时机差不多了。天色越晚，水面的温度就会降的越低，直到开始凝结冰块，把老狼冻住。等它反应过来时，已经晚了一步，就这样，老狼在湖里苦苦挣扎。而一旁的狐狸，却开始嘲笑老狼是个傻帽。
第二天清晨，老妇人开始到湖边挑水做饭，丝毫没有注意到，狐狸已经跳上了自己的鸡棚。当老妇人放下工具准备工作时，他俯瞰远处，看到前面的老狼在苦苦挣扎。妇人担心老狼会对她不利，于是高呼求救，邻居闻讯赶来，众人合力将老狼赶走。老狼挣脱湖面的束缚，但身上难免受伤。与此同时，狐狸趁机挖洞进入鸡舍，导致鸡群乱作一团。柴犬听到动静赶来，但当它试图赶走狐狸时，却发现狐狸身上沾满面粉，像个幽灵一样。柴犬被吓坏了，躲在麻袋里瑟瑟发抖。沉迷于面团的狐狸没有注意到鸡已经逃跑了。当他反应过来时，狐狸已经拿着麻袋跳窗逃跑了。老狼四处寻找狐狸，花了两天半的时间才在雪堆里找到他。老狼问狐狸为什么要戏弄他，但狐狸编造了一堆谎言。狐狸告诉老狼，他没有欺骗他。这是声东击西的计谋。老狼引开女人，让狐狸进入鸡棚偷鸡，并打算将一半的食物分给老狼。
接着，狐狸狡猾地说他扛不动麻袋，需要老狼的帮助。为了食物，老狼最终同意将狐狸背在身上。由于几天没有进食，老狼很快就筋疲力尽了。他想不通为什么每次都是他受苦。狐狸却在背后享受幸福，加上前几天被戏弄的教训，老狼让狐狸先分一杯羹。就在老狼得意地看着狐狸时，一只鸟从前面飞过引起了他的注意。老狼迫不及待地扑向鸟，但最终什么也没有得到。与此同时，狐狸已经走远了，准备享受美食。没想到里面装的是柴犬，狡猾的狐狸这次也翻了跟头，命丧黄泉。
