唐僧师徒路过金兜山，遇上太上老君的坐骑板角大青牛下凡的独角兕大王。
独角兕大王使用一根丈二长的钢枪，又仗着太上老君的宝物金刚琢，屡次打败孙悟空及其救兵。
因唐僧、八戒、沙僧三人偷穿了三领纳锦绵装背心儿在身，捉住唐僧、八戒和沙僧，第一次，孙悟空前去索要唐僧，却被独角兕大王套住了金箍棒，将他打败。
悟空只好到天宫搬来了托塔天王父子，独角兕大王着实厉害，第二次把哪吒的六件兵器统统套住收走分别是：斩妖剑、斩妖刀，缚妖索、降魔杵、绣球、火轮。
第三次又打败前来助阵的火德星君率领的众火神，套走了火龙、火马、火鸦、火鼠、火枪、火刀、火弓、火箭。
第四次水德星君派来的黄河水伯神王往山下灌水，却遭大门紧闭，没有灌进洞里。
第五次孙悟空趁其不备潜进洞里，把金箍棒偷了出来，与独角兕大王一场大战，不分输赢。
第六次孙悟空再次进入洞内，偷走了套去的所有武器，烧了洞穴，众神与妖魔又一场大战，结果又都被套了去。
第七次如来派来十八罗汉带来降妖带着金刚砂来降妖，也都套了去。
多亏如来佛祖暗示孙悟空，请来了太上老君，太上老君用芭蕉扇使妖怪现出青牛本相，太上老君跨上牛背，悟空等率众打入洞中，*死小妖，救了唐僧，还了兵器。
