完美世界业绩“翻身” 爆款游戏拉动增长

本报记者 许心怡 吴可仲 北京报道

经历过2021年低谷后，完美世界（002624.SZ）的业绩在2022年实现“翻身”——归母净利润增长近三倍，达到13.77亿元，回到2016年~2020年的水平。公司业务进一步向游戏倾斜，影视业务则持续收缩。

完美世界从《完美世界》《诛仙》等仙侠、武侠题材的端游起家，近年来切入创新潮流赛道，通过二次元、开放世界等元素覆盖年轻玩家群体。财报披露，该品类代表作品《幻塔》发行一年多来，全球累计流水已超过30亿元。

不过，分季度来看，完美世界的净利润表现并不稳定，在2022年第四季度跌入负区间；在卸下海外子公司包袱以及费用大幅削减的情况下，业绩稍见起色。财报显示，扣除出售海外子公司的影响后，2022年完美世界来自境外的营业收入为8.84亿元，较上年同期增加87.22%。

收入下降利润翻倍

4月6日，完美世界发布2022年度报告。财报显示，完美世界实现全年营业收入76.70亿元，同比下降9.95%；实现归母净利润13.77亿元，同比增长273.07%。

对于收入下降的原因，完美世界表示，系公司调整海外游戏业务布局，出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队，该交易于报告期内完成，相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围。财报显示，扣除上述合并范围变动的影响后，2022年营业收入较上年减少3.25%。

在收入有所下滑的情况下，完美世界2022年净利润实现翻倍增长。但具体到单季度业绩，完美世界的利润表现却并不稳定。

财报显示，一至四季度，完美世界的归母净利润分别是8.40亿元、2.97亿元、3.04亿元和-6476.53万元，归母扣非净利润分别是4.14亿元、2.56亿元、2.51亿元和-2.30亿元，两者均在四季度落入负区间。而完美世界2022年的分季度营业收入分别是21.28亿元、17.95亿元17.88亿元、19.59亿元，经营活动产生的现金流分别是8734.24万元、3.31亿元、2.70亿元、4.67亿元。

关于公司2022年第四季度的利润表现产生震荡的原因，《中国经营报》记者联系完美世界方面采访，截至发稿未获回复。

记者对比财报发现，截至2022年12月31日，完美世界第一大*、控股*完美世界控股集团有限公司（以下简称“完美控股”）持股22.37%，报告期内减持5742万股。

根据完美世界的两份公告，完美控股分别在6月16日至8月17日期间，和8月24日至12月13日期间，分别通过证券交易所的大宗交易减持1.41%和1.55%。

截至4月13日，完美世界股价为每股19.84元，市值达396.92亿元。完美控股两次减持金额至少达到数亿元。

完美控股、石河子快乐永久股权投资有限公司和创始人、董事长池宇峰构成一致行动人。记者就*减持原因联系完美世界方面采访，截至发稿未获得回复。

爆款游戏拉动增长

按业务划分来看，完美世界的业绩支柱仍然是游戏，收入占比达94.42%，其中移动网络游戏业务的收入占比超过60%。影视业务则进一步收缩，占营业收入比例从11.18%下降至4.18%。

2022年财报显示，报告期内，完美世界游戏业务实现营业收入72.42亿元，较上年同期下降2.41%；实现归母净利润15.92亿元，较上年同期上升120.97%。扣除出售欧美子公司的影响后，报告期内游戏业务实现营业收入71.99亿元，较上年同期上升6.09%。报告期内，公司游戏业务归母扣非净利润为10.78亿元，较上年同期上升321.78%，该增长主要来自于《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献的良好业绩增量。

根据完美世界方面的介绍，其游戏产品可分为“完美世界”IP、“诛仙”IP、武侠、魔幻以及潮流新品矩阵五大矩阵。其中，前四大矩阵均有产品发行10年以上，而潮流新品中的产品则发行不久或还在测试中。该品类游戏在美术风格和玩法设计上加入二次元、开放世界等元素，推出此类产品系完美世界覆盖新一代用户的举措。

潮流新品矩阵的代表《幻塔》成为完美世界2022年业绩驱动力之一。《幻塔》于2021年12月上线，全球累计流水已超过30亿元。

此外，《幻塔》也成为完美世界在手游时代出海的一步棋。财报显示，2022年8月，《幻塔》手游在欧美、日韩、东南亚、中国香港、中国澳门及中国台湾等全球多地正式上线，上线当天即登顶36个国家和地区iOS下载榜，并在122个国家和地区iOS游戏下载榜进入TOP10。

完美世界方面表示，这验证了公司具备产出全球化产品的研发实力，其目前多款在研游戏产品的类型、题材等方面都较以往更适合全球发行，游戏出海发行团队也调整到位，随着公司立足于全球发行品类的产品陆续上线，游戏出海有望助力公司业绩稳健增长。

财报披露，扣除出售海外子公司的影响后，2022年来自境外的营业收入为8.84亿元，较上年同期增加87.22%。

在成本方面，完美世界2022年销售费用同比大幅减少44.18%，达到11.09亿元，主要系市场推广费用减少所致，研发费用同比上升3.57%至22.90亿元。研发投入金额同比上升1.86%达到24.41亿元，占营业收入比例为31.83%，研发人员数量为4223人。

发力AI应用

2022年财报显示，目前完美世界储备产品有多端产品《诛仙2》《代号：新世界》《神魔大陆2》以及端游产品《诛仙世界》《Perfect New World》等；在研产品有动作冒险探索RPG游戏《一拳超人：世界》、多人协作策略卡牌RPG游戏《百万亚瑟王》、JRPG游戏《女神异闻录：夜幕魅影》，这些游戏先后于 2023年第一季度完成首测；公司参股企业研发、公司代理发行的《天龙八部 2：飞龙战天》，是一款金庸正版授权的武侠创新游戏，于2023年4月14日正式公测。

此外，对于最近大火的AIGC（人工智能生成内容）技术，完美世界也有涉猎。财报显示，目前公司已将AI相关技术应用于游戏中的智能NPC、场景建模、AI绘画、AI剧情、AI配音等方面。

完美世界方面介绍，AI技术应用于游戏产生的效果包括：《梦幻新诛仙》采用智能NPC与IK（反向动力学）技术，使得NPC（非玩家角色）具有丰富的微表情，为玩家提供真实自然的交互体验；MMORPG端游《诛仙世界》运用了全天候天气智能AI演算技术，实现了对雨、雪、大雾等天气的全局还原和细节处理，天气变化切实融入到玩家的游戏体验中；在研发方面，公司通过AI技术进行智能整合，为项目打通方案，满足功能要求，例如通过AI 技术完成场景建模、纹理渲染等；此外公司还在游戏研发过程中使用AI绘画等技术，对于开拓设计思路与创意灵感、提升游戏研发效率起到了很好的推动作用。

据悉，完美世界内部已成立AI中心，由公司游戏业务CEO负责，中台技术部门牵头，各项目制作人参与，研究及推行AI技术的学习与应用。完美世界方面称，随着类似ChatGPT、Midjourney、Stable Diffusion等AIGC技术应用工具的日趋成熟，AI技术将在公司游戏研发、发行及运营中应用于更多场景，进一步提升游戏研发效率、优化玩家体验。