“新乡-飞利浦”品牌走向市场，人们简称新飞，也寓意新乡起飞。这台冰箱，标志着新飞第一条年产10万台电冰箱的生产线正式投产。
新飞冰箱快速崛起，走向全国，快速拉动了制冷铜管加工和冰箱元器件产业。中原大地，正孕育着一个产业带动一个产业集群的效应。
1987年，新乡市从芬兰引进无氧铜杆生产线，建立新乡无氧铜材总厂，也就是后来的金龙铜管。将冷却铜管制成冰箱的核心组件——蒸发器和冷凝器，再卖给新飞，形成了科隆电器。
大江大河三十年，新飞冰箱在中国制冷家电产业谱写了辉煌的产业篇章。
2017年，新飞冰箱*重整，金龙铜管被迫远走重庆。科隆电器也已烟消云散。
这一年，中国企业靠引进国外技术和生产线，让全国人民拉近与西方社会生活质量差距的时代已经过去。
这一年，中国企业靠本土锂电企业，实现汽车产业换道超车，策动新经济增长点的局面正在形成。
2017年，福建宁德的时代新能源坐上了全球新能源电池第一供应商的“龙头椅”。也正是这一年，宁德时代开始与汽车整车厂合资，加快在动力电池领域攻城掠地。
铜，再次焕发生机。这次不是铜管，而是铜箔。三十年前，新飞用的是铜的导热特性，三十年后，宁德时代用的是铜的导电特性。
铜箔，被认为是电子行业的“神经网络”，用以传递电信号。在锂电池中，铜箔则被作为负极的集流体，收集电流并外送模组。
如果说2012年是中国电动汽车的元年，那2017年则一定是中国锂电铜箔的元年。
从2012年到2016年，应用于锂电池的电解铜箔产量从最初的1.59万吨平稳增长，达到了5.9万吨。即使如此，锂电铜箔在整个电解铜箔总产量占比仍然不高，为22.96%。
电解铜箔最大的应用场景仍然是印刷电路板(PCB)。中国在全球电子产品生产代工市场占据最大份额。富士康和比亚迪，是最好的例子。
当时还是锂电池市场的孕育期，其使用也主要作为消费电子、电动工具等的电源，汽车用动力电池比例也不高。大多锂电铜箔都是由电子铜箔厂家发展而来。专做锂电铜箔的厂家，有台资的建滔，大陆本土只有广东嘉元和东莞华威。前几家锂电铜箔厂家市场占比达91%。
2017年，宁德时代问鼎全球锂电池头把交椅，成为独角兽，并加速在动力电池攻城掠地，中国锂电步入快车道。就像新飞带动了金龙铜管和科隆电器，“宁王”也让电解铜箔厂商加速扩产，新的玩家跑步入局。
2017年，整个中国新增电解铜箔产能15.02万吨。其中，锂电铜箔产能10.97万吨，标准电子铜箔产能4.05万吨。
对于电解铜箔，这只是开始，一场盛宴即将开始。
1. TWh时代的来临
2012-2022年，十年匆匆，锂电池产业发展翻天覆地。
2021年，全球锂电池产能562GWh，是十年前的15倍；中国锂电池产能324GWh，是十年前的25倍。
十年前，锂电池是日韩的天下，三分天下有其二；十年后，中国已在锂电池领域三分天下独占其二。
TWh时代，即刻到来，不可阻挡。中国、欧美的企业界和产业研究机构，都对2025年和2030年两个时间节点锂电池的发展做了预测。对于2030年全球锂电池产能，保守的欧美预测结果是3TWh，迅猛的中国预测结果是6TWh。
按照20%的年均复合增长率测算，截至2030年全球产能将是2.9TWh；按照30%的年均复合增长率测算，截至2030年全球产能将是6.0TWh。
在前序文章《锂电池的太瓦时代啥概念 ，靠谱嘛？》中，鬼斧从两个角度分析了TWh时代的前景。
1. 根据国内外动力电池企业和车企的扩产计划看，到2030年，6TWh会更接近实际。
宁德时代、LG新能源、中航锂电、亿纬锂能、SKI、比亚迪等21家企业已公布的产能规划，已达到3.155TWh。
此外，还有大量电池企业，尚未公开其产能规划。比如国内的塔菲尔、鹏辉能源、多氟多、华鼎国联。大部分的国外企业，也缺乏统计数据，比如PEVE、法国ACC等企业未统计。
各大主机厂，也都在规划布局建设动力电池产能，比如包括特斯拉、大众、通用、丰田、吉利。
特别是传统车企，船大掉头慢，对新能源转型慢，但经过了全球过去10年锂电的高速发展，电动化已经形成的一致认知，它们势必加速介入。而传统车企，无论是在技术实力，资本积累，还是来自造车新势力的压力，都促使它们快速扩充。
2. 从中国能源结构看，水电、风电、光伏三项占比为41%，2020年年发电量为3127TWh。受限于自然条件下，水、风、光电的功率不可控造成的“弃电”现象是中国大力发展锂电池的底层基础。
就中国，按五年的寿命周期计算，基于30%复合增长率，也就是按2030年产能达3.5TWh计算，届时中国锂电池总存量为10.9TWh。按年充电次数算，总消耗电能约为654TWh。仍按2020年核、水、光、风四大非化石能源总发电量3127TWh算，比例也仅有20.9%。
实际上，在碳达峰和碳中和概念下，2022-2030年，洁净的水、风、光电也在国家的鼓励下快速发展。如果再把可用于补充锂电池电力源头的核电考虑进去，基础将更加宽大。
实际上，在2030年6TWh的大前景下，锂电铜箔已然迎来狂欢。
在锂电池整体成本中，锂电铜箔占到5%-10%左右。作为负极集流体，铜箔对于电池性能影响较大，尤其是对能量密度等参数至关重要。
铜箔越薄，电池能量密度越高，比如，与8μm相比，6μm和4.5μm铜箔可分别可以提升5%和9%的电池能量密度。
按照专业人员对整车动力电池能量密度统计，鬼斧进行了整理，并针对2021年中国324GWh锂电池产能，分别按照不同厚度的铜箔，计算了对应的净铜箔消耗量。
实际上，锂电池极片制作过程中，锂电铜箔是有损耗的，利用率不可能达到100%，且当前实际状况下，存在8μm、6μm、4.5μm并存的局面。
按照报道，国内动力电池已经基本普及6μm铜箔，部分龙头例如宁德已经开始导入4.5μm，海外则依旧以8μm为主。
另据高工产业研究院（GGII）调研数据显示，2021年度中国电解铜箔出货量达65.6万吨。其中，国内锂电铜箔企业出货量达28.05万吨。
综合看，鬼斧这样的计算为我们分析问题，提供边界和参考。高工的调研数据，也作证了鬼斧上述的计算是靠谱的。
2. 狂欢的锂电铜箔
从锂电铜箔元年2017年开始，到2021年的五年间，锂电铜箔成了整个电解铜箔市场的主力军。
各种报道口径不一，存在偏差，综合分析，五年间中国电解铜箔年平均新增产能约15万吨/年，其中锂电产能约10万吨/年。
以2017年为例，实际新增电解铜箔产能15.02万吨，含锂电铜箔产能10.97万吨，标准电子铜箔产能4.05万吨。2021年，实际新增电解铜箔也近15万吨产能。如下表，是基于2021年国内主要电解铜箔的新增产能统计，共计11.6万吨。
根据中电材电子协会铜箔分会统计口径，2021年电解铜箔总产能为72.12万吨/年。
按照鬼斧简化模型，2021年累计总产能为104.93万吨。一方面，模型确实简化存在偏差，另一方面，锂电铜箔技术要求快速迭代，事实上存在产能淘汰和浪费。
为了更加全面、客观、准确地调查当前中国电解铜箔产能状况，鬼斧通过各铜箔生产企业研报、机构数据等，统计了各铜箔厂家产能数据。按照截至2021年底已有有效产能、在建产能、规划产能，分别搜集了数据，以期展示中国电解铜箔，特别是锂电铜箔全景。
按照中国锂电铜箔产能统计全景，
1. 2021年已有有效产能，71.4万吨/年，与中电材电子协会铜箔分会统计口径数据的72.12万吨/年高度接近。
2. 在建产能共计120万吨/年，且这些在建产能基本会在2023年底前投产。
3. 规划产能134.2万吨/年，有的已经正在进行可研，最早2022年底，或者2023年，也会逐步开工。
3. 狂欢下的隐忧
从统计数据上看，如果说2017年为中国锂电铜箔元年，那么五年的高速发展后，形成2021年有效产能71.4万吨。
而从2021年以来，锂电铜箔发展实际已近乎癫狂。两年内，释放120万吨的在建电解铜箔产能，对市场的冲击难以想象。
但，至少日本人的阴极辊已售罄！
电解铜箔主要包括四大工序：溶铜-生箔-后处理-分切。其中最关键同时难度最大的是生箔工序，也是各家企业的技术核心所在。生箔核心工序包括添加添加剂，利用低电压、大电流技术使溶液中的铜离子均匀的附着在高性能钛制阴极辊上，逐渐积累到需求的厚度，形成铜箔。
电解工序的核心设备是生箔机，技术的关键又在于阴极辊，主要由日韩企业生产。目前，国内设备商生产的阴极辊还无法达到海外设备的精度，尤其是6微米以下差距较大。
成熟的日本厂商并不愿意随着中国锂电铜箔的狂欢而癫狂，它们维持产能，以确保自己满意的价格赚中国厂商的钱。据统计，实际日本每年大约生产生箔机230-280台。所以，狂欢的中国厂商频出高价，抢夺日本生箔机和阴极辊，提前两年甚至更久锁定货期。
当今主流生箔机，一般采用2700mm直径的阴极辊，单机产能一般在300-400吨/年。也就是说，120吨产能对应2700mm直径的生箔机要近3000-4000台。考虑生产备件存储，已经现有产线备件更换，2022年和2023年阴极辊按2700mm直径计算则每年需求量规模可能达在2000-2500根。
当然，狂欢之下，也给国内厂商提供了发展机会，西安泰金工业电化学、西安航天动力、上海昭晟机电等也都和日韩厂商分享了这场盛宴。
没人知道，沉浸在锂电铜箔狂欢之下的这几家企业，是否有清醒的头脑？它们产品单一，铜箔的盛宴是好事，也可能盛宴之后无所事事。
另外，中国铜加工总量规模也难以接受两年内新增的120万吨产能，额外规划的134万吨产能。
如下是中国有色金属协会发布的2021年中国铜加工材统计。
2021年，中国全年铜加工总量1990万吨。其中，铜带228万吨，铜箔材62万吨(和高工统计接近)。而铜箔材中，电解铜箔为60.9万吨，含电子电路铜箔35.4万吨，锂电铜箔25.5万吨，压延铜箔只有1.1万吨。
无论是两年内新增120万吨，还是再累加五年内的额外134万吨，在中国铜加工的1990吨总量占比都不可小觑，甚至难以置信真要实现将是什么样的冲击。
而实际上，由于电解铜箔工艺相对简单，赚的也是辛苦钱。电解铜箔的定价模式遵循“原材料成本 加工费”模式，加工费的高低取决于环节的供需、产品技术以及企业自身的议价能力。
从上下两端来看，上游类似大宗商品，下游客户像宁德时代等话语权强，铜箔环节几乎不具备议价能力，想要通过原材料降本来提升盈利的道路基本堵死。
超额收益的来源主要还是来自于技术迭代带来的加工费上升，例如轻薄化。实际上，电解铜箔不像压延铜箔工序复杂，生产过程工艺操作简单。所以，你能发现电解铜箔的操作工大多像农村妇女，而压延铜箔操作工则需要大专毕业生。说白了，电解铜箔的技术迭代就是设备的迭代，或者说核心组件阴极辊的迭代。
鬼斧担心的是，中国锂电铜箔的狂欢会不会为成为日韩生箔机和阴极辊厂家做嫁衣？
压延铜箔作为高柔性、高强度的特性，在高端电子领域前景广阔，而狂热的电解锂电铜箔盛宴却让它们都黯然失色，无人问津!
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