心得：“套期保值是产生、销售、库存的战略应对，非投机战术的行为 “。
今天接到个别朋友咨询关于套期保值的相关内容，那么，我们先理解一下套期保值的含义
套期保值的基本目的就是通过数量相当、方向相反的策略在期现市场同时买进与卖出，从而达到规避市场价格波动的风险。同时，套期保值分为：买入套保与卖出套保，比如，钢厂判断后续原料价格将出会回升上涨时，那么通常会采取在期货合约上进行买入套保，贸易商为了在期货市场建立虚拟库存，采取的同样是买入套保策略。钢厂通过买入套保可以有效锁定因原料采购的成本与销售利润。
与此同时，当价格高企，库存高位时，企业可以采取卖出套保，一方面起到降低库存的贬值风险。另一方面可以进行资金高效周转。在套保的过程中，我们需要注意几个操作注意事项：
1、套期保值的操作方向
2、套保的入场时间
3、套保的比例与仓位分配
4、期现的基差是否合理
优秀的套保方案，不但可以随差基差的扩大或缩小产生额外的套保利润外，还可以有效实现库存管理与成本管理。但是，套保并非存在百分之百的赢利，有时也会随着政策面的影响而出现损失，套保切不能因为出现损失而改变战略，套保本质上就是为了保值成本与合理的库存结构。担心出现损失，就不会产生合理的套保策略了。
原材料企业如何套保，我们拿当下焦炭为例，简单的说明一下焦企的套保策略。比如：近期焦炭价格大幅回调，期货价格的回撤也使部分焦企出现了亏损，而且在焦企库存持续增长、销售停滞不前时，钢厂持续提降，为了减轻库存压力，盘活资金，焦企只能被动接受提降销售，但是当期货价格仍处于产业成本的盈亏边缘时，那么可以直接进行期货买入套保，待焦企库存压力减轻时，可以把买入套保的期货合约平仓即可。焦化生产企业通常会采取平仓的交易方式，而贸易商既可以采取平仓也可以采取实物交割。
对于钢厂采购原料的套保策略来看，成功与否主要取决于套保买入价格，也就是说对后续市场走势的判断正确与否，只要套保采购价格低于市场价格，那么套保就是成功，否则失败。那么，对于焦企而言，则采取的是卖出套保。同理，卖出套保的价格高于市场平均价格，则卖出套保是成功的，否则是失败的套保策略。因此，套保的最终效果是取决于期现基差波动的大小而定。基差的扩大与缩小直接会导致卖出或买进套保出现浮亏。所以，套期保值一定要关注基差的变化与套保的期货合约。
后续我们再进一步向下延伸关于套期保值的更多细节。
确势、定价、把时空，应对、跟踪、行突破。
世间万事万物都有其自身存在的规律，影响它的只有万物之主！
库存跟踪
【焦炭市场动态】
现货价格：延续下跌
港口报价：
2000，
现货市场：成交一般
市场解析：
焦炭库存继续高位振荡，近期在环保的影响下，需求延迟。 港口库存持续垒库，导致盘面期价承压力大，短期来看，趋势上还将维持弱势振荡，多空依然会反复拉锯。多空自有成本因素，也有产业结构因素，看跌非跌，看涨非涨，无不是内心对产业成本与预期结构的一种徘徊。
操作建议
操作建议：依然短线为主，短期可谓是多空交加，建议短线为主。
