金融投资报评论员 刘柯
英伟达最近成为资本市场的宠儿。由于一季度业绩增长远超市场预期，英伟达股价在上周大涨30%以上，市值逼近1万亿美元，年内累计涨幅高达166%。
当然，这一切都还是因为ChatGPT的火爆，也是因为AIGC的整体快速演进。
英伟达CEO黄仁勋在最新的演讲中指出，所有人即将进入一个巨大变革的世界，就像个人电脑、晶片革命一样，当前正处于AI的起跑线上，每个行业都将被革命。
AI为所有人带来了巨大的机遇，反应敏捷的企业将利用AI技术提升竞争力，而未能善用AI的企业将面临衰退。
当然，要实现这些变革，必须依赖英伟达的GPU，这是AIGC的算力基座，这也是黄仁勋高傲的根本。
近日，英伟达发布了由256块GH200超级芯片、144TB内存、150英里光纤组成的DGXGH200超级计算机，让人惊叹。不仅如此，即便是实用市场级别的产品，英伟达也是笑傲同行。
如其旗舰级产品H100的价格在4月中旬就已炒到了超过4万美元，A100芯片的价格从去年12月开始累计涨幅达到37.5%，同期A800价格累计涨幅达20%。
同时，英伟达GPU交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月，现在基本都需要三个月或更长，部分新订单已经排到年底。
因此，A股也掀起了一股算力基座炒作浪潮，因为英伟达的GPU必须配合高速光通信才能实现，最直接的需求就是800G和更快的1.6T高速光模块。
比如英伟达的A100GPU主要对应200G光模块，H100GPU可以对应400G或800G光模块。因此，英伟达和另一个竞争对手谷歌一直在加单800G高速光模块，以期在未来算力基座的竞争中抢占先机。
但是，上周末美股中还有一家企业异军突起，这就是主营光通信连接的迈威尔科技，上周五单日大涨32%，风头不逊英伟达。
究其原因，是迈威尔科技首席执行官表示，人工智能已成为迈威尔科技的关键成长动能，迈威尔科技预估2024会计年度人工智能相关产品营收至少较2023年度呈现倍增，并在未来几年持续迅速成长。
算力基座有三大要素：算、储、连。
目前，英伟达在“算”上独树一帜，包括800G高速光模块也是为其服务的；“储”这个领域国际上有太多牛企，包括最近深陷漩涡中的美光，其技术实力是国内企业无法比拟的；“连”则是新鲜题材，光信号传输，特别是无损数据的传输将成为AIGC的命脉，也就是无损数据将是算力的另一个决定因素。
想想也很正常，毕竟算力产生出来需要传输到用户端，但用户端又是分散的，如果传输信号延迟或者损耗，对于算力的最终实现肯定是有影响的。
特别是ChatGPT登陆手机端以后，怎么在无线端实现无损数据传输，这将决定手机端ChatGPT是否真正实用。因此，光通信连接龙头迈威尔科技能够被资本市场挖掘也很正常。
可以预料，由于800G光模块、CPO等题材已经被市场炒作得“很烫”，估值被透支，下一步算力基座热点可能会延伸到高密度光纤通信连接MPO和无线算力基站领域，这其实也是算力保障的基础设施建设。
否则，光有大量的数据计算能力但无法无损输出，光有亿万终端但无法无线低延迟接入算力中心，AIGC根本无从谈起，一切都是白搭。
编辑|陈雨禾 校检|袁钢 审核|刘柯
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