原创 脸疼叔 脸疼叔 今天
公募追涨*跌，私募良莠未卜，欲抱国家队大腿，奈何仙踪迷途！
打板流互相割，一方雄杰万千白骨！
民间大神你方唱罢我登场，舔舐痛楚！
到最后，终将走入价投股！
明灯何在，唯有外资买入！
每日穿透数据，感谢政府！ （宋） 脸疼叔 劝价投
盼星星盼月亮，在市场方向各种迷的半个月之后，政治局会议可算官宣信息了。
等的有点苦。
先说好消息
基本上政策的方向明牌了，今年开局时候还聊一聊货币政策不急转弯，就怕资本市场理解歪了，制造啥风险，做了预期管理，强调即使收水也不急转弯。
但半年的时间过去后，发现保增长的压力在加大，所谓“稳增长压力较小”这个窗口已经消失了。
年初定的全年6%的增速目标，特别低，一开始同志们还说是目标谨慎，给调结构留空间。
现在半年过去了，发现不是低调，是管理层对下半年经济压力有清晰的认知，且有较低的底线。
目前的情况是，明年可能保5%的压力都很大。
保经济的压力这么大，之前有突发降准，就代表了政策的松和紧两端，已经选择了松。
而这次政治局会议，算是把这事明牌了，会持续的松，年初，所有喊政策转向风险的声音和逻辑，算可以盖棺定论，全部都已经被证伪了。
而松到什么程度，从文件中看，也别指望大水龙头会强势浇灌，政策松的目标是稳增长，而不是促增长，考虑今年这半年，已经算是恢复常态的松紧程度了，下半年会更松点。
松对我们二级狗当然是好事，但也不敢意淫有多松，如果不出现什么破坏节奏的恶性的事件，那么，松，也只能是适度宽松。
这个认知，之前我们也就聊过预期，机构端也普遍逐步且渐进的都有了这方面的认知，对市场的影响，两个方面吧。
第一个方面还是之前那句话，外围市场不崩盘的情况下，大A下行有底，就算波动空间放大一些，但这个位置，真心不担心市场有啥系统性风险，主要还是结构性的机会，以及结构性的风险。
第二个，短期波动方面，从机构普遍共识，到文件出来，彻底明牌，影响的肯定是后知后觉的资金了，这部分资金有多少，决定了短期市场波动的情况。但这种波动，我一般都当反向指标考虑了，毕竟这是后知后觉的钱，如果市场给出特别正面的反应，说明后知后觉的资金特别多，那么，反而是收割这些钱的波动机会。
但我总觉得，在自媒体如此发达的岁月里，在宏观认知的角度，应该也不会有这么多的信息差，宏观角度，不会有太多认知差，也不会有多少后知后觉的资金，更多的是舆论造势带节奏，带来的情绪蛊惑，这也是同志们遨游信息海洋，现在最大风险。
总之，政策方向上，是一颗定心丸，是利好，但这利好是温养，而不是春药。
产业政策上
继续是科技这一端的利好，解决卡脖子这事是强调了无数次的东西，新能源算是确定性最强的行业，但这不算什么增量信息，而是过往存量信息的进一步强调。
新能源本就是市场最确定的一个方向，在去年四季度到今年一季度科技整个大品类狂跌的岁月里，新能源是整个科技赛道最坚挺的防线，虽在今年一季度也调了一波，但空间最小，收回的速度最快，之后发酵的最疯狂，持续性也最强。
已经是市场最强的品种了，所以，这次的获益，当然谈不上什么增量大利好，甚至称为锦上添花都有点勉强，而只是再次确认了一个已经广泛共识。
在新能源估值已经市梦率的情况下，这一类信息，主要的用途是舆论又有了新的素材，让已经足够疯狂的品种，获得更强的博弈属性，至于博弈的结果，基本是注定的，后知后觉买单呗，这是市场永远不变的规律。
坏消息是，政策有一个对碳达峰碳中和转软的表述。
比如，煤炭限产这事会明确的弱化，在周期商品强通胀的预期下，我们作为煤炭大国，和用电的大国，煤炭限产就是推升涨价，限产弱化，就是控周期价格。
这事倒不算什么增量的逻辑，管理层控上游商品价格也很久了，但之前没有上升到影响碳中和这个大政策的层面，这次转软，体现了对上游商品控价的决心。
这事算是增量的信息，政策上的表述，上了一个台阶，至少可以视为存量控周期价格这个逻辑的延伸，对周期这个赛道是负面的。
总的来说，这次会议，没啥转折性的东西，对市场的影响总体偏正面，对科技VS周期这个赛道，有打有拉。
总体算是对市场之前的逻辑一次确认。
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但这些信息，解决不了当前市场最迷惑的点。
就是强分化下如何应对。
高位的科技VS周期正处于表演的最高潮，挑动获利的神经。
低位低估值蓝筹被反复蹂躏了一年后，也处于历史最低估值的极值，也把其中的投资者心态快折磨崩了。
而年初高高在上，全市场共识的高估值核心资产，*人如麻长达五个月，埋在其中的普通投资人，大部分已经删软件不看了。
三个方向，各有优缺，市场最迷的点就是，当下究竟配什么。。。
不敢配进攻赛道的，怕的是半年后，这帮市梦率品种，变成上一波高估值核心白马的惨样。
不敢配低估值的，是舆论端对其除了骂声就没别的，稍微讲点逻辑的，就是大金融输血实体那套嗑，最搞笑的是券商，舆论完全无视它已经被验证的明明白白且大增的利润，还在聊啥佣金太低，所以交易量上去了对券商也没啥好处，市场天天过万亿的好处，都已经在账本上体现的清清楚楚了，还在喊没好处。
而不敢配高估值核心资产的，则是我这种了，毕竟上半年，做空这波核心资产，做多肩部中盘品种的策略，是我的主策略，虽开始回缩这方面的压注了，但还只是回缩，而不是转向，空IF多IC的组合，还是在持续挣钱，自然不会立刻180度的大转向，上一波抱团正在散场，已经是趋势了。
其实从上文表述，我对这三赛道的态度，也挺清晰了。各有优缺点，于是选择很难。
讲真，这次政治局会议暴露出来的信息，对解决这个问题，没给啥增量的信息。
信息端没增量，那么剩下的就是心态关和应对技巧了。
单压一个方向，当然对了最爽，同时，错了也最痛。
这东西，全看心态了。
心态这玩意，主要看跟谁比。
如果要跟那些人均每月五个板的神仙群体比，就别比了，这里面不说9成以上故意骗人的，就说那些真的做的好的，阶段性顺的同时，也是承担了一周做两笔交易就可能亏一半本金风险的，要想当神仙，先说自己能不能承受那种亏损再说。
这个群体，别去比，越比心态越有问题，因为你能看到的大神，吃肉的品种你都能看到，而挨打的品种，能让你看到十分之一，就算很有良心的了，这种情况下，跟着这个赛道做对比，只能越看心态越差。
这种路子，一人得道的背后是万人枯骨，走这个路的，能在这个市场中活下来都已经算极端优秀了，更别提活的滋润，注定是会害死99.99%投资人的路。
对比一个有数据可查的群体比较好，至少数据是客观的，拿公募基金来说。
这个群体随便找一个基金经理，从投入市场的经验，专业度，投研支持，每天跟进市场的工作强度都极高。这个群体，显然代表的是市场诸多群体中，跑的比较好的一个群体。
但它比较难对比，固收类基金，股票多头基金，偏股型混合基金，几千个品种，从哪个口径来对比？
我简单说个数，同志们大概就清楚公募今年的情况了。
20多万亿的公募，上半年总共赚了6000亿，这里面一多半是固定收益，也就是吃利息赚的，大概三千多亿。
真正从股市里投资赚的，不论它是偏股型混合基金，还是纯股票多头，还是中性量化，只要是投入股票二级市场的，不论是股票还是衍生品，全算进去，大概有7万亿 的本金，赚了大概2500亿 的利润，收益率你们自己算就好了，只有4个点左右。
市场中给你的数据，比如股票多头平均收益多少多少，偏股混合平均收益多少多少，分的越细，同志们估计看的越懵，特别是每家基金公司都是尽量突出展示好的，隐藏差的，不同口径统计方案非常复杂，不如这样简单粗暴的计算，就这点收益，已经算市场中的强势群体了。
数据是客观的，抛开你方唱罢我登场的梦幻股神的收益，对比这个有数据可查的群体，心态是不是就踏实点了？
这还是截止到六月三十号的，那时候市场还没经历本周的两百点下跌呢。
我估计，如果现在看数据，公募这个整体，今年在股票二级的综合持仓收益，会降低到1500亿~2000亿的水平，7万亿本金啊，就赚这点钱。。。。
所以，你也就知道为啥我对我管理的产品今年如此自豪了。。。本来指数策略就是相对比较稳的玩法，低回撤，赚的不多，但今年，低回撤和收益水平都没有被市场影响，依旧保持了不错的收益。
至于头部收益，我自己是不会去拼头部的，你们也知道，我的目标永远都是能稳定的每一年都做到胸部排名就很很满足。
为啥
因为我们的排名制度，要求想争排名的品种，必须要抛弃投资中最重要的对风险的重视，必须要压重注赌运气。
只要是头部收益，必然要包含巨大的幸存者偏差，你没法刨除幸存者偏差，就没办法获得真正的经验，最可怕的是如果把幸存者偏差当做经验了，那这个经验就是你下一次亏损的来源。
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我问过很多投资者，对于在大A的投资，希望一年赚多少就很开心了
大部分投资人都说，能有20~30%就很好，相当部分的同志们觉得15%也很棒了，真正指望这里赚一倍两倍快钱的投资人很少很少，目标都很理性。
但我被问到的最多的问题却是，这波回调会跌到哪个点，3380能不能守住，如果上涨能不能干到3800，轮动行情里，明天哪个跌，明天哪个涨？
讲真，这些问题，如果每天都有清晰的答案，那账户结果一定不是一年20%，而是一年20倍。。。。
这些问题的答案，更多也就是个心里安慰。如果想靠这些问题去拿超额，是永远无法稳定的，一年250个交易日里，有那么几次是有比较清晰答案的日子，就说明你阶段性对市场的认知是跟得上的，有了几个月对市场认知的积累，能清晰的回答一次就了不起了。
指望有一套方法，能大部分时间都能解答这一类问题，属于纯幻想。
20%收益目标，考虑赚20倍的技法。。。
目标与方案完全脱节，心态能好才怪。。。
举个栗子，学搏击，听说一个高手，一人能打五个，感觉很厉害，然后自己每天去琢磨去怎么练，但琢磨的那些招数，确是玄幻中的天外飞仙，是这么怎么成为一个人打一个旅的剑仙。。。。
然后因为琢磨不出来怎么样一个人打一个旅，所以很沮丧，很受挫。。。。
这段子听起来超级无厘头，但确是真实且普遍的发生在这个市场的投资人那里。
在我看来，这是绝大部分投资人，每天痛苦的根源。。。。
讲真，踏踏实实考虑好自己的目标通过什么合理的方案能实现，别每天琢磨天外飞仙这招，不瞎折腾，账户就能立刻好起来不少。。。
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回到交易端
本周堪称残酷
两周前，我们聊做好苦日子的准备，我自己的应对是减进攻品种加防守品种。
现在看，指数跌了两百点，进攻品种在剧烈震荡，部分新高，大部分掉队，而防守品种也没变好，底部被砸被骂未见好转，也是个大部分震荡，部分新低。
苦日子是真来了，进攻品种的大落大起，剧烈博弈的风险是清晰的，但防守品种也依旧很苦，并没有什么起色。
我思路不变，未来最大的风险显然是来自进攻赛道，而能托住市场安全的，也只有当前那些低估值蓝筹。
这俩啥时候彻底切换，这是神仙问题，回答不出，否则我也不会现在还拿着那么大仓位的进攻品种了，但之后的应对方向，跟大家汇报过了，减进攻做收割，加防守保安全，至于下一次调仓的位置，走一步看一步，这玩意掐指一算可算不出来。
PS：今天手更滑，四千多字了，同志们，这样一篇算两篇行不行？能不能换一个断更指标？
另：今天有图，自由行也变为宅酒店了，且也有宅的借口。。。海口发现了一例疫情。
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