【摘要】①央行：加强政策发布解读和热点回应，有效引导市场预期②LPR利率连续第9个月持稳③国家金融监督管理总局召开首个工作会议④商务部部长王文涛主持召开美资企业座谈会。
公开市场1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月22日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。
2、中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，5月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
要闻资讯1、央行召开2023年办公室工作电视会议指出，要注重把握工作的主动性、预见性和前瞻性，想在前面、干在前面；围绕重点工作，及时、高质量提出思路建议；加强政策发布解读和热点回应，有效引导市场预期。
2、商务部合作司负责人介绍，1-4月，我国对外投资持续增长，对外非金融类直接投资2892.9亿元人民币，同比增长26.6%；我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资75.3亿美元，同比增长9%，占同期总额的17.8%。
3、商务部部长王文涛在上海主持召开座谈会，听取美资企业在华经营情况以及对我持续优化营商环境的意见建议。上海美国商会以及强生、3M、陶氏、默克、霍尼韦尔等美资企业代表参加座谈。王文涛指出，当前，中国经济运行保持恢复向好态势，市场潜力持续释放，这些都将为包括美资企业在内的各国企业来华发展提供更多机遇。商务部将继续精准、高效做好外资企业和项目服务保障，依法保护外商投资权益，打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，与各国企业共享中国庞大市场和开放发展的红利。
4、国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议。会议指出，国家金融监督管理总局将按照党中央赋予的新职责、新使命，坚决落实金融监管体制改革决策部署，加强保险公司功能监管和穿透式监管，形成偿付能力硬约束，促进保险业高质量发展。数据显示，第一季度末，纳入会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3%，平均核心偿付能力充足率为125.7%；实际资本为4.7万亿元，最低资本要求为2.47万亿元。财产险公司、人身险公司、再保险公司平均综合偿付能力充足率分别为227.1%、180.9%和277.7%；平均核心偿付能力充足率分别为196.6%、109.7%和240.9%。53家保险公司风险综合评级被评为A类，105家被评为B类，16家被评为C类，11家被评为D类，风险综合评级保持稳定。
5、上交所披露一季度监管工作情况，一季度，上交所对会员单位及其从业人员采取各类自律管理措施共计31次。上交所通报了五类典型案例，保荐代表人保荐职责履行不到位保荐代表人未勤勉履行持续督导职责、券商对债券发行人募集资金使用监督不到位等情形受到上交所关注。
6、据第一财经，日前，国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议，分析了整体保险业、重点公司的偿付能力和风险状况，研究了2023年第一季度保险公司风险综合评级结果。这是国家金融监督管理总局正式揭牌、总局“一正四副”领导班子格局正式出炉后召开的首次工作会议。
7、据新京报，多位受访的业内人士指出，LPR利率保持不变主要因为当月MLF操作利率未做调整，LPR报价基础稳定。另外，近期银行净息差下行幅度偏大，再创历史新低，报价行压缩LPR报价加点动力不足。
8、据每日经济新闻，LPR连续9个月维持不变。分析认为，在年内在MLF操作利率不变前景下，1年期LPR报价单独调整可能性较小；不过，若二季度楼市回暖过程出现反复，不排除在MLF利率不动的同时，5年期以上LPR报价出现单独下调10-15个基点可能。
9、上周，首批4单公募REITs扩募项目进度再更新，博时基金、中金基金、红土创新基金、华安基金都发布了旗下产品份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告。在业内人士看来，这意味着REITs扩募获得了通过，即将正式起航。
10、国家开发银行设立中国—中亚合作100亿元人民币等值专项贷款，用于支持中国同中亚五国在经贸、投资、交通、农业、能源资源、基础设施等领域开展的境内外项目合作。
11、美联储布拉德：今年剩余的时间和2024年的基本情况仍将保持相对缓慢的增长，经济衰退的可能性被“夸大”了，美联储将不得不提高政策利率，今年或许还需要再加息50个基点，预计今年还将加息两次，有很大机会达到2%通胀目标。
12、【债券重大事件】“20旭辉02”“20旭辉01”付息日为5月29日；“20恒大02”拟于5月24日至25日召开2023年第一次债券持有人会议；“20中林集团MTN001”持有人会议审议通过提前兑付议案；常高新子公司收到江苏证监局警示函；广投能源所属子公司桂东电力及有关责任人收到上交所监管警示；当代集团被限制消费，湖北证监局对当代集团出具警示函；西盛投资累计新增借款占上年末净资产的比例为24.47%。
债市综述1、周一资金面持续宽松，短券收益率继续领跌，长债窄幅波动，国债期货集体收涨。5月LPR报价不变，符合市场预期。10年期国开活跃券“23国开05”收益率下行0.45bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行3.25bp。地产债涨跌不一，“19远洋01”“19远洋02”涨超15%，“19融侨01”跌超11%。
2、信用债方面，地产债涨跌不一，“19远洋01”“19远洋02”涨超15%，“21碧地04”“21旭辉03”涨超2%；“19融侨01”跌超11%，“20万达01”“22旭辉01”跌超10%，“15远洋05”“20旭辉03”跌超6%。
3、中证转债指数收盘涨0.13%，成交额357.01亿元，万得可转债等权指数收盘涨0.1%，成交额393.21亿元。新港转债涨超14%，惠城转债涨超8%，超达转债涨6%，伯特转债、金禾转债、嘉泽转债涨超3%；搜特转债跌超19%，精测转2跌超7%，城市转债、精测转债跌超4%，北方转债、远东转债跌超3%。
4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行14.64BP报1.2571%，7天期下行5.21BP报1.8222%，14天期下行0.38BP报2.0874%，1月期下行3.11BP报2.1%。
5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行13.2bp报1.276%，7天期下行1.3bp报1.897%，14天期上行3.8bp报2.1%，1个月期下行0.7bp报2.124%。
6、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌13.0个基点报1.28%；FDR007跌2.85个基点报1.8415%；FDR014持平报2.1%。
7、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌13.0个基点报1.37%；FR007跌1.0个基点报1.9%；FR014跌3.0个基点报2.12%。
8、一级市场方面，据交易员透露，农发行3年期、5年期固息增发债中标收益率分别为2.4925%、2.641%，全场倍数分别为5.01、3.64，边际倍数分别为1.22、1.03。
9、美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨5.5个基点报4.332%，3年期美债收益率涨3.7个基点报3.994%，5年期美债收益率涨3.9个基点报3.772%，10年期美债收益率涨4.5个基点报3.722%，30年期美债收益率涨3.9个基点报3.968%。
10、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6.9个基点报4.057%，法国10年期国债收益率涨2.9个基点报3.028%，德国10年期国债收益率涨3.2个基点报2.455%，意大利10年期国债收益率涨5.3个基点报4.303%，西班牙10年期国债收益率涨3.9个基点报3.500%。
汇市速递1、周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0304，较上一交易日跌69个基点。人民币兑美元中间价报7.0157，调升199个基点，升幅创2023年4月21日以来最大。前一交易日中间价报7.0356，在岸人民币16:30收盘价报7.0235，夜盘收报7.0140。
2、纽约尾盘，美元指数涨0.05%报103.2461，非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.1%报1.0813，英镑兑美元跌0.04%报1.244，澳元兑美元涨0.04%报0.6652，美元兑日元涨0.49%报138.5995，美元兑加元涨0.08%报1.3506，美元兑瑞郎跌0.21%报0.8978，离岸人民币兑美元跌247个基点报7.0489。
研报精粹1、国君固收称，目前我国地方债局部的风险主要由于非标等融资成本过高而引发，是此前投资驱动型经济模式遇到经济结构调整而暴露，地方政府一手抓经济发展一手抓债务管理，积极对接金融机构争取资金支持降低融资成本，探索债务重整模式，后续应做更积极展望；但三大转型压力之下，经济结构转型、地方财政转型、城投业务转型，仍需要关注弱资质主体的流动性风险。
2、华泰固收称，债市处于新的平衡阶段，方向仍不言逆转，但打开空间需要基本面和货币政策超预期变化驱动；货币政策仍需要保驾护航，但短期放松看似仍不急迫；后续看，年中时点是新的政策博弈期，关注政策侧重点，谨防地产和外需共振趋弱。整体看，十年国债临近2.6-2.7%阻力区，保持中短期久期信用和3、5年利率稳健组合，兑现部分进攻性资产，城投等可挖掘的点明显减少。
3、东方金诚称，5月LPR报价不变，符合市场预期，主要原因是当月MLF操作利率未做调整，LPR报价基础稳定；另外，近期银行净息差下行幅度偏大，再创历史新低，报价行压缩LPR报价加点动力不足；与此同时，当前宏观经济整体延续复苏过程，LPR报价下调的迫切性不高。4月以来部分中小银行下调存款利率，并不意味着短期内LPR报价下调的可能性增加。
今日提示1、Wind数据显示，5月23日，23云南债13、23民生银行01、23广东债30、23农发02(增9)、23广东债35、23广东债34、23进出10(增13)、23农业银行CD090、23农业银行CD091、23上海银行CD058、23农发06(增发)、23广东债32、23广东债31、23平安银行CD071、23北京银行CD079、23广东债33、23广东债38、23进出05(增14)、23进出03(增4)、23银河Y1等191只债券上市。
2、Wind数据显示，5月23日，23进出口行二级资本债01、23宁波债17、23宁波债16、23招商局SCP006、23广东债25、23宁波债09、23大唐集SCP002、23西咸新发MTN001、23津城建SCP030、23中交建SCP006、23桂交投MTN002、23光大Y6、23上证01、23宁波债12、23德阳发展SCP002、23金街05、23金街06、23金阳投资MTN002、23浙江滨海SCP002、23立讯精工SCP002等37只债券缴款。
3、Wind数据显示，5月23日，19附息国债06、13附息国债11、16附息国债13、15附息国债28、22江苏债12、22江苏债13、15湖南债16、22河北债40、22国开06、22黑龙江债15、17辽宁定向03、22河北债38、22江苏债15、18云南07、22河北债39、17内蒙03、18云南05、18云南04、17四川债11、21湖南债105等135只债券还本付息。
4、Wind数据显示，5月23日，23汇金MTN003、贵州2311、23国开08、23国开06(增发)、河南2325、23国开02(增16)、23农发清发02(增发8)、河南2326、23新疆债19、23农发清发01(增发9)、23华能SCP012、23新疆债18、贵州2312、河南2324、23南航股SCP004、23苏交通SCP011、23金隅MTN002、23中电投SCP008、23HBIS01、23大唐集SCP002等55只债券发行。
报价与成交
