自从塔拉团队开设了家庭财务梳理的课程和案例分享后，有好些客户留言让我们几位理财师做家庭资产评估和配置方案，以保险咨询居多。特别高兴大家都能用一个全方位的视野去管理家庭财产，并意识到科学的配置方法对资产增值的重要性。
今天杨小姐想分享一位80后客户Y女士的案例，给大家一些启发。之所以选这个案例是因为这是一个非常典型的中产家庭，需求很全面，不同于以往我的60后70后客户的偏好需求，所以特别拿出来和大家分享，也作为一个提升财务自由度直至财务自由的典型案例。（已经征得Y女士的同意）
可以说Y女士的配置比例应该是很多家庭的一个缩影，因为房产限购的原因，有了2套住房之后，手里的资金不知道如何打理才能增值，于是买一些股票，买一些基金，在银行买一些理财，可是几年下来会发现效果不是很理想。
客户需求：提升资产配置的稳健性和收益率。大家知道高收益和高风险相对，然而在这个案例里面，稳健性和收益率提高是可以同时做到的。
1/ 固定资产部分
Y女士目前家庭是2套房产，一套自住无贷款，一套投资，目前是放租的状态，有按揭，用租金和公积金可以覆盖房贷，这部分暂时可以不用考虑做变动，如果考虑往财务自由的方向去做，可以盘活自住的无贷款的房产抵押出现金来，用更高收益的资产配置来提升这部分收益
2/ 权益类投资（股票，基金等）
Y女士主要在港股和美股的投资，少部分是国内公募基金。这部分投资因为回报不够稳定（实际状况是经常亏损），且Y女士因为工作较忙，经常出差，且需要很多精力放在孩子教育辅导上，希望这部分的投资不用花很多精力且波动平滑。
其实很多客户都会有这个诉求：一方面希望能加大投资性收入，跟随中国优质公司获得高额的投资型回报，一方面苦恼于A股市场剧烈的波动，可能因为短期的行情特别好会加大资金投入，而在行情很差时特别悲观，不敢加大股票基金投资。
我们对国内第一梯队的阳光私募（管理规模100亿以上）做了收益测算，成立5年以上的100亿规模以上的阳光私募，取2015年股指最高点来测算，基本都能做到年化收益15%-25%，成立较早比如2004年到2007年之间成立的阳光私募，收益率会更高，从2007年10月股指最高点来取数，都能做到10年期年化20%以上的也有好几家。配置建议是用100万到200万来配置，并根据客户的需求给客户选取了合适的阳光私募产品。
3/ 固定收益
客户之前60%的资金用于智能存款和银行的固定收益资管产品，收益率在4%-4.5%之间。说到固定收益产品，之前我们塔拉的理财师用一个专题讲了如何选取安全性固收产品，2018年资管新规出台后，很多固定资产都没有承诺保本一说，所以客户不能再像以前一样因为信任平台就去买产品了，而要真正的看产品的属性，风险级别，底层资产，履约措施。我们平台有很多挂钩中证500的鲨鱼鳍结构化产品，下图是根据挂钩指数的涨跌幅得到最终的挂钩收益在4.55%到12.55%之间的一个产品：
另外一个固定收益就是信托产品，它最大的缺点就是违约风险。所以我们在选取底层资产时，会优先考虑底层资产分散，同时设置了优先还款人，或者给资产上了保险，以及有资产实力雄厚的上市公司或者实际控制人的承诺担保。有些客户如果资金量较大在3000万以上可以做高端定制。在给Y女士做方案时，我选取了客户比较熟悉的消费金融资产包为底层的信托资产，收益率在7.8%到8%左右，和之前的智能存款相比，提升了接近4%的收益率。
4/ 保障类部分
和很多80后客户比较类似，Y女士的家庭护城河部分不够牢固，所以当务之急是要尽快的安排好这部分的配置，重疾险是很多以工薪收入作为主要来源的家庭最不可忽视的护城河。
对于Y女士，为了预防因身体问题不能工作带来的工资收入现金流中断，以及未来可能因为换工作而不能重新投保高端医疗险的风险，我建议Y女士把一家三口的重疾险作为护城河的基础配置。下一步的目标是，我希望给Y女士的权益类资产配置提高10%收益的目标实现之后，用超额收益部分来配置寿险或者养老险。
5/ 外币资产配置
考虑到客户的小孩未来高中或大学出国留学的潜在需求，以及客户对外币的配置需求，建议客户择机将原来持有的美股和港股变现后转变为境外美元类固定收益资产，比如美元优先股，中资美元债，以及境外集装箱和REITS等分红稳定时间长的资产，同时也建议客户通过香港保险的配置来满足境外美元资产配置。
/ 总结 /
我们中国是金融行业的分业经营模式，银行，证券，保险，基金，都是独立牌照，客户有保险需求了找保险代理人咨询，想增加权益类的投资，就去券商开户买股票，要买一个稳定的理财，就去银行的资金池选择理财产品。所以很多客户朋友应该都没有把不同资产的收益率做一个整体的汇总测算。
我们用表格把五大类资产作盘整时，得到了家庭资产总表：
做好配置模型后，通过调整权益类和固收类的系数，形成了两个配置方案：
总结下来，我们从四个维度做了数据量化和提升：
- 固定收益层面，做了收益率提升，重视现金流回报；
- 权益类投资，做了收益平滑和可预期收益测算；
- 家庭护城河部分，做了成本计算和市场方案的对比；
- 外币资产部分，美元资产用稳健类的分红产品替代；
这样的一个总体方案的优势在于：现金流非常稳定，护城河很深，高收益高风险的权益投资收益风险可测，客户对自己家庭整体资产的增值速度有一个非常明晰的认知。而拥有一个专业的理财师跟踪这个配置方案的意义在于，根据A股市场的估值水平去调整各板块的比例，让客户财务更稳健更积极，我相信这是每个高净值人群都需求的。
相信Y女士这个资产配置案例能给大家带来一些启发，也希望更多的朋友们赶紧动手把您的家庭资产做一个梳理，财务自由不是停留在口头的一个梦想，而是可以用数据测算来实现的一个目标。
