《西游释厄云》讲述了唐朝贞观年间的故事。
在唐朝贞观年间，唐三藏为求得更高深的佛教义理“大乘佛经”，决定前往西方天竺拜佛取经。取经之路充满了艰辛和危险，妖魔们知道唐三藏是金蝉子转世，如果能够吸取他的精髓和精气，就能达到养天地无极之气的目的。于是，在唐三藏的旅途中，妖魔们一直在追逐他，但是唐三藏得到了观音菩萨的指引，孙悟空、猪八戒、沙悟净和白龙马熬英、小龙女熬玲等人也加入了队伍，一起展开了降魔除妖的冒险。
唐三藏师徒一行人来到了平顶山莲花洞，不幸的是，唐三藏刚刚到达这里就被妖怪抓走了。为了寻找唐三藏的踪迹，众人开始在山上寻找。他们打败了许多小妖怪，但是当他们来到一座山体崩塌的地方时，一只巨大的银角妖怪从里面钻了出来。银角自称银角大王，原本是要阻挡几人前进，但是很快就被打败了，坠入了万丈深渊。
唐三藏等人决定通过断崖继续前进，但是在深渊底部听到了哭声，原来是一只小银角在祭拜银角大王的头颅。小银角拿起七星宝剑向众人攻击，但是很快就被打败了。唐三藏等人回到了山顶，在一座灯火通明的大殿中见到了绑走唐三藏的元凶——金角大王。
金角大王抱着一只巨大的葫芦，如果不小心就会被吸入葫芦内，变成脓水。一番激战之后，金角大王被打败，但是在准备*死他的时候，太上老君出现了，让几人手下留情。原来金角银角是太上老君的炼丹童子，太上老君将他们带回天庭，救出了唐三藏。唐三藏等人继续前进，来到了一座长满松树的高山。这座山因为有一条弯曲的小溪而被称为枯松涧。
在这里，唐三藏再次被妖怪抓走。几人一路追寻，来到了一个叫做火云洞的山洞，这里的温度非常高，到处都是燃烧的火焰和岩浆。在洞的深处，他们见到了这里的主人——圣婴大王红孩儿。红孩儿手持火尖枪，擅长喷出三味真火。虽然红孩儿被打败了，但是观音菩萨收服了他，让他成为自己的善财童子。
