作 者丨方海平,唐曜华
编 辑丨马春园
统 筹丨马春园
11月15日，由南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道、21财经主办，浦银理财联合主办的“2022中国资产管理年会”在上海举行，本届年会主题是“大资管进化再启航”。
本届年会包括主论坛和两个主题论坛，其中大类资产配置主题论坛以“于变化中寻不变”为主题，财富管理论坛的主题为“财富管理新课题”，与会资管各界人士共聚一堂，探讨在复杂内外环境下、监管新趋势下资管机构如何进化再启航。
上海市虹口区副区长陈帅、上海市地方金融监督管理局副局长管小军、南方财经全媒体集团编委王芳艳、浦发银行行长潘卫东为此次年会致辞发言。
全国社会保障基金理事会副理事长陈文辉、上海银保监局副局长刘琦、中国银行业协会秘书长刘峰、中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳、上海财经大学校长刘元春、中保投资公司总裁贾飙、上交所副总经理刘逖等嘉宾发表了主旨演讲。
来自中银理财、农银理财、兴银理财、光大理财、平安理财以及汇添富基金、盈米基金的资深业内人士进行了圆桌讨论，由浦银理财党委*、总经理曹江涛担任圆桌主持。
主论坛期间，还重磅发布了《2022中国资产管理发展趋势报告》和AssetSTAR银行理财评级体系。
资管行业供给侧结构性改革任务仍艰巨
2022年，大资管领域在经过四年半转型过渡期之后，进入“资管新规”新纪元，“真净值”时代全面到来。
今年以来，资管机构面临日益复杂的内外环境，地缘冲突等黑天鹅不断，美国创纪录加息、欧洲能源危机等加剧国际经济形势的复杂性。国内A股市场大幅波动，也给资管机构带来了全面净值化时代到来后的首次大考。
全国社保基金理事会副理事长陈文辉强调，坚持可持续投资理念是长期投资者应对当前不确定性，穿越经济周期的重要保证。
可持续投资正在逐步成为世界主流投资趋势。据彭博数据显示，2021年全球ESG资产规模为37.8万亿美元，预计到2025年将达到53万亿美元，占全球在管投资总量的1/3。
陈文辉认为，投资人只要放眼长远，坚持可持续投资理念，就能有效防范越来越频发的“黑天鹅”和“灰犀牛”风险，取得良好稳定的收益。
资管机构信息披露透明度也不断提高。中国银行业协会秘书长刘峰在会上透露，中银协正研究制定《理财产品信息披露指引》，旨在促进金融消费者保护、增强金融产品和市场的透明度、完善并统一信息披露机制和标准，减少产品发售者和消费者之间的信息不对称，使消费者更好的做出知情决策。中银协也正在理财产品业绩比较基准展示、理财产品历史业绩展示等方面开展深入调研和研究，旨在进一步促进理财行业健康发展，形成更加公平、合理、有序的理财市场环境。
当前资管机构已逐步适应资管新规新要求，逐步完成整改。据中国证券投资基金业协会党委委员、秘书长陈春艳透露，证券期货经营机构私募资管业务积极落实资管新规要求，如期完成去通道、降杠杆整改任务，主动管理能力显著提升，通道类产品存续规模较2018年初下降超90%。
上海银保监局党委委员、副局长刘琦表示，资管机构往往追求大而全，而非小而美的差异化经营；各类机构面临的市场准入要求不一致；理财公司权益类产品比重仍然较低；风险对冲工具运用不足，产品净值表现受经济波动影响大。这反映出资管行业供给侧结构性改革任务还很艰巨。
刘元春在主旨演讲中指出，新时代新征程，全球处于动荡变革期，其中全球经济增速换挡、全球经济结构与风险的变化将引发以下变化：经济换挡不仅会带来无风险收益率的下降，更可能导致政策利率失误和金融产品结构化的过度，带来额外风险；全球经济增速下台阶必定导致全球结构和冲突的加剧，导致市场难以进行风险定价；各种脱钩以及多中心可能带来传统的货币和资产锚失去传统的功能，因此一些战略思维需要进行深度调整。
中保投资公司总裁贾飙认为，保险资管仍然还有三个“需要更加适应”。一是需要更加适应支持实体经济发展；二是需要更加适应外部低利率市场环境；三是需要更加适应支持保险主业转型发展。
上海证券交易所副总经理刘逖在演讲发言中透露，今年以来，沪市ETF成交额已突破12.07万亿元，交易量稳居亚洲第一。未来上交所将优化已有的行业主题ETF产品结构，同时大力发展债券类ETF，并进一步扩大ETF的标的范围，探索REITs的ETF产品等。
财富管理前景巨大，资管机构如何布局？
随着居民财富快速增长、财富管理需求不断增加并且多元化，日益增长的财富管理需求与现有资管产品和服务供给之间仍存在不匹配、不平衡的情况。当前理财需求日益旺盛，短期流动性管理、中期保值增值管理、长期养老储备管理、财富传承管理、公益慈善管理等多种需求渐次出现。从理财收益风险偏好看，呈现出低风险与中高风险、绝对收益与相对收益、单一资产投资与大类资产投资、境内投资与境外投资等丰富多元的需求结构。
浦银理财党委*、总经理曹江涛表示，2022年是银行理财全面净值化的元年，面对资本市场、商品市场的巨大波动，银行理财仍实现了规模和业绩的双增长，为投资者创造了更多回报。未来，居民财富爆发式增长将推动日益增长的财富管理业务需求仍是大势所趋。
作为资产管理行业最重要的参与方之一，银行理财要顺势而为，抓住时代机遇，勇于面对挑战。打铁还需自身硬，面对复杂多变的市场环境和日益激烈的行业竞争，作为“资管新兵”的理财公司，更应该着重通过加强投研团队建设、构建“短中长”三期宏观分析框架、完善投资绩效考核、加强产品创新与供给、强化科技赋能来提升大类资产配置能力、市场择时能力和产品创新能力。同时，也应充分结合银行体系自身特点，发挥渠道优势、客户优势、微观洞察优势，以及在金融市场中多类资产的丰富参与经验，加强资产获取能力，进而在多变的市场中获得相对稳定的投资收益，用更加丰富的产品体系满足客户多元化资产配置需求。
鹏华基金副总裁、首席市场官刘嵚指出，随着我国老龄化进程的不断加快，养老已经成为当前社会共同面临的重要问题。纵观全球，建立政府、单位、个人责任共担的三支柱养老保障体系，是实现养老金可持续性的关键，其中第三支柱个人养老金是该体系中富有效率的部分，是增强养老金制度灵活性、壮大养老金规模的重要一环，同时也是践行普惠金融理念、助力共同富裕实现的重要举措。个人养老金制度的正式实施意义重大，其中涉及的个人税收优惠、投资范围放宽、参保机制灵活，有望在社会各个层面激发活力，公募基金在其中也被赋予了更大责任和使命。
刘嵚表示，展望未来十年，中国个人养老金管理市场的规模广阔，根据测算，有望达到8万亿元人民币。服务国家养老保障大局，促进个人养老金事业高质量发展，既是公募基金新的时代责任，也是难得的市场机遇。
摩根资产管理中国区总裁王琼慧认为，全球股市估值处于低位，债券收益率由于加息也开始具有吸引力。所以未来十年各类资产的预期回报会较过去十年更加凸显其吸引力，凸显长期和配置的力量。
平安资管副总经理张剑颖表示，在竞争激烈的大资管时代和中国财富管理市场大发展时代，保险资管公司具备大类资产配置能力、长期稳定收益获取能力和多资产组合管理能力这三大独特的竞争优势。
当前各家资产管理机构的产品竞争力和综合实力如何？
年会当天由数字化智库型财经媒体《21世纪经济报道》主办的2022『金贝』资产管理竞争力研究发布典礼也隆重举行，会上发布了优秀的资管产品创新案例，并表彰了在为客户创造价值方面表现优异的资管机构。
『金贝』资产管理竞争力研究致力于发现资产管理行业成长中的内在逻辑，制度框架设计、突破同业竞合边界；同时挖掘财富管理的创新模式，探索中国资产管理行业的成长法则与未来方向，为投资者梳理财富管理市场，寻找优秀投资机构与产品。
在2022中国资产管理年会主论坛上，粤港澳大湾区（广东）财经数据中心总经理王芳艳重磅发布了AssetSTAR银行理财评级体系。科学、全面、严谨的银行理财产品评级，对监管部门、理财管理人、媒体机构甚至普通投资者，都具有重大意义。
附2022『金贝』资产管理竞争力榜单：
一、金贝综合实力
2022最佳保险资产管理公司
平安资产管理有限责任公司
泰康资产管理有限责任公司
太平资产管理有限公司
2022最佳公募基金管理公司
汇添富基金管理股份有限公司
2022最佳信托公司
平安信托有限责任公司
上海国际信托有限公司
2022最佳资产管理公司
浙江省浙商资产管理股份有限公司
2022最佳不动产资产管理公司
平安不动产有限公司
二、银行理财公司类
1、国有及股份制银行理财公司类
2022卓越理财公司
招银理财有限责任公司
工银理财有限责任公司
农银理财有限责任公司
中银理财有限责任公司
交银理财有限责任公司
中邮理财有限责任公司
兴银理财有限责任公司
信银理财有限责任公司
浦银理财有限责任公司
光大理财有限责任公司
平安理财有限责任公司
华夏理财有限责任公司
广银理财有限责任公司
2022卓越ESG投资理财公司
中银理财有限责任公司
2022卓越收益表现理财公司
浦银理财有限责任公司
2、城商行及外资银行理财公司类
2022卓越理财公司
苏银理财有限责任公司
南银理财有限责任公司
上银理财有限责任公司
汇华理财有限公司
2022卓越收益表现理财公司
青银理财有限责任公司
2022最具创新理财公司
施罗德交银理财有限公司
三、银行类
1、国有及股份制银行
2022卓越财富管理银行
兴业银行股份有限公司
中信银行股份有限公司
2022 卓越私人银行
中国银行股份有限公司私人银行
中国光大银行股份有限公司私人银行
2022卓越零售银行
中国农业银行股份有限公司
2022卓越信用卡品牌
平安银行股份有限公司信用卡中心
2022卓越收益表现资产管理银行
恒丰银行股份有限公司
2、城商行
2022卓越区域影响力银行
青岛银行股份有限公司
2022卓越品牌建设银行
徽商银行股份有限公司
江苏银行股份有限公司
2022卓越普惠金融服务银行
宁波银行股份有限公司
江苏长江商业银行股份有限公司
2022卓越资产管理银行
广州银行股份有限公司
广东南粤银行股份有限公司
2022新锐资产管理银行
四川银行股份有限公司
四、保险资管&证券&信托&期货
2022 卓越保险资产管理公司
光大永明资产管理股份有限公司
生命保险资产管理有限公司
2022卓越成长性保险资产管理公司
永诚保险资产管理有限公司
2022卓越金融科技创新证券公司
华林证券股份有限公司
2022卓越创新证券公司
开源证券股份有限公司
2022卓越品牌建设证券公司
华林证券股份有限公司
2022卓越创新证券资管公司
安信证券资产管理有限公司
2022卓越信托公司
华宝信托有限责任公司
紫金信托有限责任公司
陕西省国际信托股份有限公司
2022优秀信托公司
中粮信托有限责任公司
爱建信托有限责任公司
2022卓越客户服务信托公司
西部信托有限公司
2022卓越风险控制信托公司
紫金信托有限责任公司
2022优秀期货公司
和合期货有限公司
五、综合金融
2022卓越影响力资产管理公司
四川发展资产管理有限公司
2022卓越影响力融资租赁公司
平安国际融资租赁有限公司
2022卓越创新金融服务平台
兴业消费金融股份有限公司
利得基金
2022卓越普惠金融创新服务平台
河南中原消费金融股份有限公司
2022卓越科技创新资管服务机构
盈米基金机构业务
2022卓越科技金融服务平台
信飞科技
基构通
随行付
2022卓越基金研究服务机构
盈米基金研究院
2022卓越第三方基金销售平台
京东肯特瑞基金销售有限公司
2022卓越债券策略投资私募基金公司
中烨正企(北京)国际投资有限公司
2022卓越影响力金融租赁公司
湖北金融租赁股份有限公司
六、第三方资管类
2022卓越财富管理公司
诺亚（中国）控股有限公司
青岛恒天睿信家族办公室有限公司
大唐财富投资管理有限公司
普益集团
海银财富管理有限公司
上海陆浦投资管理集团有限公司
浦领财富管理有限公司
2022卓越资产管理公司
广东省恒哲投资集团有限公司
2022卓越竞争力财富管理公司
恒昌汇财
2022卓越家族办公室
普益家族办公室
2022卓越发展潜力财富管理公司
国邦盛世（深圳）控股集团有限公司
七、产品类
1、2022最具人气理财产品
兴银理财-增盈系列
交银理财-稳享慧选1号（30天持有期）
浦银理财-鸿瑞系列理财产品
苏银理财-恒源周开放融享1号
上银理财-“净享利”
光大永明资产-稳健精选集合资产管理产品
2022卓越固收 理财产品
平安理财-新卓越稳健系列人民币净值型理财产品
南银理财-珠联璧合致远定开公募人民币理财产品（系列）
中邮理财-财富鑫鑫向荣人民币理财产品
2、2022卓越养老理财产品
工银理财-颐享安泰固收类封闭净值型养老理财产品
光大理财-颐享阳光养老理财产品橙2028
2022卓越证券投资信托产品
爱建智赢-翊安可转债集合信托计划
E N D
本期编辑 黎雨桐 实习生 梅乐轩
