文 | AI财经社 余一
编 | 明萱
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5月29日晚，A股上市企业长园集团一封关于*一致行动协议到期相关事宜的公告，揭开了格力集团在格力电器及董明珠命运尚未有定论之时背后的动作。
公告出示的一份前十大*名单显示， 格力集团旗下全资子公司“珠海格力金融投资管理有限公司”(简称“格力金投”)和“珠海保税区金诺信贸易有限公司”(简称“金诺信”)已然跻身长园集团前十大*之列。其中，格力金投持股4715.25万股，持股比例为3.56%，金诺信持股1849.02万股，持股比例为1.40%。这意味着，背后的格力集团合计持有长园集团4.96%的股份，逼近举牌线。
值得注意的是，长园集团公布2019年一季度财报时，前十大*中，格力系仅有金诺信持有长园集团1849.02万股股份，占比为1.4%。
这意味着，从3月底到5月24日之间，短短不到两个月的时间里，格力集团大举增持长园集团。
截至5月30日收盘，长园集团不出意外地收获一个涨停板，报收5.74元。值得注意的是，与格力集团一年前拟以19.8元/股收购长园集团20%的股权相比，此时的股价已经*245%。
董明珠命运未定，格力集团即收割“新欢”
这不是格力集团第一次盯上长园集团。
去年5月18日，格力集团发布《长园集团股份有限公司要约收购报告书摘要》，称计划要约收购长园集团不超过 20%的股份，要约收购价格 19.80 元/每股。据此计算，彼时格力集团欲收购长园集团约2.65亿股，相应资金约52亿元。
彼时，华创证券表示，若格力集团完成要约收购，将有利于长园集团股权的长期稳定。
事情很快迎来反转。一个月后，长园集团称，收到格力集团的《关于终止要约收购长园集团股份有限公司股份的函》。据悉，珠海市人民政府国有资产监督管理委员会回复，不同意格力集团报送的收购方案，基于上述，格力集团决定终止此次要约收购。
不过，即便当时格力集团完成20%的股权收购，格力集团及其一致行动人将持有长园集团 22.05%的股份，藏金壹号及其一致行动人持有公司 24.30%股份，公司仍处于无实际控制人状态。
时隔一年，格力集团仍钟情于长园集团。不过，格力集团此次大举收割长园集团的时间点却十分敏感，此时格力电器正处于混改的前夜。
4月8日晚，格力电器公告称，根据《上市公司国有股权监督管理办法》等有关规定，格力电器控股*格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让格力集团持有的格力电器总股本15%的股票。转让完成后，公司控股*和实际控制人可能将发生变更。粗略计算，以停牌时股价47.21元为计，15%股权对应估值约426亿元。
5月22日下午，在外界一片围观中，格力电器在位于珠海市的会议室接待了对股权转让饶有兴致的投资者，包括百度、淡马锡、高瓴资本、厚朴投资等在内的25家机构。而最终的卖家也极大可能在其中诞生。
据AI财经社此前报道，家电分析师刘步尘认为，董明珠与一致行动人接盘的可能性比较大，外部战略投资者接盘的可能性也是存在的。“我倾向认为，董明珠联手格力经销商接盘15%股权中的一部分，确保控股即可，剩余部分由外部战略投资者接手，这种情况出现的可能性会大一些。”家电分析师梁振鹏对此看法基本一致。
正因如此，在格力电器和董明珠的命运尚未确定，背后的格力集团却动作频频，免不了让外界生疑。为此，有股民表示，“估计卖了格力电器就是为了全面收购长园集团”。
5月30日，梁振鹏对AI财经社分析，格力集团的优质业务都集中在格力电器，而格力电器主要是TO C 的业务，而长园集团主营业务主要在上游，这也透露出格力集团从TO C 向TO B 转型的信号。“我想应该是格力集团在谋划格力电器股份出售后，想进军一些 B TO B的行业。”
刘步尘对AI财经社表示，从逻辑上讲，格力集团一面减持格力电器，一面增持长园集团是可以理解的。格力集团减持格力电器的目的，恰恰正是为了摆脱对格力电器的严重依赖，而增持长园集团则是从另一个侧面培育集团增长点，毕竟，放弃格力电器大*之后，格力集团要走自己的路了。
“虽然我们无法准确获知格力集团究竟出于什么考虑持续增持长园集团，但可以肯定的是，转让格力电器股权之后，格力集团的发展将不再依赖格力电器，它需要尽快培育新的增长点。”刘步尘表示。
5月30日，一名珠海市国资委人士对21世纪经济报道回应表示：“格力集团未来可能会变成投资平台（公司），他们会根据自身研判做相应的决策，既可以是财务投资，也可以根据发展前景完全控股。未来我们会把一些权限下放给集团，让他们通过管资本的角度去改良。”
长园集团股价*245%，子公司财务造假
长园集团前身最早成立于1986年，2000年由深圳长园新材料有限公司整体变更为股份有限公司，2002年登陆上交所。
2018 年7月，迎来新一届董事会和高管团队的长园集团，形成了“一主一辅”的企业战略规划。一主即工业及电力系统智能化数字化，重点布局发展公司优势的智能电网和智能制造领域，积极开拓智能输配电和新能源提质增效业务，利用智能装备现有成果，推动工业智能化建设；一辅则为电动汽车相关材料及其他功能材料业务。
不过新的领导班子到来后，长园集团的路走得并不顺。此前公布的2018年财报显示，长园集团扣非后净利润为亏损11.89亿元，且存在商誉减值的风险，2018年末，其商誉期末余额仍高达30.7亿元。此外，长园集团的短期借款高达45.33亿元，这意味着，在短期内，长园集团还有还款的压力。
与此同时，长园集团还自曝子公司长园和鹰智能科技有限公司(以下简称长园和鹰)存在管理层业绩造假等违规行为。长园和鹰系2016 年 8 月，长园集团以现金的方式收购长园和鹰 80%的股权，增值率达 652.02%，形成商誉 16.07 亿元。
根据披露，长园和鹰通过虚增利润等方式，进行造假。追溯后，长园集团将2017年净利润由盈利12.14亿元调整为亏损1.49亿元，应收帐款则由41.96亿元调整为37.97亿元；将2016年净利润由7.06亿元调整为1.21亿元，应收帐款由31.79亿元调整为29.92亿元。
为此，由于长园和鹰存在业绩造假，且会计事务所对长园集团2018年年报出具了保留意见的审计报告， 为公司内部控制审计报告出具否定意见。2019年5月12日，上交所向长园集团下达长达8页的年报问询函。不过，长园集团一再延期，至今未能回复上交所的问询函。
此外，除了长园和鹰在2018年出现巨亏2.54亿元外，长园集团于2017年收购的中锂新材也在2018年出现2.62亿元的巨亏。
值得注意的是，截至5月30日收盘，长园集团报收5.74元，市值约76亿元。与格力集团一年前拟以19.8元/股收购长园集团20%的股权相比，此时的股价已经*245%。
