(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
中国散户生存现状启示录
启示之一——散户投资者群体大而散
数据显示，在沪深两市开户的股民已经超过了1.95亿户，这是一个非常庞大的投资群体。调查显示股民队伍虽众，但却十分疲弱。
从年龄情况看，25岁到55岁的适业人群构成了中国个人投资者的主体（77.59％），但55岁以上的离退休人士也有不容忽视的份额（16.96％）。
从受教育程度看，股民总体受教育程度较低，其中高中及中专以下者占了被调查者总数的43.81％，而初中以下的低学历者有数百万之众。(因而，加强投资者的教育，普及证券专业知识非常重要)。
从职业构成方面看，投资者主体为机关干部、工人、科教文卫新闻工作者、商业服务业人员和个体工商户、私营业主，而相对为弱势群体的工人、商业服务业人员和待业、无业人员、退休职工居多。
前段时间有一个错误观念，认为股民都是有钱人，其实，90%的散户都是亏钱一族，他们才是社会的弱势群体，是社会保障的对象。他们的合法权益能否得到充分保护，直接关系两亿散户投资者及其家庭的切身利益。
启示之二——散户成了机构投资者割韭菜对象
据统显示，个人投资者占到了沪市总投资人数的99.78%，其中10万元以下散户最多，达到了55.28%，其次是10-50万之间的投资者，约有30%的散户来自这个区间，50万以上的投资者持股市值占总市场不到5%。
从盈亏状况来看，2017年自然人投资者整体盈利3108亿元，2016年为亏损7090亿元；2017年专业机构整体盈利11156亿元，2016年为亏损3171亿元。2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍，而自然人投资者的盈利金额不及总盈利额度34535亿元的一成。平均来看，沪市个人投资者去年平均盈利1593元，而专业机构平均每家盈利174万元。
股市是一个盈的人赚亏的人的钱的游戏，机构赚的钱正是八成散户的钱。
启示之三——散户和机构的持股周期不同
在持股市值方面，个人投资者和机构投资者相差不大，个人投资者持股市值为59445亿元，机构投资者则为45294亿元。在此情况下，个人投资者的交易金额占到2017年交易总额的82.01%，而机构仅占14.76%。可见，散户的换手率较高，在日常交易中更倾向于短线交易，而机构则更倾向于长期持股。
由于信息不对称，上市公司诚信有待提高，信息披露制度有待完善，使得散户投资动机受到干扰，不得不被动投机。调查显示，78.6％的个人投资者入市的主要原因是为通过股票的买卖价差而获利，只有11.7％的个人投资者进入股市是为了获得公司分红的收益；38.0％的散户投资者因有闲置资金而把股市看作是一个长期投资的场所。
这样一来，以投机炒为主的散户群体，投机行为表现在炒题材股、热点股，追涨*跌的短线频繁交易。
启示之四——散户投资者依然处在盲目投资阶段
从表面上看，散户投资者买股票已告别了完全依靠股评家的“傻瓜”阶段，调查显示，绝大多数个人投资者买股票主要通过亲朋好友的介绍、股评专家的讲解以及电视、网络、报刊文章等（三者相加约占总数的70.4％）。
在作具体的投资决策时，投资者依据“股评推荐”、“亲友引荐”以及“小道消息”所占的比重高达51.5％。在投资决策的方法上，个人投资者决策时几乎不作什么分析，而是凭自己的感觉随意或盲目地进行投资。
大多数投资者在评价投资失误时，往往将失误归咎于外界因素：上市公司造假（50.9％）以及主力操纵股价（41.6％）等，而只有少数个人投资者认为是自己的投资经验或投资知识不足（28.7％）。
同时，对上市公司公开信息的关心程度不高，表示“一般关心”或“不太关心”。投资者关注的上市公司财务指标主要是：盈利数量指标、成长性指标和利润分配指标，而资产状况指标、现金流量指标、偿债能力指标、营运状况指标等则关注者很少。
由此看来，散户投资依然处在盲目投资阶段。
OBV指标是通过累计每日的需求量和供给量并予以数字化，制成趋势线，然后配合证券价格趋势图，从价格变动与成交量增减的关系上，来推测市场气氛的一种技术指标。
OBV线方法是将股市的人气即成交量与股价的关系数字化、直观化，以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，来研判股价的走势。关于成交量方面的研究，OBV能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。
对于短线投资者来说OBV指标是非常重要的参考依据。但是在众多的参考数据中，这个指标好像并不足以让它得到这么大的关注，那就必然有其可贵之处，让我们来看看OBV指标的妙用在哪吧。
“OBV”使用方法：
OBV中文名“能量潮”，是由美国的投资分析家JoeGranville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”。
OBV炒股的使用小细节：
1、当OBV线在连续小N字形上涨时，又出现大N字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。
2、OBV线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。
3、BV线的走向与股价曲线产生"背离"时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。
其计算公式为：
简单版：(OBV)=前一天的OBV±当日成交量
(当：收盘价>前日收盘价，取“ ”;当收盘价<前日收盘价，取“-”;当收盘价=前日收盘价，取“0”)
复杂版：OBV=前一日OBV 当日成交量(V)×多空比例净额
多空比例净额= [(收盘价-最低价)-(最高价-收盘价)] ÷( 最高价-最低价)
需要说明的是：复杂版的比简单版的要管用，所以我们下面讲述的内容都是解读复杂版本的。但很多交易软件上用的是简单版本的这套公式画出的线。
例如:某股票，前一日OBV=2000，今日成交量1000，收盘价9.5元;最高价10.2元，最低价9.2元。求今日OBV。
简单版：OBV=2000-1000=1000
复杂版：多空比例净额= [(9.5-9.2)-(10.2-9.5)] ÷(10.2-9.2)=-0.4
因此OBV=2000 (-0.4)×1000=1600
OBV指标的买卖点的详解
买点1:OBV指标和股价底背离—股价逐步回升时买入
图2 宁波富邦(600768)OBV示意图
如图2所示，2011年10-12月，宁波富邦(600768)的股价和OBV指标出现底背离状态。它的特征是当股价不断下跌时，如果OBV指标持续上涨二者就形成了底背离状态。这是一个看涨买入的信号，有时OBV指标上涨时的波峰和波谷并不明显，但只要图上K线出现明显的反转信号，或者股价不再创出新低，投资者就可以买入。
12月28日，股价没有再创出新低就反弹，这时投资者可以积极买入股票。
买点2: OBV和股价一起缓慢上升—可追涨买入
图3 鲁银投资(600784)OBV示意图
如图3所示，2012年1～2月，鲁银投资(600784)的股价和OBV指标同时缓慢上涨。OBV指标上涨的具体速度是难以测量的，在实际操作中投资者只要看OBV指标和股价上涨斜率大致相等即可。这是十分健康的上涨形态。
2月10日，股价经过小幅的下降又连续上涨,这是行情还将继续上涨的信号，投资者可以追高买入股票。
买点3: OBV横盘整理超过3个月—突破整理区间时买入
如图1所示，2010年8-10月，同方股份(600100)的ORV指标持续横盘整理。它的形态特征是OBV连续横盘整理3个月，一旦指标线向上突破，就是买入信号。同时要注意OBV指标整理的时间越长，未来股价上涨的空间也就越大。10月26日，OBV指标线成功突破前期最高点，表示股价放量上涨，有新的多方力量拉升股价，这时投资者可以积极买入股票。
图1 同方股份(600100)OBV示意图
卖点1:OBV加速上涨—指标开始回落时卖出
如图5所示，2011年10月25日开始，张江高科(600895)的OBV指标加速上涨，股价并没有明显的加速迹象，这个形态表明成交量放大并未带动股价出现应有的涨幅，是主力在顶部出货的形态。这时卖点就在于当OBV指标结束加速上涨的时候。
图5 张江高科(600895)OBV示意图
11月4～5日，股价上涨到顶部后出现看跌吞没的变体形态(下端吞没，上端没有吞没)，这是行情即将反转的信号，这时投资者就应及时卖出手中股票。
卖点2: OBV指标和股价顶背离—股价滞涨时卖出
图4 航天长峰(600855)OBV示意图
如图4所示，2011年10—11月，航天长峰(600855)股价和OBV指标出现了顶背离形态。这种形态的特征是在股价连续上涨的同时，如果OBV指标连续下跌，二者就形成了顶背离形态。这是看跌卖出的信号。
11月22日，股价反弹没能创出新高，此时投资者应卖出手中股票。
“OBV”实战案例：
华舟应急(300527)
国民技术(300077)
华讯方舟(000687)
OBV上升趋势，横盘震荡，下跌趋势三种不同的表现
1、上升趋势运行过程中的典型量能形态就是“量价齐升”,此时的OBV指标线往往与价格走势呈现出同步的上扬形态。
图为上证指数2006年11月至2007年11月期间走势图,如图所示,股市在此期间处于上升趋势中,通过对比OBV指标线的运行形态及大盘指数的运行形态,可以看到,两者呈现出同步的正相关性,即处于同步的逐步攀升形态。这说明,股市的上涨得到了较为充足的量能推动,这就是能量潮指标对于上升趋势的直观反映,而且,透过能量潮指标,可以对上升趋势过程中的量能变化情况有一个更为直观的认识。
图为路桥建设(600263)2006年11月15日至2007年6月22日期间走势图,如图标注所示,此股在此期间处于持续上涨的上升趋势中,同期的OBV指标线也同步的处于快速攀升中,透过OBV指标线的运行形态,可以对此股的上升趋势运行状态有一个更为准确的把握。
2、OBV指标线横盘震荡的表现
图为ST国药(600421)2008年10月29日至2009年12月24日期间走势图,如图标注所示,此股在经历了长期大幅度的上涨走势后,其OBV指标线开始由前期的持续上扬、攀升形态,转变为长期的横向运行形态。这是市场多方能量开始消退的表现,结合同期的价格走势为长期的高位区盘整走势,因而,OBV指标线的这种变化更加充分的说明了此股顶部区的出现。
图19-4为沙河股份(000014)2008年10月14日至2009年11月25日期间走势图,如图标注所示,此股在经历了长期大幅度的上涨走势后,其OBV指标线开始由前期的持续上扬、攀升形态,转变为长期的横向运行形态,这是市场多方能量开始消退的表现,也是顶部出现的标志。
3、OBV指标线下跌趋势的表现
图19-5为长城开发(000021)2008年2月20日至10月31日期间走势图,如图标注所示,在OBV指标线窗口中,可以看到OBV指标线呈现逐波走低的形态,这说明市场中推动价格上涨的正成交量明显小于导致价格下跌的负成交量,是空方力量强大的表现,也是下跌趋势持续运行的直观体现。与OBV指标线这种逐波下降的运行形态相对应的价格走势也正是此股的“滑梯”下跌过程,从走势图中可以看到,整个下跌过程中,几乎没出现过明显的放量反弹行情。
最后，给大家分享一个OBV指标的代码应用：
思路：OBV突破5日内高点，但是价格依旧深藏不露，即股价未突破OBV前高对应的价格前高，未来股价可看高一线，三年胜率超过70%，可做参考，配合形态和题材使用。
MOBV:=OBV-MA(OBV,30);
STICKLINE(MOBV>0,0,MOBV,1,0),COLORRED;
STICKLINE(MOBV<0,0,MOBV,1,0),COLORCYAN;
OBV高:=REF(OBV,BARSLAST(FILTER(BACKSET(FILTER(REF(OBV,5)=HHV(OBV,2*5 1),5),5 1),5)));
篇幅有限，此源码是不完整的，想要研究一下的或者需要其他源码的可以找我要源码，看到后都会分享给大家，以上仅是个人看法，有不同想法的可以沟通交流！
目前A股阶段买什么股票
下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声研究，后面将会为大家一步步分享!
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1、股市导图总纲
2、K线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
由于篇幅有限，想查看本文高清原图和公式代码，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!
交易的本质是趋势是确定性的，而出现的时间是随机性的
性格能决定命运，因此性格同样能够决定你的就交易，所以很多时候亏钱的症结不是出现在交易系统的优劣上，而是出现在交易性格的差别上。
策略终归只是一个工具而已，条条大路通罗马，有人选择汽车，有人选择自行车，有人选择步行，选择不同，过程不同打，但是努力到最后结果应该会是大差不差的。
交易系统之所以是属于自己独一无二的就是因为，它包含了自己的性格，你看待事物的方式和角度决定了你能看到什么样的行情，所以在没认清自己之前试图认清市场基本属于徒劳，想要赚钱也就更无从谈起，希望跟着别人赚钱难度也就更大了，坦白的说海龟法则还是可以赚钱的，只是对大多数人来说它不是属于自己的东西，人很奇怪，天生资质与后天经历的不同早就了大家交易观点的不同，甚至是面对同样的价格走势都会产生截然相反的交易观点，当然，这也是买卖之所以能够成交的前提。
有些交易者喜欢主动性，主动去预测行情并且用真金白银来验证，有些人喜欢被动性，只跟随不预测，在市场走出行情以后上车跟随吃鱼，其实都不能说是错，只能说是合适不合适的问题。
对于第一种来说不适合风险控制不严格的交易者，主动性交易最大的好处是可以进在启动点上，获利的空间大，承担的风险往往也是大的，很多交易者在这亏钱的原因就是不舍得亏钱，第二种来说不适合没有耐性的交易者，这种盈利的模式在屏蔽风险的时候也放弃了相当一部分利润空间，等到行情明了的时候才是最重要的。
(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
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