永劫无间手游预计在Q2前后上线
对于2024年游戏行业，网易游戏似乎做好了准备。
就在刚刚网易Q4及23年全年财报电话会上，网易CEO丁磊对《射雕》《燕云十六声》《蛋仔派对》等多款产品进行了点评。针对前两者，丁磊表示二者都是武侠题材，但IP完全不一样。另外，游戏玩法、美术设计差异很大，所以不存在重叠的现象。在他看来，市场上需要不同优秀武侠题材游戏。
至于《蛋仔派对》，丁磊表示四季度市场费用增加，主要有竞争因素，但很正常。春节期间蛋仔DAU超过4000万，就能说明各项花费收到了积极效果。对于整个2024年游戏行业，丁磊认为，游戏质量会越来越高，基于网易游戏过去20年积累，今年也会是网易游戏收获之年。
笔者注意到，本次雷火事业群负责人胡志鹏，也现身了网易财报电话会。胡志鹏回答了分析师关于《代号：无限大》最新进展的问题。他表示，项目正处于正常开发进度中，开发方向非常明确，近期也会提交版号审批。展望未来，他强调游戏会在开放世界上做出差异化处理。
根据财报显示，网易2023年业绩表现不俗，去年实现总营收1035亿元，同比增长7.2%。全年净利润则达到了326亿元，较去年同期有了43%的大幅增幅。
具体到游戏业务，去年全年营收达816亿元，同比增长了9.4%，也占到了总收入的79%。这背后，《蛋仔派对》和《逆水寒》手游两款大DAU产品息息相关。
去年全年推出六款游戏，自研成功率60%
其实在财报发布之前，各家券商基本都发布了利好预测。其中尤以高盛最为乐观，不仅利润预期高于市场平均，还将网易的目标股价从206港元上调至210港元，维持“买入”评级。摩根大通也重申了网易是他们对中国互联网的首选股之一，相信网易能在2024年继续跑赢同业。
从实际业绩表现来看，网易确实没让市场失望。至于业绩增长的原因，想必大部分的玩家和从业者都能有所感知，即游戏业务的强势表现。
首先是以《梦幻西游》《阴阳师》为代表的经典游戏，依旧保持着稳定且可观的营收能力。特别是上线8年的《梦幻西游》，仍能保持在iOS畅销榜头部位置。去年排名最高第2，最低亦在第15位。
正是有了这些老产品提供的稳定基座，网易的新游戏得以更好的展现自己的光芒。2023年，网易共推出了6款新游，按时间先后分别是《大话西游：归来》、《超凡先锋》、《巅峰极速》、《逆水寒》手游、《全明星街球派对》、以及《三国诛将录》。
其中，《巅峰极速》《全明星街球派对》《逆水寒》手游，成为了当之无愧的爆款产品。如果只看自研产品，全年60%的爆款率也是领先于行业。
三款游戏中最先发力的是《巅峰极速》，它用近十亿的研发成本带来了行业领先的画面表现，帮助游戏最高冲至畅销榜第三，也让网易继续保持在竞速赛道的头部位置。此外，游戏在港澳台地区的表现同样抢眼，在台湾上线首周即登顶iOS畅销榜、下载榜。
至于《全明星街球派对》则同样多有突破。游戏不止成为首个登顶iOS畅销榜的篮球手游，其不上线安卓渠道也取得成功的案例，或许能让网易此后面对渠道方时，能够具备更强的议价权。
在三款游戏中最有统治力的，则必然是《逆水寒》手游。在用户层面，游戏上线仅45天，注册玩家数量就超过了5000万。不止同类型的MMO游戏，市场上的中重度乃至休闲游戏，都感受到了《逆水寒》手游的用户虹吸效应。而在今年1月，网易也宣布了《逆水寒》的端手游活跃用户总数突破了1亿大关。
用户侧领先落地到商业层面，则是游戏稳定的畅销榜走势。自上线以来，《逆水寒》手游从未掉出过畅销前十，并多次通过活动营销拿下畅销第一的宝座。在“人均小额付费”的思路下，游戏6元时装的单季销量，也超过了1亿件。
当然除了闪耀于前的爆款产品，我们也要看到网易在一些品类上的进展不算突出。例如以生存夺金为主要玩法的《超凡先锋》，上线后的表现就不算理想。既没能让网易在这个细分赛道上站住脚跟，更无法实现对射击玩家大盘的撬动。不过一款产品的失利显然不足以改变网易对射击游戏的看重，今年它在射击品类中或将动作频频，这里我们先按下不表。
整体来看，网易的2023在产品层面的成绩是有目共睹的。这些涉及不同类型的多元化产品，反映了网易游戏领先行业的研发和运营能力。它们也将在未来的数年内持续为公司业绩贡献自己的力量，并为多元化战略创造发展空间。
在我看来，年报是从数据层面对过去一年做个总结，它能客观反映网易去年的经营情况。但我们也要明确，2023年还有一些重大事件同样值得关注。它们所反映出的市场趋势和战略方向，既会影响报表上的数字，也会是今年以及未来的风向标。
大事件之一就是派对游戏之争。其实自《蛋仔派对》在全年春节完成蝶变，它就成了每次财报的铁打C位。在去年年报电话会上，网易高管先后11次提到了《蛋仔派对》。丁磊也表示，将集中力量和资源，把蛋仔做成能运营20年的长线产品。
这似乎也反映出，网易太需要一款蛋仔这样的大DAU产品了。从数据来看，蛋仔自上线以来累计注册用户已超5亿，更在今年春节取得日活用户4000万的突破。
更重要的是，蛋仔沉淀下的玩家社交关系，能将这些活跃玩家变为可复用的用户资源。或能从源头降低其他网易游戏的获客成本，增强整体的竞争力。再往远看，由于蛋仔以年轻玩家为主，掌握了他们等于掌握了未来的流量密码。
大事件之二则是来自行业大环境的变化。去年年末，一份名为《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》的文件，引发了行业的巨大震动，几乎所有游戏上市公司都因其产生了巨幅下跌。网易也不例外，股价一度从162元滑落至116元。但更重要的是，在该文件撤销后，网易的股价便开始稳定回升，很快就回到了下跌前的水平。
在我看来，股价的迅速回升显现出了市场对于网易的信心。它一方面来自已上线游戏的亮眼表现和长线运营能力，同时也包含了市场对于今年新游戏的看好。
可以看到，除了已在1月26日上线的女性向游戏《世界之外》，网易获得版号且有望在年内上线的产品还有7款。需要指出，它们中的三款都面向了武侠这一题材。
其中，MMO《射雕》已确定将于3月28日上线，目前的全网预约数以破千万。以单人体验为主，多人体验为补充的《燕云十六声》，预计会在年内上线，丁磊表示一切都在按预计的时间表推进。
至于以多人竞技为核心玩法的《永劫无间》手游，刚在2月获得版号，便随即宣布了测试计划。考虑到游戏已在试玩中展现出较高的完成度，如此紧密的测试衔接，或许意味着它将以暑期档为目标。丁磊也在财报电话会上透露，游戏预计的上线时间约在Q2前后。
在一直想要更进一步的射击赛道，网易也仍在持续加码。主打生存夺金玩法的《萤火突击》已于1月15日开启不限量测试，这或许说明游戏距离上线已经不远。在去年《超凡先锋》失利后，萤火能否在生存夺金上有所建树值得关注。
同样是要以细分品类撬动射击大盘，《七日世界》则选择将生存建造作为核心玩法。在此前的测试中，玩家普遍对游戏的画面给与了较高的评价。目前，游戏的全网预约超600万人，并将于3月开启移动端测试，预计年内可以和玩家见面。
此外，网易还有开放世界TPS《代号56》、开放世界SOC《代号：ATLAS》、大逃*英雄射击《代号：血战》、《天启行动》四款产品在研。虽然除《天启行动》外，其余三款游戏都还没获得版号，但如此密集的新品立项，足以说明网易对射击大赛道的重视。而依托这些产品的推出，射击显然是今年的重点之一。
此外，暂无版号但值得重点关注的产品还有《代号：无限大》和《暂时叫它：天字七六》，它们均有望在今年开启首测。在财报电话会上，雷火事业群总裁胡志鹏也表示《代号：无限大》的研发相当顺利，也在着手进行版号申报，有信心在开放世界类型中做出差异化的体验。
至于代理游戏方面，来自国内研发商的《九畿:岐风之旅》此前测试表现一般。而进口游戏中，《突袭：暗影传说》曾在去年520发布会上亮相，但国服进度始终不明朗。另有授权自SE的《歧路旅人：大陆的霸者》，这款有着标志性画风和IP基础的游戏，上线后应能收获较好的表现。
投资海外工作室是常态化策略
不过相较具体产品，负责进口游戏代理的网之易，在去年似乎要更显眼一些。因为网易与动视暴雪结束了长达14年的业务合作。并且合作的终止仅仅是开始，后续的玩家安置、互相诉讼、以及微软收购等关联事件，足足持续了近一年的时间。
不过随着收购案的尘埃落定，以及前CEO鲍比·科蒂克的离职。网易与暴雪的关系重新缓和，我们或许有机会见证暴雪游戏重回网易。
在这场年播连续剧中，除了结局的反转出人意料。网易招募传奇制作人鬼蟹，成立新工作室研发MMO产品，也绝对称得上爆炸性。事实上，比起直接代理海外游戏，网易这些年更喜欢从人才侧着手，成立海外自研工作室。
需要指出，网易之所以持续加大海外投资力度，获得经济利益肯定不是首要目的。学习成功团队的3A制作经验，促进本土团队和海外工作室的合作，或许才是更重要的目标。像上述的《代号：无限大》，就是由网易杭州团队与蒙特利尔工作室合作开发。
不止引进来，更要走出去。在将国外经验带回国内的同时，网易也在积极将国内产品推向世界。不止很多在研产品会选择先在海外上线，像《蛋仔派对》《哈利波特：魔法觉醒》等已上线的成熟产品，也在逐步拓展海外重点市场。
整体来看，我们认为网易将沿着此前的策略，在今年进一步加快全球化的速度。今天刚刚官宣的3A级远程工作游戏工作室“子弹农场”，或许就是这一进程下的首个例子。丁磊也表示，投资海外工作室将成为网易的常态化策略。
至于网易在2023年的最后一个大事件，亦是整个行业都热切关注的新机遇--生成式AI。丁磊曾公开表示AI发展的意义是历史性的，不亚于人类第二次发明火。
为了应对这一百年不遇的机遇，网易在2023年逐季加大研发力度，全年研发投入165亿元创历年新高。近三年研发总投入，也超过了400亿之多。同时要指出的是，这样的大手笔支出，在未来还需要不断保持。面对AI大模型的内卷之势，每个参赛选手都要承受更大的压力。
虽然离生成可直接使用的美术资产还有一段路，但网易对于AI在游戏场景中的应用已经做了诸多尝试。包括《逆水寒》手游、《蛋仔派对》、《射雕》在内的重点产品，都已将伏羲AI大模型融合进了游戏玩法。在AI变革游戏体验上，网易已经走在了前头。
从1997年算起，今年已经是网易成立的第27个年头，它也一如既往地交出了一份优秀的成绩单。正如丁磊在财报分析师电话会议上所言：“基于网易游戏过去20多年的积累，2024年也会是网易游戏收获之年。”
