继2020区块链热潮和2021元宇宙元年的发展，目前，虽然仍有大众和业内人士不看好元宇宙，认为萌芽中的元宇宙“不靠谱”，停留在“概念炒作”阶段。正如VRdirect的首席执行官Rolf Illenberger所言，元宇宙平台仍处于发展中，“就好比我们现在正试图登陆月球，但人们已经开始抱怨月球上不能使用咖啡机”。当今市场上，逐利泡沫逐渐消散，已逐步形成资本市场理性进入、业内“前浪”步步为营、国家部委良性引导和地方政府竞相发展的良好局面。
在市场化、产业化齐头并进加持下，有为政府数字化改革和政策组合拳协同发力，有望为元宇宙营造资本有序入场、有效需求激活、优质供给充盈、生态不断完善的健康发展大环境。
一、移动互联网红利逐步见顶 浮现元宇宙新空间
中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2022年6月，中国网民规模为10.51亿，网民人均每周上网时长为29.5个小时，较上年末增加1.0小时，手机上网比例达99.6%。在民众继续向网上迁移的同时，移动互联网市场也逐渐饱和，虽然短视频用户规模增长最为明显，达9.62亿，较上年末增长2805万，占网民整体的91.5%，这也意味着目前存量市场余额仅有约一亿用户。
在网络直播领域，用户规模达7.16亿，增长1290万，占网民整体的68.1%，表明存量剩余三成市场开发空间。据《华尔街日报》报道，字节跳动2021年实现营收617亿美元，增长80%，净亏损849亿美元，同期增加87%以上。而相较之下，在线医疗等新兴市场蓄势待发，中国在线医疗用户规模达3.0亿，占全体网民数的28.5%，有七成用户待开发。
可见，随着传统市场和高价值市场增长日益饱和，网络消费习惯固化，网络购物、在线社交等市场增长已显乏力，直播经济在当前阶段成为生力军，元宇宙引领的新业态新模式机会悄然降临，燃爆可期。
二、资本理性热投与国际国内扎堆发展交相呼应
据雷报统计，今年国内资本市场一季度密集投资不下22家元宇宙企业，其中元宇宙终端技术（VR、XR技术等）相关公司7家，泛娱乐相关公司15家，包括数字人相关5家、社交领域4家、游戏领域4家、实景娱乐1家。交互技术提供商元象XVERSE（A 轮）、智能交互研发商Rokid（C轮）、Nreal（C轮）、灵曦微光（B轮）、魔珐科技（B C轮）、3D交互内容平台BUD等9家企业获亿元以上融资，元宇宙游戏开发商Animoca Brands（N轮）融资金额最高，达3.59亿美元。从细分领域看，终端技术占据大半，其次是虚拟人、游戏和数字平台。
图1 元宇宙首尔市政厅于5月9日向公众开放
资料来源：Il Blog di Beppe Grillo，beppegrillo.it，2022.
图2 元宇宙首尔
资料来源：Il Blog di Beppe Grillo，beppegrillo.it，2022.
而首尔、迪拜、新加坡等全球城市陆续宣布加入元宇宙，掀起了城市元宇宙发展热潮。首尔成为全球最早进入元宇宙的城市，早在2021年11月3日，宣布计划耗资39亿韩元（约合330万美元），于2023年建成元宇宙政务平台“Metaverse Seoul”，以虚拟世界提供城市公共服务，在“首尔愿景2030”计划中，依托元宇宙将首尔打造为未来之城，并发布了《元宇宙首尔五年计划》。迪拜虽然晚于首尔提出，但其雄心勃勃的元宇宙战略令其占据头把交椅，目标到2030年集聚上千家元宇宙领域企业，同时创造超过4万个就业岗位。倚仗众多区块链风险基金集聚，迪拜还推出了元宇宙加速器，并推动迪拜虚拟资产监管局（VARA）入驻沙盒，推出VARA MetaHQ服务。而新加坡主攻数字孪生城市建设，发展出以Vizzio Technologies为代表的杰出数字孪生独角兽，拥有丰富专利，成功将卫星技术和人工智能结合，在东盟地区创建了一批超现实城市孪生体。
在国内，从国家到地方，早已把元宇宙作为数字经济发展的重要内容。2022年初，工业和信息化部明确，在元宇宙、区块链、人工智能等新兴领域培育一批数字产业化专精特新中小企业。中国计算机行业协会今年成立元宇宙委员会，并设立10亿元人民币基金支持初创企业。各地也结合自身数字化转型发展需求，谋划元宇宙相关赛道，各有侧重，陆续出台元宇宙相关政策、专项政策或专项规划，通过奖励补贴、落户、安居补贴、免费“拎包入驻”等政策，抢占元宇宙产业发展先机，吸引元宇宙高端人才。
上海首次将元宇宙写入本地“十四五”产业规划，并发起设立百亿级元宇宙新赛道产业基金，以虚促实、以虚强实，打造具有国际竞争力的头部元宇宙企业。北京城市副中心推出一系列产业生态扶持发展政策入局元宇宙。浙江将元宇宙作为未来先导产业重点发展。无锡在太湖湾科创带打造国际创新高地和国内元宇宙生态产业示范区。武汉把握国家新一代人工智能创新发展试验区建设机遇，促进元宇宙与实体经济融合发展。合肥将在未来五年在元宇宙等“前沿领域”培育一批领航企业和高端产品。海南建设集互联网技术开发、数字化内容生产、数字化版权运营和数字化产品输出为一体的国际化数字新文创中心。
三、需求侧和供给侧的博弈 市场化校验喜忧参半
前浪坚守改进 市场化进程备受考验
虽然最早宣布了雄心勃勃进军元宇宙计划，Meta的设想落地并非一帆风顺，元宇宙平台和硬件都面临巨大挑战。继在美国、加拿大和英国上线，今年8月，脸书（Facebook）母公司Meta旗下的虚拟社交平台Horizon Worlds登陆法国和西班牙市场。然而近日，《华尔街日报》报道，目前这个曾被称为“元宇宙愿景核心”的平台用户数量不及20万，未能达到目标预期，距离最初设定的50万目标还差30万，且用户数量还在持续下降。“一个空荡荡的世界，就是一个悲伤的世界”，在Meta的一项用户调查中，有用户报告，他们找不到自己喜欢的元宇宙世界，也找不到可以一起玩的人。同时，有知情人士透露infoQ，超过一半的Quest头显用户在购买该产品6个月后，不会再继续使用，导致在过去三年里，Quest头显保留率持续下降。而Meta的元宇宙部门现实实验室（Reality Labs）也仍处于亏损状态，2021年亏损100亿美元，2022年上半年亏损近58亿美元。
在此多重影响下，截至10月15日美股收盘，今年以来Meta股价已跌逾60%。尽管如此，面对外界质疑和用户指出的种种不足，Meta仍笃信元宇宙是互联网的未来，表示将持续投入，即将推出网页版Horizon Worlds，同时还发布增加腿部模型的虚拟形象（Avatars）全身版本。Meta旗下脸书（Facebook）、图片视频分享软件Instagram和通讯软件WhatsApp等其他社交媒体产品每月平均能吸引超35亿用户，无疑是其挑战元宇宙的底气。
在发展的漫漫长路上，Meta并非空有热血的孤勇者，根据 DappRadar公布的数据，市值均为13亿美元的Decentraland和The Sandbox同样面临用户指标偏低的窘境，在被调查的 24 小时内，两家分别仅有 38个和522个活跃用户，不包括在元宇宙平台上短暂停留或者闲逛的用户。
图3 初代Horizon Worlds
资料来源：Meta官网
图4 Meta发布为虚拟形象增加腿部模型的新版元宇宙平台
资料来源：它智能
扩展现实XR在消费端和工业端多点发力
中国本土XR产业链正加速成熟，产品供给日益丰富，应用创新生态持续壮大,不断升维沉浸式体验,推动交互工具迭代升级。在终端硬件环节，VR/AR技术和成本已经能够支撑大规模商用。根据IDC报告，2021年VR头戴式显示器突破千万台行业拐点，全球销售1095万台，今年一季度VR头显全球销售量同比增长241.6%。2022年上半年，中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长81%。今年年中，中国市场已经有多款VR/AR产品上市，体积、重量、续航和散热等指标持续优化，如创维Pancake VR一体机，联想拯救者VR一体机VR700， Nreal Air超轻眼镜，还有Pico4/Pico4 Pro新品等。在产业链协同方面，内容短板有所改观，爱奇艺尝试为用户带来沉浸式观影体验，不仅推出VR头显设备，还与Nreal合作发布定制版AR应用。
随着国内厂商创新能力的逐步提升和核心技术的突破，XR不断在工业制造、医疗健康、文化娱乐、教育培训、商贸创意等领域下沉。如，得益于早前与谷歌、微软和脸书的合作，联想在VR一体机领域积累了位置跟踪、彩色透视等功能，陆续开发出教育专用头显、游戏头显、PC VR头显、Windows MR头显等一系列头显应用，近期联想将推出具有彩色透视功能的企业级VR一体机ThinkReality VRX，由于配备了Pancake镜片、支持透视功能的立体彩色摄像头和后置电池，头显整体更加轻薄便于佩戴，彩色透视功能使其可以满足混合现实应用，此外，该头显还附加从咨询、内容创建到云部署及客户支持一整套端到端服务，其中包括远程教育平台ENGAGE，尝试“硬件 服务”新模式。
四、以需定供元宇宙产业化赋能实体经济数字化转型
元宇宙已成为数字经济发展的重要领域。业内人士普遍认为，当前元宇宙虽然有一系列关键技术有待突破，但是其产业化市场化发展有一大批技术等待落地，稀缺的是应用场景。Gartner发布2022年新兴技术成熟度曲线图（Hype Cycle），从2000多项技术中选取25种新兴技术，并预测了元宇宙、NFT、Web3.0等技术的发展进度和趋势。每种新兴技术的发展都服务于产业数字化转型和（或）互联网产业升级需求，其在未来2-10年竞争优势的形成有赖于其与实体产业转型、数字产业创新升级结合的紧密程度。这就要求元宇宙解决方案厂商坚持需求导向，明确数字化转型发展实际需求，以需定供，赋能实体经济数字化转型，如产品（服务）优化、流程再造、效率提升、成本降低、（业务/盈利）模式更新等，参与到价值链、创新链升级环节中去。在增量环节，依据行业标准打造、推广，在存量改造环节，根据市场对象的现有基础、发展阶段，发展需求，开展数字水平诊断，以此为依据设计和提供与之相适应的元宇宙方案和产品服务。
图5 Gartner2022年新兴技术成熟度曲线
资料来源：Gartner，2022；infoQ编译。
由以上分析可知，随着各路人马不断加入，元宇宙发展大军日益壮大，蓄势待发，政府和企业需要携手以开放包容的态度，看待其发展，助力其进步，为日后各方乐享其成营造良好生态。
对于那些想抓住元宇宙窗口期的市场主体而言，有必要通过持续学习全面认识元宇宙发展模式，密切关注市场动态，冷静分析其市场前景，保持谨慎创新和锐意进取的积极态度，做足知识和数据要素、数字技术、数字设备、数字思维和数字人力资源等一系列准备，终能仰望元宇宙星空。
于政府而言，优化政策供给，打好组合拳，通过供给侧和需求侧协同发力，尤有必要。一方面，加强市场优质供给，通过“引导基金 场景落地供需对接平台 应用支持”等多种方式，吸引社会资本参与元宇宙产业化发展，搭建供需对接平台，定期发布场景需求清单，培育元宇宙数字化运营服务提供商，设立应用场景实验室，以政府采购、融资租赁等方式，支持新技术、新产品、新服务、新模式融合创新的市场验证。
另一方面，激活数字转型需求，实现场景拉动。如，通过设立专项资金支持企业开展数字场景应用落地和路演活动，支持探索“元宇宙 实体企业”合作投资场景建设，实施基于应用场景的盈利分成机制等创新模式，推动多元化发展，鼓励企业积极参与工信部“5G 工业互联网”等典型示范场景申报，等等。
由此，产业界、资本界、企业界、政界方能拧成一股绳，引导和合力推动元宇宙发展，培养出清源气正、活水养鱼、互联生发的元宇宙圈层，让我们以足够的耐心，静候花开。
（蒋媛媛，上海社会科学院应用经济研究所副研究员）
