1、房地产
主要逻辑：广州放开大面积住房限购
1月27日，广州市人民政府办公厅发布《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》（以下简称“通知”）。通知指出将提出可以给予融资支持的房地产项目名单。限购政策方面，通知指出，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。
信达证券：央行与金融监管总局印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，住建部与金融监管总局开会落实地产融资协调制，支持各城市优化地产政策；随即广州取消120平以上住房限购，预计后续各城市支持力度有望加大。总体看，近期各项政策密集出台，一方面融资端政策支持有利于缓解行业短期流动性压力，另一方面新一轮地方政策优化有望带来区域楼市量价企稳，且政策出台力度及响应速度持续超出市场预期。建议关注：保利发展、招商蛇口、越秀地产、华发股份、中国海外发展、滨江集团、万科A等
2、出境旅游
主要逻辑：中国与泰国签署互免签证协定
当地时间1月28日，中国与泰国在泰国曼谷签署互免签证协定。该协定将从2024年3月1日起生效。消息公布后，携程平台上，泰国相关关键词搜索热度环比前一天增长超7倍，其中，机票、 酒店环比增长均超6倍。协议签署后，将极大方便中泰两国人民往来。中国也是离泰国最近的冰雪游目的地，永久免签将进一步促进泰国游客赴华旅游，有利于中泰旅游资源互补。
开源证券：出境游加速恢复，银发族、亲子家庭恢复度高。2023年底以来免签政策频出，泰国、新加坡、马来西亚等东南亚国家免签政策推动出境游加速恢复，春节假期国内银发族出境机票预订订单较2019年增长23%，在各类群体中恢复度领先。出境旅客类型上，根据FlightAI，春节假期亲子游客群占比约3成，目前预订数据中，大学生、携老人、银发族恢复度高于其他客群，其中有钱有闲的银发群体预订量较2019年同期增长 23%。建议关注：长白山、中国国旅等。
3、游戏
主要逻辑：现象级产品、版号发放超预期
1月26日，国家新闻出版署发布了115款国产游戏版号，其中移动游戏版号100款。自2023年12月国产游戏版号首次突破百款（105款），本月国产版号发布，数量再度突破，115款的审批数量创近年新高。此外，主机游戏《幻兽帕鲁》畅销，5天时间销售额达15亿元，同时在线玩家数量超200万人，火爆程度几年一遇，再度验证用户对于优质游戏的旺盛需求。针对《幻兽帕鲁》这一游戏模式，各大游戏厂商已在布局。
海 通证券：近期回调后游戏核心白马估值已经回到历史底部区间，估值性价比凸显，建议关注：1）优质综合厂商：恺英网络、三七互娱、神州泰岳、吉比特、世纪华通、完美世界；2）AI结合游戏方向：紫天科技、昆仑万维、盛天网络、掌趣科技、巨人网络等；3）中小市值：宝通科技、名臣健康、游族网络、电魂网络等；4）港股：腾讯控股、网易。
4、换电概念
主要逻辑：宁德时代与滴滴成立合资公司，深化换电生态网络布局
1月28日，宁德时代宣布，滴滴与宁德时代在福建省宁德市正式成立换电合资公司，深化换电生态网络布局。合资公司将联合双方的技术优势和运营能力，从网约车场景切入，为众多新能源车辆提供高效换电服务。
东方证券：电动车仍处于高速增长期，新能源长期趋势不变。国内电动车市场高速增长，在渗透率超30%的情况下仍维持可观增速，而欧洲、美国市场渗透率相较国内仍有较大提升空间，正处于政策推动与快速追赶过程中。叠加储能市场方兴未艾，电池行业将随新能源车需求增长和储能市场潜能释放得到快速发展。建议关注：宁德时代、滴滴、蔚来、恩捷股份、尚太科技等。
5、春运
主要逻辑：2024年春运流量创新高
春运首日（1月26日），全社会跨 区域人员流动量达到1.89亿人次，环比增长9.5%，比2023年同期增长19.7%，比2019年同期增长6.7%。此前，交通运输部预测，今年春节全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次，其中自驾出行的客流大概有72亿人次，将创历史新高。
华创证券：此前据民航局预测，春运期间民航运输旅客量将达到8000万人次，日均200万人次，有望创历史新高，在看好航空大周期逻辑背景下，预计春运启动，有望打响航空情绪纠偏行情，该数据预测将改变市场因淡季外推出现的过度悲观情绪。从分布看，2024年春运存在四年积压的国内返乡需求，与多点出圈的城市文旅文化，更从容的出境准备的计划与更多的国际航班恢复率，供需结构会支持量价表现。建议关注：中国国航、东方航空、南方航空等。
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