大家好,我是财爷 。一个人如其名,能给你带来很多财运的人。
以下是今天的正文。
贝壳一直都是一家值得尊敬的中介公司;
不论是早些年被吐槽掐住开发商的喉咙,还是近几年上市后的买房科技驱动;
不管结果怎样,贝壳都在引领这个行业的发展;
所以,当我前几天看到上海的贝壳,在大规模裁撤员工的时候,我是很警惕的;
还好,贝壳方面也及时做了回应,裁撤的只涉及上海地区金融等业务;
准确点来说,是整个产品研发部门被K.O,集体n 3,大概规模在100-300人;
对于裁员,贝壳处理的很良心,这本身没什么好说的;
但回应里面的一个词——"金融业务",闪电一样击中了我;
贝壳还有金融业务?没错,贝壳金服啊!
我的天,梦回2017,这是一组"极寒"中诞生的业务;
它带着火种下凡,但最后还是不敌时代的大潮。
今天这篇文章,可能有点务虚,不会教你应该怎么做;
但看完之后,你肯定会对这个扑朔迷离的市场,多一份了解;
1
中介行业的“升维战争”
可能很多人对房产中介的印象,还停留在夫妻老婆店;
但实际上夫妻老婆店这种经营形式的市场份额,已经被蚕食的差不多了;
就像将一条鲶鱼放进沙丁鱼群那样,整个中介行业一直在加速进化;
而那条鲶鱼,就是贝壳;
没错,贝壳脱胎于链家,已故的左晖先生所创立的公司;
对资本市场有所了解的朋友一定知道,贝壳在去年已经赴美上市了;
走的是典型互联网独角兽的路子,大风投给他烧钱,连亏三年;
扯起的大旗是“改变行业的互联网平台”,AI、VR、大数据,高端;
那么问题来了,这么高端,怎么和中介小哥泛盐花的廉价西装联系起来?
嗯,确实有点难,那就不联系;
因为不论“泛盐花的西装”数量有多少,市占率有多高;
这在资本市场,尤其是海外资本市场,都是极端不讨喜的;
所以,链家内部的统一口径是贝壳≠链家,标准回答是:链家只是贝壳的一个加盟商;
理一理思路,在中介版图中;
贝壳主攻线上,搭平台,相当于阿里巴巴的淘宝,我本身不做生意,我搭桥收租;
链家主攻线下,铺店面,相当于入驻淘宝的商家,中介本质上还是local business;
不严谨的说,贝壳和链家,属于同一生态体系内的,两个不同的物种,类似超人和蝙蝠侠的关系,各有各的超能力;
所以,超人的战略撤退,虽然会对整个生态体系有影响,但总体和蝙蝠侠的关系不大;
2
贝壳的水土不服
当年贝壳上市的时候,招股书里出了一份教科书级的VIE结构:
什么是VIE结构这里不展开,这种结构多见于中国赴美上市的互联网公司;
为什么说是教科书级的,大家可以看到三大模块:
线上贝壳搞科技,线下链家跑业务,再加金融模块“割韭菜”。
线上线下加金融,近几年国内互联网寡头,阿里、腾讯、滴滴等等,都是这个发展路子;
所谓人类的本质是复读机,互联网的尽头是收放贷,就是说的这个;
再和大家说个老杆子才记得的名词——“理房通”,就是上图金融模块的最后一项;
“理房通”背后有2014年7月央妈颁发的《支付业务许可证》,是2014年12月正式运营的,适用于国内二手房交易的资金存管产品;
上面这句话翻译成人话就是:这是房产交易界的支付宝,买房下家打款给平台,交易双方确认无误,平台再放款给卖房的上家。
但这个充满想象的东西,好像大家都没有什么耳闻,包括链家的经纪人,每次都要复述的“八大服务”里,也没有“理房通”的位置,为什么?
一句话总结:这产品逻辑有硬伤,不过没关系,这是二级市场融资的硬通货;
首先,支付宝当初的设计场景,是基于小额的不见面交易;
说白了,五块十块一百块的东西,走支付宝我求个安心,丢了也不会伤筋动骨;
但房产交易动辄上百万,像去年上海行情好的时候,远程不见面的买房也是新鲜事;
多数人对于七位数以上的资金来去,都恨不得要去银行取出来绑在腰里自己运过去;
你让普通人把买房钱打给一个平台,钱不在自己手里,也不在银行里,又不在下家卡里,光说说都是让我在半夜吓醒的事情;
但是呢,“理房通”背后到底是一块央妈发的支付牌照,这就有了特许经营的护城河,所以资本市场讲故事就有了优势;
事情能不能干成还不知道,万一成了呢?
结果大家都看到了,贝壳的金融版图最高光的一次,是接入微信九宫格的2019年,后来基本上也就没声音了;
3
贝壳金服的“生不逢时”
以上,所以实际上,大家都在说贝壳上市到现在,最高点79.4美刀,最低点15.15美刀;
大家都说这种“过山车”,是因为国内调控政策趋严导致的;
但实际上,贝壳金融迟迟不发力,会导致贝壳在海外资本市场投资者眼里,变的越来越没劲;
盘子大店面多怎么了?搞金融才能有节奏的赚钱;
当然了,“理房通”现在还在,只不过连APP都下不到了,雪藏了;
同样的情况还有主打租房、装修、垫资、垫佣等金融服务的“贝壳金服”,也就是这次上海整体裁员的业务;
2017年3月起步,当月就撞上了银监会的7份监管文件,互联网金融监管趋严;
兜兜转转做到今天,官网上的东西越做越少了;
去年快年底的时候,贝壳金服的高管说了句非常ZZ正确的话:“场景金融不应过度追求利润”。
作为一个公司经营者,我当时听到这句话就感觉有点奇怪,心里咯噔一下;
一般来说,生意场上只有赚不赚到的的道理,哪有什么应不应该的道理?
当时我没太放在心上,现在看到上海贝壳金服的裁撤,只能说冰冻三尺非一日之寒了;
特别是贝壳金服业务里,向房产交易B端的垫佣业务,雪球上有人算过,易居和世联这两大代理,在2018年营收分别是40多亿,但各种应收款项都要接近快60亿,等于忙一年基本是白干;
行业趋势好的时候,大家垫佣之后,还能憧憬下应收现金流的利息成本;
行情不好的时候,比如现在,大家日子都不好过,谁还和你笑眯眯算利息成本啊?
以上,总结来说,贝壳在金融方面的那条腿,一直都没接上;
这就导致虽然贝壳一直宣称自己是互联网公司,但其实做派和风格还是符合一个房产中介公司的行为准则;
不信你看,哪家互联网公司的业务调整,会先整体裁员一个地区的产品研发部门的?
通常互联网公司以产品为重,裁员都是从业务端开始的,产研这种金贵岗位也都是能换岗的换岗,不到万不得已不放手;
所以你在看贝壳,对于贝壳来说,基本盘还是以链家为首的线下业务。
从这一点上来说,房产领域至今的local business属性还是无法撼动;
房产领域还是没出现由线上颠覆线下的生意模式;
所以最近一条新闻我也注意到了,某互联网巨头收购麦田房产旗下公司,我们不说这个互联网巨头以后在房产会怎样布局;
就现在这个思路来看,它这步棋绝对是走对了,思路相当清晰;
最后,还是说回贝壳,金融尝试不顺,其实并不是一件坏事;
因为我们看到过太多好公司,为了迎合资本市场,而去做了自己本业以外的业务,最后搞的一滩烂泥;
作为从业者,我发自内心希望这个行业越来越好,也希望贝壳越来越好;
希望贝壳能继续引领这个行业,走自己该走的路。
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