余额宝已经降到1.5%以下，大家都感受到了利率下行的压力，最近咨询年金和增额终身寿的小伙伴明显增加。在和小伙伴聊年金险的时候经常被问到友邦传世金生荣耀尊享版年金保险（分红型）怎么样？今天索性做个产品对比，揭开年金险神秘的面纱。
先来说说什么是年金险：
"年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。"
简单点说，就是投保人分几次或一次性给保险公司交钱，保险公司跟投保人约定好一个或几个时间，只要到了约定的时间，被保险人生存，保险公司就会支付一笔钱。年金险是以被保险人生存为给付条件的保险，转移的是长寿风险，就是人还在，钱没了那种风险，所以，对于年金险，自然是活的时间越长，领钱越多，越划算。
什么是分红险？
"分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。"
简单点说，就是保险公司拿着投保人交的钱经营保险公司，那么投保人可以享受保险公司的经营成果。
分红保险的红利来源于死差、利差和费差。
死差是指保险公司实际赔付的钱少于预计赔付的钱，比如预计今年要赔100个客户，实际只赔了30个，实际没赔那么多，就产生了死差。
利差是保险公司拿着投保人的保费进行投资，结果投资收益高出预期，于是产生了利差。
费差是指保险公司的运营管理费用低于预期，比如今年想请贝克汉姆做广告代言，结果疫情原因搁浅了，少支出了一笔广告费，就产生了费差。
但是，愿望很美好，现实很骨感。
分享收益意味着共担风险。分红收益是不确定的，有时甚至可以是0。
背景介绍完，我们来说产品。
友邦传世金生荣耀尊享版年金保险（分红型）
从名字能够看出，这是一款分红型年金产品，实际收益是预定利率（保底收益） 不确定的分红组成。
保险责任：
1、身故保险金
现金价值和已交保费二选一
（年金险都这规则，不多说）
2、年金
第五年返基本保额18%
65岁开始返基本保额36%
3、满期金
所交保费之和
那么问题来了，什么是基本保额？我到底能领多钱？收益到底怎样？
我们来说说友邦保险官网的例子：
邦先生为0岁邦女儿购买友邦传世金生荣耀尊享版年金保险（分红型），年交保费802650元，交三年，总交2407950元。
第5年开始年领54000元，65岁开始领108000元，领到105岁，如果105岁还健在，返还总保费2407950元。
年金部分，54000和108000从哪来的？按邦先生缴费金额和年限，邦先生的基本保额为30万，30万的18%就是54000，30万的36%就是108000。
基本保额30万是怎么计算的？这个我们不用关心。我们知道它的作用即可，基本保额的作用就是用来计算年金的。
没错，年交保费80多万，总保费240多万，每年只能领5万到10万不等。
满期金貌似不错，所交保费都能赚回来，前提是要活到105岁。活到100岁行不行，按照合同，不行。
分红可以期待一下吧？
很遗憾，合同里明确写明，分红不保证。
在友邦产品宣传网站上也有小字注明，分红不确定，且不保证，某些年度红利可能为零。
上述例子中高、中、低档的演示没有合同保证，看看就好，别太当真。
既然如此，那么官网上所有关于分红的描述，都是无法保证的。
老一辈人总说，保险都是骗人的，八成说的就是分红险。保险公司产品宣传中强化收益，弱化不保证分红，使投保人对收益有过高的预期。一旦达不到预期，心理上便会有很大的落差，甚至有抵触情绪，也是情理之中。
那么产品的收益怎么样？跟其他年金险比是否划算？
让我们有请内部收益率IRR函数。
投资的成效如何，内部收益率是不可或缺的工具，通俗点说，内部收益率越高，说明你投入的成本相对地少，但获得的收益却相对地多。IRR的计算非常简单，用EXCELL就可以计算，具体方法百度一下就可以了。
前面我们讲过，年金险，活的越久，领的越多，收益越高。那么上边的例子中，假设邦先生为0岁邦女儿以同样的年交保费，同样的缴费时间，同时购买了友邦传世金生荣耀尊享版年金保险和爱心人寿心相随年金保险（该款产品保险期限为88岁，即88岁可领取满期金，第十个保单年度领取基本保额的10%），并且邦女儿很长寿，活到了105岁，那么邦女儿分别能领到多少钱呢？
显而易见，爱心人寿心相随年金总领取金额是1153万，而友邦传世金生荣耀尊享版年金保险总领取金额是1008万，相差近150万，而且邦女儿要领到这1008万，一定要活到105岁才行。
总领取金额相差悬殊的原因在于爱心人寿心相随的内部收益率IRR高于友邦传世金生荣耀尊享版。
从回本速度上看，友邦传世金生荣耀尊享版年金保险第四十九个保单年度回本，而爱心人寿心相随年金保险第三十个保单年度即可回本。
巴菲特说："人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。"年金险对于家庭来说是一笔长期投资，在选择的时候就要多比较才能找到那个又长又湿的坡。如果不知如何选择，那就快快联系你身边的保险经纪人吧！
