却说东京汴梁城外，有苗员外者，家道豪富，所生一女，名叫苗凤贞，生得千娇百媚，每日清晨到父母前请安。
这天，小姐苗凤贞到堂上父母跟前请安已毕，说今天是七月初七，巧星会集，何不命家人到花园设酒席观巧星。
苗员外听了女儿之言，喜不自胜，立命家人苗义在园亭备席。至晚，合家在明月之下，围坐亭内，观看夜空中璀璨的七巧星光。
原来农历七月初七，是牛郎织女相会之日。是夜满天星斗，月光皎洁，牛郎驾坐金牛，要过天河，去会织女。
牛郎过了天河，听得鼓乐喧天，遥见织女带了仙女，飘然来迎，连忙跨下牛背，笑容堆颜，躬身说道：“有劳远迎”。
织女将牛郎接进，自然饮酒取乐，通宵欢娱。再说金牛看见牛郎相会织女，何等逍遥，乃生了觊觎之心。
金牛见牛郎织女夫妇恩爱，情心热烈，顿感孤独无聊，乃想下凡寻花问柳，以满欲意，乘主人不防，化身遁逃。
金牛乘主人不防之际，化身变成公子模样，脱离天庭，向下界而来，恰巧路过苗庄，见老仆送小姐回房。
小姐苗凤贞在园亭中观看巧星觉得更深夜静了，遂想与二丫鬟回房安睡，不料金牛见小姐美丽，便暗随在后。
苗凤贞进了闺房。宽衣解带，正要安睡，忽闻步履之声，向帐外一看，见有一位公子，大惊。金牛见苗小姐吃惊，连忙安慰。
情窦初开的苗小姐见金牛容貌不凡，谈吐不俗，又温情脉脉，情不自禁地让金牛入账，承允春风一度。
小姐苗凤贞被金牛一再温存，感动春心，遂成美事。一夜晚景，吾且不赘，待至五更天明，金牛告别动身离去。
金牛别了小姐，仍回天庭，暂且不表。再说小姐自与金牛共度良宵之后，终日思念情人金牛，茶饭不香。
不料小姐与金牛一度春风之后，暗结珠胎，以致身体疲倦卧床不起。丫鬟等见此情景，焦急万分，连忙报告员外夫妇。
苗员外夫妇闻得女儿有病，心急慌忙地来到小姐房中，果然见她卧床不起，立命老家人苗义去请医生来。
老仆苗义奉了员外之命，拿着请帖，一路飞奔急走，未几片刻，已抵医室，但见门诊病人不少，他立即投上名帖。
却说王医生是个名医，他见是苗员外请帖，立时动身前往。员外接入内房，王医生给小姐把脉一诊，笑容堆脸，恭喜员外。
听王医生说女儿已*了，别无他病。苗员外勃然大怒，心想自己女儿尚未出阁，哪有*之事，分明是坏吾名声，命苗义将医生打出去。
不容王医生如何申辩，苗员外全家出动，将王医生打了出去。打走王医生后，苗员外夫妇回到女儿房中，突见女儿呕吐，大惊。
苗员外见女儿呕吐不停，近身一看，果见她肚大高耸，大声喊痛不已，料小姐已要临盆分娩，员外赶紧退避。
苗小姐连连痛沉，老夫人知是女儿要生产。着接生婆入房接生。倏忽之间，但见小姐生下一个肉蛋，红光闪闪。
苗凤贞生下肉蛋之后，气恨过甚，立时一命呜呼。老夫人大哭。员外闻哭冲入房中，见一怪蛋满地打转，大惊。
苗员外勃然大怒，取出宝剑，举剑将怪蛋砍碎，忽然蛋中跳出一只小牛，该小牛为牛头人身，这真是奇怪了。
正当苗员外率了家人欲打死小牛，以出胸中之恨。小牛唬得无处逃生之时，却说金光老祖猝然心血来潮，慧眼观得此情。
金光老祖屈指一算，知是小牛精有难，乃与二童子驾云而来，吹起狂风来摄小牛。苗员外等被风迷了双眼，急急后退。
狂风吹过，云雾散开，苗员外与众家丁睁开双眼，四处寻找，不见小牛，他们惊奇万分。
苗员外带着家人而回，按下不表。却说金光老祖将小牛抱在怀中，驾了云头，带着二童回到仙山。
光阴荏苒，已过数载，小牛渐渐长大，他聪明伶俐，勇力过人。金光老祖收他为徒弟，取名叫牛魔王。
牛魔王拜了金光老祖之后，老祖领他到练武场中，亲自教授武术，先以十八般军器，逐一指点，牛魔王牢记在心。
牛魔王虽然年轻，究属来生不俗，心灵智巧，学习三载功夫，刀枪纯熟，本领出众，金光老祖再以轻功传授。
牛魔王在山中练习五载，身轻如羽，已能空中飞行，金光老祖喜悦异常。这日老友赤精子来约老祖出游，徒儿送别。
牛魔王送别师傅金光老祖之后，来到内室，见有一镜，他走到镜架前向镜中一瞧，只见镜中有一头上长角的怪人。
所谓目能察秋毫之末，而不能自睹其面。牛魔王不知自己貌丑，反以为镜中有怪人，乃挥拳打碎仙镜。
二童子听到镜子破碎的声音赶来观看，见镜已被牛魔王打碎，大怒道：“师傅的仙镜，谁叫你打碎的？
牛魔王自知闯祸，师父回山后定会责罚。想还是三十六计，逃为上策。乃跃身越屋而逃，二童子在后紧追。
二童子追赶不着，只得回去仙洞。牛魔王运了轻功，翻山越岭，向下界而来。四顾一看，万山重叠。
牛魔王翻了数十座山岭，分不出东西南北，迷失路途，心中着急，不知向何处走，进退两难。
此时，迷了路的牛魔王，不问三七二十一，乱跑乱撞，转过山谷，遥见前面有一座火山挡住去路，但见火光冲天。
原来此座火山，却是铁扇公主住所，牛魔王在山上乱走，当被铁扇公主察觉，认为是歹人，立时率众赶来。
铁扇公主带了两使女，赶到山前，大喝道：“何处歹人，赶来乱闯！快些与我拿下！”牛魔王不及逃避，被逼倒地。
铁扇公主逼住牛魔王，命二使女上前擒拿。牛魔王回头一看，却是一位絶色美人，心想虽被擒住，可饱眼福。
众使女将牛魔王反绑起来，铁扇公主命解上大厅，让父亲发落。原来铁扇公主的父亲名叫铁芭蕉。
铁芭蕉见推进一个头上长角的牛头怪人，大喝道：“你是何处怪人？敢来胡闹！”牛魔王无言可答。
铁芭蕉见牛魔王奇形怪状，当为来路不正，问了三言二语，又不见回答，立命手下将其推出斩了。
牛魔王被绑在柱子上，欲被开肠破肚。正当动手之时，金光老祖同赤精子突从空中赶来大喊：“老兄，请勿伤吾徒儿！
原来铁芭蕉与金光老祖本是同道好友，老祖知铁扇公主未嫁，他救下牛徒儿后与铁芭蕉道：“吾来与令嫒作伐”。
金光老祖乃与铁芭蕉说道：“徒儿牛魔王虽面貌丑陋，但其来生不凡。”铁芭蕉应允。老祖立命牛魔王拜铁芭蕉为岳父。
牛魔王喜不自胜，拜了岳父之后，立时浆汤沐浴改换衣冠，预备同铁扇公主成亲。
铁扇公主虽见牛魔王貌丑，无奈父命难违。铁芭蕉择了吉日良辰，花烛成亲，牛魔王同铁扇公主遂成良缘。
牛魔王与铁扇公主完姻之后，同入洞房。夫妇二人起初见面，无非有些含羞之态，一度春风，竟成百年好合。
再说沥泉山中，上古时候遗失的一口湛卢宝剑，因年深月久，受了日月精光，该剑千年之后，成精化成人形。
这日，湛卢宝剑化成了一个少年公子模样，下乡闲游，路过尚府，见尚御史携女外出游玩。
初涉人间的剑精看见尚小姐生得如花似玉，貌赛西施，顿起邪恶之念，欲霸占尚小姐，便暗中施法来迷小姐。
尚小姐当时见了一个陌生少年在前，立时退避，不料顷刻之间神志昏迷，芳心乱跳，身不由己，昏倒在地。
尚御史见女儿猝然倒地，大为惊疑，着众使婢上前相扶，不料小姐突然发起疯来，见人就打，乱骂不休。
众婢女将尚小姐骗入闺房，尚御史放心不下到房中探视，谁知小姐竟捧着马桶在玩耍。御史见之气恨交加。
尚小姐见了父亲，即以手中马桶掷向其父，倒得污物满地，臭气熏天。还举起扫帚，口中乱言道：“吾奉玉皇上帝之命前来捉你！
尚御史见女儿终日吵闹不息，疯得如此厉害，心中忧闷万分。二家人道：“小姐之病甚是奇怪，何不请人医治？
尚御史闻之有理，立命去请医生。再说剑精算知小姐疯病，其家人定会请人医治，遂变成一个老道，叫卖治病。
剑精在尚府门前口喊能治百病，二个家人恰巧相遇，喜不自胜，邀请入府。尚御史得悉，步出大门，热情地将其迎接入府。
尚御史将剑精迎入后问道：“道长仙山何处？”剑精答道：“贫道峨眉山出身。”御史信以为真，乃领入闺房，剑精手指生烟，指向小姐。
烟雾散去，剑精仗剑施法，只见他圆瞪双眼，念念有词，念了一篇谁也听不懂的咒语后，口中向小姐喷出一股清水。
尚小姐经过剑精作法诊治之后，神志清爽，霍然而愈。尚御史称赞道长道法高妙，剑精告辞，小姐拜谢治病大恩。
尚御史父女给银酬谢，剑精推却不收。不料他走出大门后，却假意失足绊了一跤，摔倒在地，佯作跌死，御史见状大惊。
尚御史见剑精跌死，心甚不安，想此人看好吾女儿疯病，是吾恩人，乃命众家人替他更换上崭新的衣冠，买棺收殓。
尚御史想此老道是为了给吾女儿看病跌死，无恩可报，便让人塑了老道形象，在庄外建了一座庙宇，受民众香火供奉。
尚御史一片热心造庙报恩，以了心愿，是夜，御史突然梦见老道，老道对他说，因为给小姐医病，丢了不少精气，要吃童子肉方能补充。
天明御史醒来，吓出一身冷汗，想起梦中之事，感到非常可怕，但又想这是救女恩人，老道的要求，难以推却，便嘱咐家人去买小孩童。
尚福、尚寿两个家人，奉了主人之命，来到乡村寻找贫户人家，化了不少银子买了两个孩童，一路领回庄来。
回到庄上，尚福、尚寿将买来的两小孩交给主人，尚御史立命将小孩祭庙，以报前恩。家人奉命准备，将两孩童祭在老道像前。
剑精见小孩在座前活祭，乃施法变成一个黑色奇形怪人，张牙舞爪，吼声震耳，张开血盆跳下供桌，大口来抓食小孩。
两小孩见怪人来抓，吓得魂不附体，想要逃走已来不及了，立被怪人抓住，摘下头颅，饮血吞食，可怜两小孩遭惨死。
剑精将二小孩吞食之后，未满心意，飞身出庙。他腾云驾雾，来到庄中尚御史府上，在屋顶盘旋窥探。
却说尚御史将两小孩祭庙之后与女儿晚餐，正在谈及老道治病神速，却又要求古怪之事，忽见一个怪人穿窗而入，大吃一惊。
剑精扑进尚府，大声怪叫：“你们不要逃！”话声未絶，只见他一把抓住家丁，张开血口要啃食，尚御史同小姐惊倒在地。
剑精抓住家丁，摘下血淋淋的头颅，看见御史惊慌欲逃，转身来抓尚御史。御史唬得魂灵出窍，幸而官星出现，故而一时难以抓着。
转了两圈，剑精正要抓住尚御史，忽然一阵血光冲出，剑精吃惊，舍了御史，向外倒退。原来此阵血光乃是尚小姐之经血。
原来尚小姐因惊唬过甚，适巧月经来临，污血冲退剑精。凡是妖怪都最忌经血，所以剑精也难挡污血，跌跌撞撞地奔逃回庙。
庄外一班家丁，看见空中一团乌云载着一个黑色怪物，翻滚着跌进庙中，知是妖怪遁逃，连忙入府报告尚御史。
尚御史听了家丁之言，慌不迭地将细软什物着家丁肩挑背负，搬场动身，到别处躲避，小姐也随着父亲，向庄外逃去
再说铁芭蕉，在山裹憋久了，心里闷得慌，这日欲下山出游散心。铁扇公主同了牛魔王来送别老父亲，一路上叮咛再三。
送至山口，铁芭蕉别过女儿女婿，带着小道童，踏上平坦小道，向东而行。一路上风光明媚，景色宜人，铁芭蕉心中畅快。
却说尚御史同家丁等一路寻觅住处，但见前面来了一个老道，其长相与庙中剑精无二，家丁吓得大喊起来。
尚御史听得家丁喊叫，揉了揉眼睛，一看果然与庙中神像相似，遂向后躲避。老道莫名其妙，忙上前问情由。
尚御史见老道气势不凡，经仔细辨别相貌后，方觉误会，乃与铁芭蕉各道姓名，遂以庙中神像变怪吞人一一相告。
铁芭蕉闻之大怒，思忖天下竟有如此恶怪，专事食人血肉，且其长相还和自己相同，于是请御史领到庙中观察。
铁芭蕉入庙走到神像前一看，果然与自己面貌无异，勃然大怒道：“你这妖怪敢冒充我铁芭蕉！”乃发掌雷向剑精打去。
剑精见被铁芭蕉识破，摇身变为怪人，由龛上扑下来，要抓铁芭蕉。铁芭蕉抽出宝剑，准备接应，尚御史吓得魂飞魄散。
铁芭蕉挥剑抵挡，战未数合，剑精势将不抵，乃张开大口，吐出熊熊烈火，欲烧死铁芭蕉。
铁芭蕉见妖怪吐火烧来，避开后，连忙吐出一股原气吹灭妖火。剑精见大火被灭，亦吐气相斗。
铁芭蕉与剑精各显神通，大斗原气，结果铁芭蕉人老气短不敌剑精，带了小道童飞身败走，剑精哪肯轻饶，吐出宝剑追赶。
宝剑飞临，寒光逼人，无奈铁芭蕉也回身放剑相斗。殊不知铁芭蕉之剑更胜一筹，打得剑精宝剑节节败退。
铁芭蕉将剑精之剑打的化为乌有。剑精见势不妙，还是三十六着逃为上策，铁芭蕉哪肯放过，继续放剑追逼剑精。
剑精被铁芭蕉逼得无处逃生，只得躺倒在地，现出原形。铁芭蕉近前一看，乃是一把湛卢宝剑，剑上光芒闪闪，火光融融。
铁芭蕉与小道童方才知妖怪即是此剑。正要上前收拾，忽而剑上放出烈火来，铁芭蕉大惊退避。
只见那剑放出熊熊烈火围住铁芭蕉。顿时烧着了铁芭蕉的衣服，胡子也差点被火燎焦，铁芭蕉急得满脸通红。
小道童跟在后面，未被火围，眼见师父被火烧着，他解救不了，连奔带跑，逃回山洞，向着牛魔王和铁扇公主大声呼救。
牛魔王同铁扇公主听小道童惊报父亲遇险，急忙带上武器赶下山来救铁芭蕉，看见剑精正在弄火，牛魔王举刀便砍。
牛魔王与铁扇公主将烈火中的铁芭蕉救出，两人回身大战剑精。剑精转身将烈火烧向牛魔王和铁扇公主。
牛魔王见烈火厉害，近身不得，一时擒拿不住剑精，铁扇公主见势危急，连忙拿出芭蕉宝扇，向烈火扇去。
铁扇公主将芭蕉宝扇悬在空中，但见那宝扇金光万道，频频摇动，直向魔火煽去，顷刻之间，烈火被煽熄，剑精大骇。
剑精一看火被熄灭，方知宝扇厉害，欲想逃遁，谁知那芭蕉扇金光四射，照得他眼花缭乱，辨不清东南西北，不知如何脱身。
剑精被宝扇逼得走投无路，暗想还有一线生机，遂拼足全身力气运了轻功，双足一蹬，跃入半空，逃之夭夭。
翻过山头，剑精为了防牛魔王和铁扇公主追来，他变化成一个风流倜傥的公子逃走。
剑精咽不下这口气，他要向牛魔王铁扇公主报仇，于是悄悄来到仙山洞门探视，只见众徒们在洞门口看守，防守甚严。
剑精隐身穿进洞门，混入内厅。众徒们只觉阴风嗖嗖，雾气漂浮，一个黑影从身边闪过，但不知是何物，亦不追究。
再说牛魔王与铁扇公主自从打败剑精救出铁芭蕉之后，在山上终日消遣作乐，这日，两人游玩之后，准备休息。
剑精混入内厅，四顾观察，找寻铁扇公主住房。寻到前面一室，见公主在室内倚桌打盹，知是公主住房，穿窗而入。
适巧铁扇公主和两个丫鬟呼呼熟睡，剑精悬在空中，上下探望，忽见宝扇挂在帐前，心中暗喜，悄悄盗扇欲走。
不料铁扇公主忽听得窸嗦之声，醒来一看，但见一倜傥书生已盗扇在手，正要发作，却被剑精用宝扇一煽而定住，不能动弹。
剑精心想宝扇竟有如此神力，他一不做二不休，先下手为强，立将宝扇一扬，将铁扇公主连同两个丫鬟一起摄入扇中。
摄了铁扇公主，剑精大喜，他手执芭蕉宝扇，运了轻功，腾云驾雾，直奔得道成精之处而去。
却说牛魔王睡了一觉后起身，走到铁扇公主房中一看，不见了夫人，喊了很久，没人答应。再看帐上宝扇也不见了，情知不妙。
牛魔王在家中四处找寻，终不见夫人、丫鬟和宝扇的下落，心甚着急，连忙嘱咐众徒谨守洞府，自己下山找妻。
牛魔王告别众徒，下了仙山，到乡村查访铁扇公主，路上遇见乡人，意欲问他们消息，谁知众人吓得四处奔逃。
原来乡人们见了牛魔王那长着双角的牛头怪脸，以为妖怪，吓得四处逃散，内有高府家丁高福，赶紧回府报告王爷。
王爷高伦得家丁报告说牛精又来了，他怒火直冲，立即集合众家将，各执兵器，冲出府外，来拿牛魔王。
王爷高伦领了众家将，赶到府外，见了牛魔王不问三七二十一，举刀劈头便砍，只听到“当”的一声，牛头上火星四溅。
不想牛头未伤，王爷的手臂却震得发麻，宝剑也被砍断了，弄得王爷惊呆不已，不知所措。
王爷高伦见砍折宝剑，方知牛精厉害，于是见机行事，逃走为妙。牛魔王被弄得莫名其妙。
牛魔王紧追不舍，王爷高伦只得带着家丁逃回家中，高文娟小姐见状大惊。
小姐高文娟看见父亲狼狈逃回，还大喊：“牛精来了”！吓得芳心直跳，也向内逃去。牛魔王且追且喊：“不要跑，不要跑！”
牛魔王追上王爷，安慰一番，说道： “你们不要惊吓，为什么见我要逃走？ ”王爷见他面无凶相，真心问情，心情逐渐平静了下来。
王爷高伦了解到牛魔王是好人，不是妖怪，遂挽留他在府上，设宴款待，并将以前发生过的情形相告牛魔王。
原来仙宫中李老君的坐骑也是一头青牛。一天，李老君打坐蒲团，焚香炼丹，坐骑青牛见主人打盹，乘其不备，乃化了人形，遁出仙宫。
青牛离了仙宫，一路下界云游，经过一座村庄，忽听悠雅的琴声传来，向下一望，但见一位美貌佳人，凭窗抚琴。
青牛见小姐美丽，起了淫心，按身而下，飘进房来。此时小姐忽觉琴声撩乱，料知有异。命丫鬟梅香出观。
梅香尚未走到窗口，青牛已经闯入，小姐见一牛头人身怪物来了，吓得赶快躲避。不料青牛赶上，拉住小姐，出语调戏。
梅香见青牛缠住小姐，心中害怕，连忙奔入大堂将青牛出现并追缠小姐之事报告王爷高伦。
王爷闻得梅香之言，勃然大怒。即取出兵器，带了众家将，赶向二楼的小姐闺房。
青牛将小姐强抱入闺房，意图强奸，小姐大声喊救。正在这紧要关头，高王爷率众*入房来。
王爷见青牛要强奸女儿，怒气冲冠，直扑赶上，举剑便砍。青牛遂放了小姐，回身来战王爷，众家将拼力相助。
王爷高伦与众家将大战青牛，小姐乘机逃走。在大战数十回合后，王爷力不能支，被青牛打倒在地。
青牛力大无穷，打倒王爷后夺了宝剑。王爷见状不妙，翻身向外逃去，青牛手持宝剑，紧追而来。
王爷领了众家将心急慌忙，拼命奔逃，欲在大厅佛堂下躲避。青牛追进大厅，摔倒众家将，举剑劈头乱砍。
原来王爷高伦平时信奉佛道，乃大厅上设了一幅李老君像图，每日焚香敬重，青牛追进大厅，砍了几剑后，忽然看见了主人像，大惊。
青牛抬头看见主人立在中堂之上，吓得魂飞天外，魄散九霄，加了脚风，飞身逃走。王爷和众家将返身追赶。
高王爷将青牛袭扰之事一五一十详细陈述了一遍，牛魔王听完之后，明白了王爷害怕的缘由，拍案大怒：“吾来寻去*他便了”！
却说青牛遁出高府，落荒而走。他飘在空中定神一想，轴是一幅图像，又不是真人，为何害怕，且悔且怒，回身再往高府来。
却说牛魔王正要追寻青牛，以出胸中之恨，忽闻窗外有声。众人向窗外望去，只见青牛穿窗而入，王爷大喊道：“牛妖又来了！
正所谓踏破铁鞋无觅处，得来全不费功夫。牛魔王正要找青牛，青牛就来了。合了那句“说到曹操，曹操就到”。
青牛见了厅上牛魔王，正在惊疑之际，牛魔王直扑赶上，一把拖住青牛喝道：“你是哪里怪物？胆敢冒充本王！
青牛见牛魔王拉住不放，连忙抽出宝刀来砍牛魔王，牛魔王挥剑力挡，于是二牛在厅中大战起来。
青牛与牛魔王各显神通，在厅中大战一百余合后，又转战到庭院，在庭院里又战百余合，牛魔王渐感力乏，退出大门。
两人打到街上，此时青牛突然发出掌雷，对着牛魔王劈面打下，牛魔王也有防备，他转身跃起，腾空避过。
牛魔王遁入空中后，窜到青牛背后，乘青牛不备，翻身砍向青牛的后背。
挡过牛魔王的利剑后，青牛见自己被牛魔王压顶，处于下风，他也踏上青云，腾入空中。二牛精继续在云中大战。
青牛见久战不胜，拿出另一*手锏，他运足丹田之气，吐出一颗乌黑的铁珠，想要砸死牛魔王。
铁珠先在空中盘旋，牛魔王不明就里，仰头探望，铁珠突然砸下，牛魔王猝不及防，跌倒在地。
离地三尺，铁珠爆炸，有幸牛魔王铁头铜身，炸不死，但已被气浪压入土地。牛魔王机灵，立即借土遁逃。
青牛见牛魔王遁入土中，便收回铁珠说道：“真是个无用的东西。”乃大摇大摆而走。不料，却被牛魔王出土拖住。
青牛被牛魔王出其不意由土中钻出一把拖住，挣扎许久，一时无法脱身，急得他汗流不止，现出原形。
王爷高伦见青牛现出原形，立命众家将擒捉牛精，务要砍它万段以出胸中之恨，众家将奉命上前，对青牛乱砍。
王爷因为青牛要强奸其女儿，败坏门风，恨入切齿，故再命众家将点了干柴火油，火烧青牛。不料青牛喜火，他顺势借火遁走。
牛魔王见青牛遁走，预知它欲心不舍，定然再要回来，故而预候屋面，未几，青牛果然返身而来。
青牛正在奔走之际，猝然看见牛魔王截住去路，放下金钩，由顶门打来，青牛挥刀迎住，二牛再次大战。
青牛见牛魔王金钩厉害，一时难以抵挡，乃从怀中取出一枚铁弹，掷往空中，祇见那铁弹毫光直冲，挡住了金钩，铁弹与金钩在空中旋转相击。
牛魔王与青牛各不相让，从空中打到地面，斗得难分难解。王爷高伦见二牛又打到门前，立即带家丁拿了兵器，赶来助战牛魔王。
再说青牛的主人李老君在玄都洞八景宫炼丹已毕，找坐骑准备去朋友处送丹，忽然不见了青牛，知它逃走了。
李老君屈指一算，已知它的下落，乃叮嘱小道童看守好营门，自己下山去寻找青牛。
再说青牛见王爷等前来助战，遂把口一张，吐出一道青光，立将他们围住。牛魔王和王爷等命在须臾，适巧李老君驾云而来。
李老君赶到高府时，但见青牛正要砍*牛魔王等众人，连忙按云而下，大声喝道：“青牛休得无礼”！
青牛忽闻大喝之声，回头一看，主人来了，大吃一惊，想要脱身逃走，李老君大发神通，收住了青牛。
青牛被老君猛击一掌，立时现出本身。老君责骂道：“畜生！你私逃下界，闯了大祸，如今定要狠狠处罚你！”青牛伏地求饶。
降了青牛后，李老君便骑上青牛，将其带回惩处。牛魔王拜过老君，随同老君回玄都洞八景宫，他有事相求老君。王爷跪地拜送。
牛魔王一路将失妻失宝扇之事，从头至尾，详尽告诉李老君，恳求老君援助一臂。李老君从怀中取出宝葫芦赠送，并告知使法，牛魔王拜别。
牛魔王得到宝葫芦，将李老君送回玄都洞后，拜谢了老君，踏上云头，去救铁扇公主。
却说剑精把宝扇盗到手中，将铁扇公主收摄扇中，喜不自胜，奔回妖洞。众小道要看铁扇公主，剑精从扇中放出铁扇公主。
剑精将铁扇公主放出，再以言语调戏。铁扇公主哪里受过这等侮辱，她骂不绝口，剑精大怒，命小妖将她解往地室关押。
小妖将 铁扇公主押入地室后，防她逃跑，将她反缚在柱上。因捆缚的紧，铁扇公主被扎得两手疼痛，叫苦连天。
众小妖将铁扇公主关入地牢之后，前来回复剑精。再说剑精得了宝扇心满意足，逍遥自在，此时感到腹中饥饿，命小妖去捉婴孩来食。
小妖奉了剑精之命去捉婴孩，他们四处找寻，来到缪庄。
却说这个庄里有个书生叫缪生，这天他别妻赴考。缪妻送夫门外说道：“夫君早日回来，免得老母等盼望。”洒泪而别，不想被小妖在墙后探看。
众小妖暗中看见缪妻*足月，洋洋大喜，躲在附近，待昏夜行事。再说缪妻送了夫君，侍奉婆婆晚餐后，已近昏夜，忽听有人叫门。
却说小妖见日已沉西，时已昏夜，乃捱进庄园，在房外敲门，小丫鬟出来将门开启，家人见进门的是个头顶长角的妖怪，大惊失色。
小妖凶狠闯入，直奔缪妻，缪妻见来者不善，知有不测，慌忙逃避，但已晚矣，没跑上几步，即被小妖摄倒在地。
小妖将缪妻衣服剥下，用刀剖腹起挖婴孩，缪妻大喊：“痛死吾也，救命呀！”缪母见之相救，被小妖一脚踢倒在地。
小妖将缪妻肚皮剖开，挖出婴孩，穿窗而出。缪母大喊救命，然而转眼功夫，小妖已逃得无影无踪。
小妖盗了缪孩，出了缪庄，再一路找寻，来到文举子庄前，探得文妻*，又入房挖了文妻婴孩而去。文举子见妻惨死，惊骇异常。
文举子追出庄外，大喊捉拿妖怪。对面遇见缪母，说其媳妇亦然惨死，于是惊动乡民。
文举子听缪母所说同样惨案，又不见了那些妖怪，各自抱头大哭，哭声震动乡村。此时恰巧牛魔王寻妻经过，他听到哭声后赶来。
牛魔王降云落地，忙问村民道：“你们为什么这样痛哭？”缪母将妖怪*人盗孩之事相告。
文举子等见牛魔王这副怪脸，以为他也是妖怪，惊唬退避。后经牛魔王说明，乃放下心来。牛魔王答应帮村民去抓妖怪。
文举子悲痛不已，哭着将前事陈述，牛魔王听罢，迫不及待地要去捉妖，立即起身，告别而去，文举子等焚香拜谢。
牛魔王别了众人之后，加了一阵脚风，往深山而来。转过几个山谷，遥见小妖怀抱小婴孩，在前不远，于是加快脚步追赶上去。
却说小妖盗得小孩，得意洋洋，回洞报功，猝闻背后有人赶来，回头一看，认得是牛魔王，逃避不及，一小妖被*死。
另一小妖跑得快，逃回了妖洞，见了剑精大喊：“不好了！不好了！牛魔王追来了，兄弟被牛魔王*死了！”剑精大惊。
牛魔王暗随小妖，跟迹入洞。看见剑精，怒火中烧，喝道：“妖孽，哪里逃！举刀直向剑精扑去。
却说剑精听得小妖所报，想牛魔王不久就会寻入洞来。未及细想，牛魔王已*来，连忙取刀相迎，二人从洞内打到洞外。
剑精与牛魔王各显神通，大战不息，斗了半日，未分胜败。剑精见牛魔王本领高强，一时不能取胜，乃放飞剑出来。
四支箭向着牛魔王心口径直飞来，牛魔王见飞剑来势凶恶，连忙取出宝葫芦，掷向天空，葫芦口冲出一束金光，将剑一一收入。
剑精见飞剑被葫芦收去，大吃一惊，目瞪口呆，不知如何是好。
吓得惊慌失措的剑精，见势不妙，回身欲逃，不料在葫芦金光照射下，他身子被定住，动弹不得，不能脱身。
宝葫芦在空中摇晃，不断发出金光，在金光逼照下，剑精的身子慢慢融化，现出一口湛卢宝剑。
牛魔王看见湛卢宝剑，大喜。连忙收拾试用，得心应手。他进洞寻妻，*了洞中的小妖，终在地室中找到妻子。
牛魔王得了宝剑，收回宝扇，救了铁扇公主后，烧了妖洞，带着妻子，回山而去。
再说，附近突然发生地震，地面塌陷，地下冲出万道热焰，如同火山爆发一样。乡民们猝不及防，惊恐万状。
地震中，乡民们遭了殃，有些人被炸飞到空中，还有不少人，跌入深崖，一片哭爹呼娘之声，好不凄惨。
却说牛魔王同了铁扇公主正在回山途中，忽闻下面有爆炸之声，继而有人大哭小喊，定神一看，众乡民由空中跌下，很是奇怪。
牛魔王与铁扇公主见此情景，知定有不测之事，赶紧按云落地，察看详情。众乡民见了牛王，乞求救灾。
众乡民对牛魔王道：“本地一向太平无事，今日忽然地震，吾等受苦不堪，望牛王相助。”遂领着牛魔王夫妇看地穴。
牛魔王与铁扇公主跟随乡民走近地穴观看，只见该处突起似一山坡，坡顶有一穴洞，他们便小心探头往洞中观察。
只见此洞深千尺，洞底有巾帽一顶，那巾帽闪闪发光。这是一套上古时期不知哪位将军留下的铁甲盔帽，年深月久之后，变化成精。
却说帽精看见牛魔王铁扇公主等前来探看地穴，料他们定要与他作对，不如先下手为强，遂提刀跳出地穴，乡民见洞中突然跳出一人，惊恐万状。
帽精不由分说举刀砍来，“何方妖怪，如此无理！”牛魔王大喝一声，提剑相迎，一班乡民唬得纷纷向后逃避。
牛魔王与帽精剑刀来剑挡，战之良久，未见高低。牛魔王见帽精刀法神通，不能取胜，于是放出湛卢宝剑刺向帽精。
帽精大战正酣，忽见空中剑光射来，一看宝剑已近头顶，唬得魂飞魄散，翻身倒下。牛魔王见之大喜。
牛魔王收回宝剑，逼倒帽精，喜不自胜。遂与铁扇公主道：“新得这口湛卢宝剑果然是好剑！”不料，帽精乘虚跃入空中又来战斗。
帽精自半空中举刀砍向牛魔王，牛魔王大怒，赶入空中再战帽精，两人在空中打成一团，铁扇公主恐夫君有失，赶来协助。
牛魔王与帽精在云中大斗，仍然不分胜负。铁扇公主取出宝扇，向帽精煽去，帽精被煽得站立不稳，走投无路，向洞穴逃遁。
帽精知宝扇厉害，不能抵挡，祇得逃入洞穴。
牛魔王与铁扇公主自然不肯轻饶，准备追入洞穴，帽精回头见牛魔王已踏入洞口，他转身使出最后的看家本领一吐出狂风。
帽精吹出的狂风卷起洞中的乱石，一时飞沙走石，牛魔王夫妇节节后退，以防被乱石击中。
看着空中风卷石块，沙石飞扬，铁扇公主定下神来，再次挥动宝扇，一煽，煽退了乱石。
煽退乱石之后，铁扇公主走到洞口再煽，煽出一串串神火，那神火钻进洞穴，焚烧洞穴。
帽精见火光融融，烧入穴中，眼看要性命危险，还是三十六着，逃为上策。这时，牛魔王夫妇已追入洞穴来了，帽精大惊失色。
一人执剑，一人煽扇，牛魔王夫妇他俩逼住帽精，夹击之下，帽精已无路可逃，任凭大火烧身。
帽精被神火围得如铁桶一般，无法脱身，难耐之下，滚倒在地，现出原形，原来是盔甲盔帽，金光闪闪，牛魔王一见，来取甲帽。
牛魔王喜不自胜，立将盔帽盔甲取来，穿戴试试，刚巧合身，哈哈大笑道：“你等乡民，将来可以安居乐业了。
牛魔王铁扇公主夫妇，连斩数妖后，乃到玉虚宫朝拜元始天尊，元始天尊见他们为民除害，保了一方平安，遂将他们列入仙班。
