原创 脸疼叔 脸疼叔 今天
公募追涨*跌，私募良莠未卜，欲抱国家队大腿，奈何仙踪迷途！
打板流互相割，一方雄杰万千白骨！
民间大神你方唱罢我登场，舔舐痛楚！
到最后，终将走入价投股！
明灯何在，唯有外资买入！
每日穿透数据，感谢政府！ （宋） 脸疼叔 劝价投
先说市场
周五的走势，咱们应该都有心理准备了。当前这个阶段，降低进攻，增加防守的思路，会更舒适一些。
特别是北水明牌流出的时候，压住了市场这一波的热情。
这一波进攻的走势，走到现在，最大的逻辑挺清晰的了。
指数的震荡谈不到任何趋势，在它的震荡中，机构调整仓位从高位高估值白马品种，向肩部品种运动，这个预期，市场从无人认同，走到了巨大争议，再到现在的高度一致认知，并在基金的半年报中已经充分体现了，被媒体吹爆的明星基金减仓白酒只是普通一角。
一句话，资金从高位一线龙头分流出资金，正在向肩部中市值品种中倾斜这事，已经被广泛认同。
这里面，高位高估值一线龙头这个赛道，资金在边际递减。
肩部中位优质品种，在被机构增仓。
而小市值品种，以柚子为驱动主力，在这四五个月过的也特别的愉快。
这构成了今年上半年的主线。
被减仓的赛道，不论一二月的高位高估值白马的诱多，还是二月开始的白马见顶第一波崩，再到三月四月高估值白马的分化反弹，再到现在的普遍下跌。
都在演绎高位高估值龙头这个赛道，资金边际离场。
而肩部品种的代表指数在过去四个多月的时间走出一轮六年来最漫长的趋势上涨，92个交易日，135个自然日了。
这反映的是肩部品种持续接收增量资金的过程未见中断，甚至还有加速的迹象。
而代表小票走势的国证2000指数，甚至比中证500走的还猛，在2月8日就完成见底，已经走了一波长达110个交易日，166个交易日的趋势上攻了。
在今年的结构行情中，指数波澜不惊之下隐藏的是上一波高估值品种的熊市，以及中小品种这六年以来，最有持续性，且趋势运行最稳的一波行情。
对于这样的画面，我当然是美的不行，这也是空IF 多IC的组合，能在这一波能获得巨大成功的原因，当然是发自内心的希望这个趋势还能继续延续下去。
但，任何一个趋势，都有其终结的时刻。
逻辑什么时间听都对，但资本市场并不是靠逻辑本身赚钱，而是靠逻辑被市场接受的信息差和认知差来赚钱。
而当前，这个认知差走到哪一步了呢？
六个月之前，我自己没听到任何渠道有交流这个逻辑的，也许是我孤陋寡闻，也可能是大神敝帚自珍，总之当时写下中性策略的一整套思路和落地方案的时候，在相对公开的环境里聊这事的，我应该是第一个。
到了四月和五月，这个逻辑，已经开始在市场中有一定影响力和共识，但市场争议声音极大。
六月份，聊500的强势，已经成为显学，藏不住的强势，已经让舆论开始广泛的喊多500指数了。
而到了7月，甚至有声音开始喊出500牛市刚刚起航。
500作为一个大盘子，代表的是肩部品种获得资金整体青睐的趋势。是一个整体性的进攻赛道。
而具体到板块中，就是咱们聊了四个月的科技VS周期，思路也一直没变，这俩虽一个代表成长，一个代表周期，按理说是南辕北辙的品种，但在资金整体从高向低流的趋势下，最好的跟进方案是，成年人不做选择，一起配。
由于舆论的造势，进攻赛道，特别是科技VS周期，在六月七月逐级加速。
是科技类公司真的这么香，企业真的好，估值就该这么高吗？
当然不是，500品种里的企业，瑕疵显然要远多于300里的头部公司。
但在资金离场300，涌入500的逻辑下，500明显体现了强势后，这个市场永远不缺先射箭再画靶的造势。
当这个逻辑已经被兑现到当下的状态。
就是需要警惕的时刻了。
这个趋势能够继续深化下去，当然对我有利。
但，这个逻辑，对我有利五个多月了。。。。
当500的表现已经征服大部分人的当下。当舆论开始各种给500的强势送上赞歌和理由，当认知差已经找不到的时候。
就需要警惕了。
当然，一个风格的转换，会有一个过程。
而这个过程，是最难熬的，高位的品种剧烈震荡，舆论声音一天一变，涨了看涨，跌了看跌是舆论的习惯操作。
在这个过程中，最重要的是让自己的持仓是舒适的。
对进攻性品种，别做太高预期，处于强博弈阶段了，本来就不好做，这时候切忌别有信仰。
对于高估值被*下来的品种，当心其趋势，除了真心做价投，准备买了五年不动的以外，不建议猜底做左侧承接。
而对于已经被摁在地上反复摩擦了很久的低估值蓝筹，也别丧失信心。
这大概就是我目前的思路吧。
虽还看不到变盘的节点，但很多品种的趋势尾部特征都开始逐一显现了。
。。。。。。。。。。
回到交易端
上周五开启的减进攻，加防守的思路，在本周算是有点收获。
特别是周五，市场虽回调挺惨烈，但四块地，两红两绿，继续保持账户收红，继续跑赢指数，继续创出净值新高，有点超预期。
虽然市场还在3500这个位置晃荡，但周三周四周五连续三天，每天净值都刷出了新高，跑赢指数的幅度还在扩大。
但，也不算太乐观，对上周连续新高的事，我自己心里是警惕的。
从空间角度，500与300的比价，已经完整的收复了从去年9月到今年2月的所有撕裂空间。
中性策略赌的是市场会切换风格，逻辑是上文说的那些，择时的点是之前大票持续跑赢小票，甚至出现一月份那种指数涨，个股小股灾的情景，认为这种持续撕裂达到极致，会被弥补。
而到上周五，随着中小品种持续跑赢权重，中小票已经100%的完成了弥补，500与300的比价，已经回到了去年九月撕裂之前的中位数水平。
进攻端还有多少空间，是高度不确定的。
对于进攻端的不确定性，我的态度是，对于强博弈端可能的利润，视作运气，有了当然挺好，没有也正常，逐级寻找位置做逐步的止盈。
在逻辑已经兑现的情况下，暂时交给趋势，不知道什么时候结束，但不做太高期待了。
但同时，也要尊重当前的增量市场特征，交易量已经逐步推升到1.3~1.4万亿的成交了，显然也不适合减仓。
所以，减进攻的同时，加了防守仓位。
而防守端，也就是大金融，本周的反馈是对的，已经开始跑赢500指数，但也不敢说本轮就真的会启动。
调平了持仓，降了进攻，加了防守，这不是择时撸差价，而是适配当前市场的高度不确定，是为了之后少犯错。
而少犯错，是交易的重要工作。
PS：
佛系亲子自驾的日子已经开启。媳妇而和闺女不能出境，油腻本尊脸某出来见客，同志们轻喷。。。。。
7.25，阴，阵雨
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