2022年8月25日中证投资参考（星期四）

2022年8月25日中证投资参考（星期四）

【今日导读】

＞上半年元宇宙游戏下载量破亿 或率先规模化应用

＞美国干旱或引发“番茄危机” 国内生产商引关注

＞四部门发起夺丰收保卫战 建议继续关注抗旱节水

＞中秋旺季来临 各大白酒企业推销及投放力度加大

【中证视点】

上半年元宇宙游戏下载量破亿 或率先规模化应用

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　Sensor Tower24日发布报告称，随着新冠疫情对于全球用户非接触式生活方式的推动，虚拟世界与元宇宙概念再一次成为移动市场增长热点。

　SensorTower报告显示，2020年，全球元宇宙应用下载量成功突破2亿，增长率高达43.5%；而到2021年，该数据同比增长71.7%，并达到3.5亿。2022年上半年期间，全球元宇宙应用已获得1.7亿下载，其中游戏应用下载量高达1.1亿，占比67.3%。而在全球元宇宙应用总收入方面，上半年元宇宙应用共营收6.5亿美元，其中游戏应用收入占比高达94%。

　点评：元宇宙游戏流行度快速提升，有望成为下一个增长风口。

　元宇宙概念影响的行业众多，但最直接影响的将是VR行业，VR行业会因为元宇宙快速且稳定的发展。当前，全球VR硬件设备出货量持续攀升，尤其是下半年VR市场迎来旺季，多家设备公司放量在即。而内容与硬件相辅相成，VR游戏有望率先实现规模化应用。一方面，硬件技术的发展和设备的普及为VR内容生态的发展创造了得天独厚的环境，另一方面，内容的扩充和用户体验的优化将吸引更多消费者购买VR设备，带动VR硬件设备的销售，进一步吸引更多开发者涌入VR赛道，持续完善产业生态。作为当前C端应用渗透率最高的领域，VR游戏是VR最有可能率先实现大规模应用的融合场景之一，在开发者、开发技术和产品矩阵的赋能之下，VR游戏有望成为打造元宇宙世界入口的行业主体，将元宇宙设想转变为现实。

　上市公司，完美世界（002624）联合多方推进VR游戏，已落地《深海迷航》《梦间集天鹅座》等VR产品。公司立足内容优势，正在积极探索元宇宙相关布局，在元宇宙游戏方向的工作会分阶段逐步推进实现；恒信东方（300081）2022世界元宇宙生态大会上荣获主办方颁布的“元宇宙VR/AR/MR/XR领军企业奖”和“数字文旅领军企业奖”两枚重大奖项。

【热点聚焦】

美国干旱或引发“番茄危机” 国内生产商引关注

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　据悉，干旱缺水正重创美国最大西红柿产区。据美国当地媒体报道，在占全球番茄加工产量四分之一的关键地区——美国加州，缺水正导致产量严重下滑，这已经推动了美国番茄酱价格大幅上涨。根据市场研究公司IRL的数据，从7月10日之后四周的均价来看，蘸薯条用的番茄酱价格比去年同期上涨了23%，墨西哥菜系中常用的萨尔萨酱上涨13%，番茄膏价格上涨16%，番茄沙司价格上涨了17%。

　据美国农业统计局的数据，加州在2022年的番茄加工产品订单量为1220万吨，与去年相比需求增长了10%，而订单的价格是在种植季开始之前就定好的。今年的订单价格已经从上一年的每吨84.5美元上涨到了每吨105美元，涨幅为24%。而今年干旱造成产量下滑，很可能加州生产的番茄加工产品无法满足订单量，这将使得市场中供应短缺加剧，在零售价格上，这些番茄加工产品价格进一步被推高。

　点评：世界最适合种植番茄的区域主要分布在北纬40度左右，主产区分布在美国加州河谷、地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区这三大黄金产区。三大主产区占全球加工总量72%，其中加州占27%，地中海沿岸占25%，中国占20.3%。我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势，目前已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国，是继美国、欧盟之后的第三大生产地区和第一大出口国。

　美国番茄类产品价格上涨，或引燃国内相关上市公司，1）中粮糖业（600737）是目前亚洲最大、世界第二的番茄加工企业，2021年鲜番茄加工量为155万吨，占中国加工总量的32%，占全球加工总量的5%。公司在国内最优良的番茄产区拥有约30万亩番茄种植基地，在种子研发、种植管理、加工技术等各个方面均处于国内领先水平。2021年番茄制品毛利率为26.22%。2）冠农股份（600251）番茄产业日处理原料能力达1.24万吨，已通过ISO9000、HACCP等质量认证。产品主要包括大桶番茄酱、小包装番茄酱、番茄丁、番茄汁等。公司生产的番茄制品品质稳定，是本地生产规模最大、技术力量和产业带动能力最强、成品出口率最佳的番茄深加工及其制品制造企业之一。2021年番茄制品毛利率为16.92%。

【信息追踪】

四部门发起夺丰收保卫战 继续关注抗旱节水

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　《中证投资参考》8月14日曾提示“长江流域汛期反枯 节水抗旱概念有望崛起”，相关个股引发市场关注。最新消息，近段时间，我国旱情快速发展，叠加高温热害，给秋粮生产造成严重威胁。日前，联合印发紧急通知，要求有关地区毫不放松抓好防灾减灾各项工作，全力以赴打赢抗高温热害干旱夺秋粮丰收保卫战。

　《通知》要求各级农业农村、水利、应急、气象等部门及时发布预警信息，加密灾情调度，将灾情影响作物生长情况细化到县、到地块，分区域、分类型、分作物科学评估高温热害干旱影响，逐项梳理提出有针对性的抗灾减灾措施，为精准指导提供科学依据。《通知》强调，要千方百计广辟抗旱水源，水利部门要加强对江、河、湖、库等水源的科学调度管理，努力保障农业灌溉用水需求，预计相关抗旱节水行业公司有望受益。

　相关公司中，青龙管业（002457）目前是我国供排水管道行业中产品品种和规格最齐全的企业，是国内目前唯一的覆盖混凝土管道、塑料管道和钢管的规模化生产企业，能全方位满足客户对主流供排水管道产品、燃气管道、供热管道及节水灌溉产品和节水灌溉整体方案提供的需求；大禹节水（300021）旗下拥有节水灌溉产业技术战略联盟、国家和地方联合工程实验室、节水灌溉技术研究院、节水灌溉技术研发中心等技术创新平台，承担国家重大科技创新项目研究，并成立两个院士工作站与国内著名的院士专家展开合作。

【产业观察】

宠物消费需求韧性十足 优秀国货品牌有望持续崛起

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　“狗绳第一股”源飞宠物自8月18日成功上市以来，接连封板，发行价格为13.71元，目前收报28.9元，涨幅逾110%。源飞宠物公司产品主要包括宠物牵引用具、宠物玩具等宠物用品，以及咬胶等宠物零食。该公司与沃尔玛、家乐福、PetSmart、Petco、Zeedog等国际连锁品牌长期合作。近期宠物板块其它个股也表现较好，海外订单增长及国内品牌发力同步支撑业绩修复。

　中国宠物行业虽然发展时间较短，但受益于国民经济的发展和消费转型升级，近年来国内宠物市场规模快速增长。中商产业研究院近期发布的《2022年中国宠物经济行业市场前景及投资研究报告》显示，2012年至2021年我国城镇宠物（犬猫）消费市场规模的复合增长率达到24.88%，至2021年已达到2490亿元，预计2022年我国宠物行业市场规模将达2693亿元。

　看好宠物市场扩容及国货崛起下的宠物赛道投资机会，可关注中宠股份（002891）、佩蒂股份（300673）等。

中秋旺季来临 关注白酒板块投资机会

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　随着中秋消费旺季临近，各大白酒企业开始进入备货状态。据了解，白酒企业中秋备货通常会提前一个月左右，不少酒厂已经出台终端动销政策，加大市场推销和投放力度。日前，华东某大型白酒经销商对媒体表示，公司早就开始筹备中秋促销活动，“像茅台中秋礼盒内含飞天茅台200ml装1瓶、一套茶具套组、中秋特别版小茅手办一个，售价1699元一套。茅台小可爱礼盒内含5瓶100ml‘迷你’飞天茅台，2799元一套，从8月上旬就开始开放预订购买了，目前订购情况相当不错。”当前经销商整体对中秋回款配合度仍然较高，终端待确认中秋动销氛围后预计更加积极。

　今年中秋与国庆节间隔较长，从以往经验来看，可以形成两次销售高峰，对销售比较有利。随着疫情管控进一步向好，预计中秋 国庆的宴席市场会得到较好的恢复，从而带动白酒市场需求的整体复苏，建议关注山西汾酒（600809）、老白干酒（600559）等。

【行业动态】

货车通行限制进一步放宽 快递盈利修复趋势确定

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　近日，制定并印发了2022年服务经济社会发展助力稳住经济大盘重点措施，其中包括进一步放宽城市道路货车通行限制，城市道路采取分时段禁限行措施的，每天允许货车通行的时间放宽到不少于7小时。对4.5吨以下货车不再细分限行吨位，逐步放宽中型厢式、封闭式货车通行限制。对新能源配送货车给予延长通行时间、扩大通行范围等便利，鼓励对新能源轻型厢式及封闭式货车不限行。上述措施有望提升货运通行效率，助力物流保通保畅。

　另外，盛秋平23日在发布会上表示，下一步，将围绕“金九银十”和中秋、国庆等节日组织开展2022秋季全国消费促进月活动。在地方层面，上海、重庆、深圳等地分别启动了“上海第三届55购物节”“2022不夜重庆生活节”“2022深圳购物季”等活动，这些活动在促进消费恢复的同时，也有望带动快递业同步恢复。

　从行业基本面看，7月快递量增速进一步回升。8月份或受义乌疫情短期拖累，但目前义乌地区疫情已得到控制。据悉，目前义乌五大物流园区青口、福田、江北下朱、义乌公路港、红狮物流陆续恢复常态化运行，入驻企业已100%复工，日货运吞吐量达4.1万吨。

　总体而言，在全国上下多措并举促销费大背景下，快递盈利修复趋势确定。可关注韵达股份（002120）、圆通速递（600233）等。

食品安全监测五年规划发布 国标体系有较大提升

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　　近日发布《食品安全标准与监测评估“十四五”规划》。规划对我国食品安全标准、监测评估与国民营养工作的发展目标、保障措施等做出系统设计和具体部署。

　为进一步完善我国食品安全标准体系，根据《规划》，国家卫生健康委将制定修订部分食品安全国家标准，包括修订食品中污染物限量、致病菌限量、食品相关产品等通用标准；制定、修订辐照食品加工卫生规范等。规划还明确了“十四五”期间我国食品安全标准与监测15项重点工作任务。国家卫生健康委食品安全标准与监测评估司有关负责人表示，下一步，将通过加强组织领导、保障经费投入、营造有利环境、加强效果评价评估等四方面措施，确保规划各项任务落实和目标实现。

　随着食品安全标准与检测政策的完善，相关涉及行业公司有望迎来政策红利。美亚光电（002690）一直致力于研发和生产各类色选机产品，目前拥有大米色选机、广泛用途CCD色选机和茶叶色选机三大类别共十多个系列的产品，是专业为国内农产品精加工企业提供分拣与精选方案的优质供应商之一；天瑞仪器（300165）目前食品安全相关仪器主要应用在重金属、微生物、毒素、农药残留及食品添加剂等方面的检测。

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