近期，SensorTower发布了《2020年12月中国手游发行商全球收入排行榜》，亮出了中国头部手游厂商在全球市场的成绩，与2019年12月相比，Top30中国手游厂商在AppStore和GooglePlay的收入了同比增长了445%，同期全球移动游戏的收入同比仅增长27.8%，中国头部手游厂商的收入增速显著高于全球手游市场。同比高增长的主要原因就是疫情对于线上娱乐的促进作用，而今年春节疫情防控再次提出了“就地过年”，有望催生新一轮“宅经济”。就地过年限制跨地区人员流动，减少走亲访友频率，有望显著提升居民居家时长，而游戏作为线上娱乐和社交方式预计将继续受益。受“宅经济”重现预期影响，今日游戏类板块全线大涨，手机游戏板块盘中涨超4%，金科文化、掌趣科技涨超10%、游族网络、电魂网络、凯撒文化、博瑞传播等上板。
重点上市公司跟踪：掌趣科技
国内领先的移动游戏开发商、发行商和运营商。主要依托天马时空、玩蟹科技、动网先锋及上游信息四家子公司实现丰富的游戏版图构建，涵盖MMORPG、卡牌、动作、策略等多个品类，经典IP储备丰富，产品创收能力强。21H1重点新品《全民奇迹2》、《黑暗之潮：契约》均由腾讯代理，流水规模及收入贡献值得期待。
三七互娱
位列全球Top25上市游戏公司第24名。国内市场，AR PG手游《荣耀大天使》自1月6日上线表现亮眼，iOS游戏畅销榜排名升至第7（截至1月12日）；1月下旬还将上线《一千克拉女王》渠道服、《斗罗：武魂觉醒》等产品，《斗罗大陆3D》预计Q2上线，上半年整体产能储备丰富；海外市场，《Puzzle&Survival》通过创新的三消 SLG融合品类打法爬坡速度快于预期，目前已升至iOS北美畅销榜50-60名，有可能成为下一个出海SLG爆款。
吉比特
自2004年成立以来深耕端游市场，成功研发出《问道》、《问道外传》及《斗仙》等至今仍长线运营良好的端游。2018年以来多品类赛道布局加快，滚动开发多款精品游戏。公司除在SLG、放置、模拟经营等类型有积极探索，在女性向、恐怖剧情、悬疑解谜、二次元等细分领域也有所尝试。传统优势Roguelike品类则通过品类融合扩大用户基本盘，延长产品生命周期长度。公司后续自研和发行产品储备充足，重点作品《摩尔庄园》（计划21年春节前上线）和《一念逍遥》（定档21年2月1日）带来的业绩弹性可期。
网易
网易头部游戏《梦幻西游》《大话西游》《率土之滨》《阴阳师》的iOS流水排名表现长期保持稳健。新开放的手游《天谕》在月初正式亮相，上线后在iOS排行榜上排名前5，有望在长期为公司带来可观的收入贡献，预计在进入成熟期后能贡献约6至10亿元人民币的季度流水。
心动公司
公司以自有的TapTap手机游戏平台为核心，主营游戏开发与运营业务，通过协同效应打造游戏生态。有望于2021-2022年迎来产品密集上线期，核心储备游戏《心动小镇》、《火炬之光：无限》、《ProjectA》有望带来较大增量，游戏收入或延续较快增长，且持续反哺TapTap平台。
目前疫情在国内呈现多点扩散，为减少人员流动，国内大部分省市已倡议“就地过年”。今年是疫情常态化防控下第一个春运，预计发送旅客17亿人次，日均4000万人次，相比2019年下降4成多，相比2020年增加1成多。再看看传统旅游景区行业成为受负面影响最大的社会服务子行业。对于人口较为密集、消费者需求多元化的一线城市，部分游客春节计划从长途跨省游转为周边游，预计休闲景区接待量依旧可观。就地过年对社服行业造成一定冲击，各子板块表现分化。
相关个股标的：天目湖
公司核心景区天目湖旅游度假区位于“苏浙皖”三省交界，坐拥长三角核心区位，定制游、VIP、精多样品化等产品充分挖掘和满足休闲度假游客需求，在景区经营中具备特色。目前公司拥有天目湖山水园、南山竹海、御水温泉等三家国家级5A级景区，以及水世界、酒店、旅行社等旅游配套业态，所形成的的天目湖旅游度假区在2015年首批获评国家级旅游度假区。
众信旅游
公司发布2020年业绩预告：全年营业收入15亿元~17亿元，同比下降86.5%~88.1%；归母净亏损13亿元~15亿元。业绩大幅低于预期，主要由年末计提较大金额商誉减值损失、坏账准备以及一定金额的投资损失等所致。在疫情常态化的客观环境下，公司积极探索业务转型：2020年重点布局旅游购物及免税等业务，分别与中国中免、王府井和海南省旅文厅签署合作协议。同时，公司也与阿里旅行开展战略合作，计划搭建旅游产品分销平台业务，并输出旅游产品分销解决方案系统，探索整合中国旅游B端市场，商业模式转型有望取得突破。
中青旅
中青旅资产价值显著，拥有乌镇、古北水镇等核心景区资源；*背景强劲，光大集团入驻增强公司资源整合能力；文旅综合体开发与建设、酒店运营与管理、会议展览与整合营销、旅行社与互联网四大业务板块和旅游 教育、旅游 体育、旅游 康养三大战略构成的“4 3”业务架构，有望实现产业融合和多业务协同发展。公司预告2020年度归母净利润为-2.39亿元，同比减少142.06%；扣非归母净利润为-4.07亿元，同比减少194.31%。
峨眉山A
公司主要从事峨眉山游山门票业务、上山索道和酒店经营以及相关的旅游商务营业活动。作为国家首批5A级景区，峨眉山拥有优秀的旅游资源，基础设施建设良好。公司2020年业绩预告：全年营业收入5.3~5.6亿元，同比减少49%-52%；归母净利润亏损0.35亿元~0.45亿元，每股亏损0.07-0.09元。
黄山旅游
公司主要运营黄山景区，其业务包括景区管理、索道、酒店餐饮、旅行社和地产等，拥有完整闭环的景区产业链布局。黄山自然资源禀赋优越，集世界文化与自然双遗产，世界地质公园三顶桂冠于一身。公司发布2020年业绩预告：全年归母净亏损3,220万元~4,810万元，扣非归母净亏损9,220万元~1.14亿元；对应4Q20，扣非归母净亏损1,787万元~3,977万元，较3Q20由盈转亏，主要由于四季度为自然景区淡季、三季度含暑期旺季（4Q19较3Q19也由盈转亏）。
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来源作者 真财识料
