读《华尔街幽灵》深度交易总结

《华尔街幽灵》这本书挺有意思的，是我看过那么多本交易类书籍里最特别的一本。

书的作者就叫“幽灵”，非常神秘，到目前为止也没有人知道他的真实身份。书中的内容也是他和他助手，以及论坛参与者之间的对话整理而成的。

1996年，“幽灵”出现在美国《期货》杂志的论坛上，很多人就被他的交易智慧和交易经验折服。但后来我反复阅读了这本书，可能是因为国内外交易环境的不同，也可能是因为时间太久（25年），作者谈论到的一些交易观念也存在一些歧义。

所以今天我就将书中比较重点的内容，结合我自己的观点，给大家做出梳理和解读。同时，书中最重要的主线：三大交易规则，我也会相应作出总结。

书中有很多新颖的交易智慧，思想和做法，还是非常值得我们去思考和学习的，但书中的观点也比较深，更适合有一些交易经验的朋友，大家可以择其善者而学之。

备注：书中内容是期货论坛文章的节选，结构比较乱，所以我就按照时间线来整理内容，可能它们之间关联性不强，大家对每个内容单独理解即可。

如果大家觉得内容有帮助，可以在我的文章底下点个赞，感谢。

书的开端，幽灵就提到了交易前准备的重要性。很多人每天一打开电脑，或者一打开手机，拍着大腿就开始下单了，就非常容易沦陷在交易带来的刺激感中无法自拔。

书中提到，交易之前要做两种准备，一种交易硬件的准备，一种是精神的准备。

硬件的准备：作者觉得拥有一间安静的办公室，或者一把舒服的椅子，又或者是一个做交易提醒的闹钟等等，只要是一个可以让你进入交易状态的物件，都是可以的。

这也是我的观点，人在特定的环境里就会进入特定的状态，一个安静的环境，更利于保证稳定的心态，也更利于思考与判断。

我自己有一个保持多年的习惯，就是在开始交易之前，我需要准备一个安静的环境，并且要有一杯口味完全相同的茶，在味蕾被这种茶刺激后，不管我当下的状态和情绪有多么糟糕，都会马上进入交易的状态，冷静、理智、精神高度集中。

精神上的准备：幽灵认为，做交易之前进行简单的运动，或者是做一些冥想，祷告让自己静心，会更快地进入交易状态。

这其实也是一种心理暗示，就像学生提到上课铃声会习惯性地坐好一样。如果你可以根据自己的交易习惯，安排一个相对的“仪式感”，就可以帮助我们自己快速进入到一个情绪稳定，头脑清晰的状态。

幽灵在书中提到，他最喜欢的书是《孙子兵法》，他认为书中的思想完全可以用在商业、生活、私人关系，甚至交易中，而且2500年以来，书中的准则一直适用。

而且作者也推荐大家多读书，尤其在交易失败的经历中，交易者会沉浸在失败的懊恼情绪里，“假如”，“如果”，“否则”，这些念头只会让你后悔，让你挫败感更强，而阅读可以转移我们的注意力，并且让我们离开懊恼的情绪，回归理智，才能继续往下走。

就像你吃寿司的时候，总会给你准备一些姜片，可以刷新你的味蕾，让你忘记之前那块寿司的味道，才不会对接下来的寿司判断失误。

就像坐飞机一样，遇到气流，飞机一定会产生颠簸，这是不可避免的事情。很多人第一次遇到会慌乱，第二次第三次就开始习以为常，如果遇到气流颠簸就闹着要下飞机，结局可能就是死路一条，如果稍微忍一忍，等一等，可能就会安全着陆。

这跟交易是一个道理。市场的颠簸是行情走势中的震荡和回调走势，但多数交易者都不喜欢这种颠簸，都喜欢“稳稳的幸福”，希望行情走趋势，而且是大趋势。

其实如果你是一个多年的交易者，或者一个理智的交易者，你就会明白，一定范围内的颠簸，本身就是走势的一部分。

当我在遇到行情颠簸的时候，跟大家分享一下我是怎么想，怎么坚持下去的：

我会告诉自己，这种颠簸的行情，会让很多人失误和亏损，会把一些不理智的人洗出去，那么这些人的钱就会留在市场中，我将与市场中其他理智的人一起共享这份利益。

就这种想法，大大地提高了我的执行力。

很多人想做交易，就是觉得交易赚钱，而且可以赚大钱。但是交易的收入有非常明显的两个特征：一个是回报的周期不稳定，一个是交易者收入分配不平均。

有时候我们在交易中会遇到翻倍的收入，有时候会遇到连续的亏损；而且只有少数人在交易市场中能赚到钱，多数人还是在亏损。

交易跟其他职业是不一样的，不是随着经验的积累，收益就会越来越高，做交易需要努力，需要天分，还需要机遇，而且稳定的情绪非常重要。

所以如果我们做交易，一定要有危机意识。不要在阶段性的盈利中沾沾自喜，觉得自己牛X，也不要在亏损中懊恼自责，觉得自己一无是处。

记得时刻保持谨慎的态度，用客观的角度来看待自己，看待交易。

现在是一个信息爆炸的时代，一千个人就会有一千种看法，我并不觉得谁是错的，但我知道我一定是对的。

很多朋友经常会问我，为什么交易策略做着做着就不灵了？我这个单子在低点止损对？还是在拐点止损对？为什么我怎么做都不对？

其实不是你不对，而是你不知道什么是对的。也许你的交易标准没有问题，只是你没有一贯坚持，也没有做统计，随着行情的持续，一定会出现对的单子和错的单子，这时候就会陷入疑惑，怀疑自己到底对不对？

当你做了统计，对自己过去的行为进行审视和反思的时候，你会明白什么是对的，什么是错的。

所以交易计划、交易记录、复盘、模拟，这都是帮助你找自己问题的解决方法。这世界上没有人能告诉你什么是对的，只有你自己。

这句话有点不好理解，简单解释就是，人常常会活在自己的惯性思维中，并且认为自己惯性思维指导出来的行为，就一定是正确的，但这往往是导致交易亏损的原因。

书中举了两个例子：

（1）很多交易者脑子中所想的是，今天可以在市场中赚到多少钱？而不是我能不能赚到钱？

交易不是搬砖，一分耕耘一分收获。行情有好有坏，没有人每天都能从市场中赚到钱。有些人就是亏损了一天不甘心，就开始胡乱做，导致心态崩溃。有些人觉得一天不赚钱就很失落，很苦恼，立志第二天一定要赚到钱，结果压力太大交易走形，这样的情况比比皆是。

（2）交易员们在自己的计划中，没有考虑过“如果我错了怎么办？”他们的思考仅仅停留在对自己操作正确的情况下。

人都不喜欢承认自己的错误，也不愿意从一开始就假设自己是失败的。但作为一名交易者，做好最坏的打算，并且要有大局意识，看清楚市场的本质，才不会被市场牵着鼻子走。

要摆脱这种常识性的认知，才能逃离连续亏损的怪圈，走到极少数人才能走到的，第三方视角。

这是作者交易考虑的第一步，如果没有对将来可能发生的错误做好计划，就很难生存下去。

其实我们在交易中都会遇到错误的情况，但我们都得提前做好假设，以及给出解决方案，比如：

每次开仓之前想好，如果错了如何处理？在什么位置或者在什么情况下订单止损出局？

如果这次错了我会亏损多少钱？这些钱是我能够承受的吗？如果不能承受，或这样的亏损让你感到忐忑不安，那么这次交易的仓位一定是重了，应该减仓或者平仓了。

我之前也写过关于止损的内容，在这里就不多做赘述，感兴趣的朋友可以去我公众号（八位数花园），找这篇文章来看。

这里讲的是交易中的的侥幸心理。

书中是这样说的：虽然你以前每次过马路前，都会注意观察两边的车辆，但如果一直都没有任何车闯红灯，久而久之，你会不会渐渐地就不看车辆情况过马路了？

正常的人都会回答：当然不是。因为只要遇到一次闯红灯的车，人就可能一命呜呼。

但在交易中呢？大部分交易者都会因为一次，或者几次不止损，侥幸逃过了亏损，从而认为扛单是对的，于是放弃止损。但这种情况下，就非常容易遇到行情“闯红灯”，这迎来的可能就是毁灭性的打击。

所以虽然一件事发生的概率极低，但不代表不会发生，一旦发生拿命赌是不值得的。

这是作者关于交易计划的观点。

每次交易之前，都应该提前做好交易计划。在交易的执行过程中，我们的大部分状态都是处于等待之中。

等待行情走势符合交易计划的规则再开仓，并且交易中不能有丝毫的放松，计划中必须对行情走势的任何变化都有应对的方案。

“先计划再交易”，这看似是非常简单的道理，但95%的交易者都是先交易，其他再说，都是走一步看一步，就像我们常说的，先开枪再瞄准，打中靶子的概率可想而知。

其实交易盈利的道理大家都懂，但又有多少人真的回去思考采纳，并付诸行动呢？

为什么大部分人考驾照的时候都会紧张到腿抖？因为只给一次或两次的考试机会，所以人的精神极度紧张，就很容易犯错失误。

其实做交易这件事就恰恰相反，也许每天都有机会，但依然有人咬紧牙关，如临大敌，好像把每一次交易都当作最后一次来做，这就是缺少了概率思维。

交易一定是阶段性的综合结果，你总共盈利多少，总共亏损多少，一结算，才知道自己是盈是亏。

有些人就是抱着我盈利一把大的就跑，再也不做交易了，那么请问有这些想法的朋友们，你们赚到钱了吗？或者赚钱了就再也不做交易了吗？

所以啊，不要和你当下持仓的这笔交易搞得难舍难分，像谈恋爱一样要死要活。未来还要做几百上千次交易，按照规则把每一笔交易执行好就行。

我经常会遇到一些交易者，喜欢晒自己的交割单，也喜欢不可一世地指点行情，但过不了多久，这个人就消身匿迹了。

“如履薄冰”是交易者应该有的状态，一旦膨胀，就会高估自己的能力，低估交易的风险。

很多人交易开始亏损，就是因为曾经觉得自己很厉害，甚至觉得自己是“交易界的天才”，可以预测行情走势的“神”，交易开始变得随心所欲，原本不做的行情也开始参与，原本不看的品种也开始交易，原本不敢上的仓位也往上怼，于是交易亏得停不下来。

交易世界没有“神”，我做交易11年了，我深知自己能赚钱并不是我有多么牛，而是因为我坚持执行了交易系统罢了，赚多赚少看行情给多少饭吃，在金融市场中，我们都渺小得不值一提。

正如书中所讲：在行情没有验证我们的订单正确之前，其实我们对于接下来的走势一无所知。

保持谦虚谨慎是交易者的基本素养。

交易的盈利取决于两条线。

第一：盈利交易和亏损交易的数量比例，就是成功率。

第二：每次交易盈利的金额和亏损金额的比例，就是盈亏比。

很多趋势性的交易者，交易的成功率是非常低的，靠比较大的盈亏比最终实现交易的盈利。很多交易新人经常犯的错误是过度追求成功率，不注重盈亏比，交易的结果亏大赚小。

交易实战中，应该根据自身的性格特点，选择适合自己的成功率和盈亏比关系。

我给大家一个参考的标准：

成功率按照低→高排序：趋势交易（20%-30%）<波段交易（35%-45%）<短线交易（50%以上）。

盈亏比按照低→高排序：短线交易（1:1以上）<波段交易（2:1以上）<趋势交易（5:1以上）

这里讲的是重仓交易的问题，这个问题也在书中被提及很多次。

交易时要保持心态平和，只有这样才会判断准确，并且理智操作。仓位过重的话，你就会对当下的订单感到焦虑和担心，慢慢担心就会转变为恐惧，如果亏损了，甚至会导致愤怒的情绪，你就会逐渐地在交易中失去理智，慢慢陷入亏损的泥沼。

书中作者还有这样一段话：当你做到使用规则准确无误时，轻仓是通往成功的关键。

别嫌弃轻仓赚的少，能拿到手的钱才是真正属于我们的钱。

交易系统必须做到程式化，标准明确无误。

因为行情波动，价格变化，账户的盈亏都会导致交易者的情绪变化，人的本能就会选择减轻负担，释放情绪的操作。

这时如果交易系统程式化做得不够，存在模糊地带，交易者很容易给自己找理由随机做出改变交易计划的操作。

所以不仅要把交易变成一件很程式化的事情，还要标准明确，没有模糊地带，这样才更有执行力。

这也是我经常在文章中提到的，交易系统的绝对分类。

书中提到了幽灵的三个交易规则，先说我自己的观点，其实我并不十分认可幽灵的三个交易规则。

可能是由于美国期货市场规律的不同，也可能是因为时间久远，交易大环境发生了改变，在现在看，这三个交易规则的理论指导意义大于实战意义。

三个规则如下：

规则一：只持有正确的仓位。订单进场后在一段时间内，市场并没有走出预期的行情就先止损出局。

规则二，在持仓盈利时加仓，而且重仓加仓。

规则三：市场出现巨量上涨或巨量下跌的时候，盈利平仓。

虽然规则并不复杂，但是根据我多年的交易经验，上面的规则至少存在2个实战问题。

第一个问题：总体很激进

订单进场之后，行情不发动就止损平仓，实战中会有很多订单进场之后行情继续整理，之后才走出大行情，这是很常见的走势。但如果按照幽灵的规则平仓，就会错过盈利。

并且浮盈加仓，本质上是一个独立的交易，增加了新的风险，行情走出来自然是好，一旦回落亏损也是加倍的。

当市场出现巨量时平仓，本身巨量就是抽象的，不能量化的标准，而且真正的快速行情通常是巨量之后还有巨量，这样操作会错失盈利。

第二个问题：没有讲出具体的做法，执行性不强

书中不管是按照时间止损，还是加仓的空间或者仓位比例，或者巨量的参考标准都没有说明，实战中还需要交易者自己制定标准。

在总的规则之下，每位交易者会制定不同的标准，而且要将标准进行复盘的验证，否则是没有可行性的。

大家在学习这个三个交易规则的时候，一定要注意以上的问题。

然而瑕不掩瑜，《华尔街幽灵》这本书依然充满着交易的智慧，非常值得一读。

最后还是老规矩，用书中的一句话结束今天的内容：

交易生涯应该是一个长期过程，短期暴富在交易中是行不通的。我不是指短期交易不可接受，而是说你必须在交易中做到高瞻远瞩，不能鼠目寸光，只看眼前的蝇头小利。