游行大典一结束，皇帝急忙摆驾回宫，大臣们心惊胆战，全都跪在朝堂上；两个骗子发现事情败露，更是恨不得立即逃走，但是城门紧闭，他们没有飞天术，没有遁地术，也没有隐身术，引以为傲的骗术此时帮不上忙。他们只能与官员们一齐跪着，祈祷奇迹发生。
“这是我最丢脸的一刻了！”皇帝边穿衣服边想。这是他人生中的第一次自己穿衣，没有让侍女服侍，因为他没有脸再见任何人。
“我为什么会相信那两个骗子？我怎么可以怀疑自己很愚蠢，甚至不配当皇帝？我明明比历代先帝都要英明神武啊，这是明摆着的事实，若是战火连连，百姓困苦，我哪里有时间和精力喜欢衣服？可是，我为什么会相信那两个骗子？为什么所有大臣、所有百姓也都没有发现骗子的伎俩，反而是一个三岁小孩说出了真相？难道他比我有智慧，他还是真命天子？”
皇帝被自己吓到瘫倒在地，全身发抖，冷汗直流，把真正的衣服完全浸湿。一想到自己将要、甚至已经被举国嘲讽，皇帝害怕到几乎无法呼吸。
“不行，我决不能让任何人威胁到我的皇位，我更不能做一个无才无德的昏君。那两个骗子虽然该*，说真话的孩子更不能留。况且，*了骗子，被骗的、骗我的大臣和百姓也得死，他们同样罪该万死。
啊！我！我也被骗了，我也该死！——不行，我是一国之君，我要我和我的王国千秋万代，鼎盛不衰，该死的是那个说话的孩子和他的家人，难道一个三岁的孩子还不懂非礼勿言的道理？”
想到这里，皇帝终于长舒一口气，他立即下令将“美丽的新装”收藏好，待万寿节再请出来，又下令将那个天真的孩子及其家人斩立决，理由是出言不逊、大逆不道、教子无方，并勒令全城百姓都来围观。他还大力嘉奖两个骗子，封他们为万户侯，大臣们也各有封赏。一时间，京城人心惶惶，怨声载道，每个百姓都担心下一个“大逆不道”轮到自己，有的人连夜奔逃，更多的则揭竿而起，城外的人也瞬时响应。
这一次，皇帝只瘫倒了一刻钟，就想出了绝妙的对策。“一切事情的发生，皆因两个骗子而起，何不如就派他们做先锋。”
两个骗子以为皇帝昏庸至极，也以为自己智慧无比，不仅不再想逃，还要研究新一轮骗术；可当诏命下达时，他们流下了感动的泪水，决定忠心为皇帝效命。“我们欺骗皇上，皇上却始终信任我们，如今更委以重任，若不为皇上赴汤蹈火，岂不枉为人？”皇帝派给他们五百士兵，要其务必将叛军斩尽*绝。“请皇上放心，微臣决不辱使命，鞠躬尽瘁，死而后已！”他们知道叛军多达五万人，此去必死无疑，但他们的忠诚和视死如归的信念，已经远超最忠心的大臣。
两个骗子的头颅被挂在叛军战旗上的消息传来时，皇帝痛快地笑了，大臣们这才明白，皇上的英明神武远超历代先帝。闷气消了一半，皇帝任命最早看见“新装”的两个大臣担任先锋官，继续镇压反贼。两个大臣十分为难，不敢抗旨，却也不愿送命。“我给你们五万精兵，难道还对付不了一群乌合之众？”皇帝佯装怒斥，两个大臣惊喜交加，连忙跪倒。“请皇上放心，微臣决不辱使命，鞠躬尽瘁，死而后已！”
皇帝最信任的老大臣掌管兵权，另一个则出谋划策，短短三个月后，叛军就被全面镇压，叛军首领被五马分尸，死状极惨，宫中又恢复了喜气洋洋的生气，天下太平，再无人敢说一个不字。
但是皇帝却日渐消瘦，御医也束手无策。只有皇帝心里明白，药方不在药，而在民。
“我岂不知百姓对我的不满更胜从前？我岂不知大臣们的花言巧语比‘皇帝的新装’更加可恶？但我可是英明神武的真命天子，我不能承认自己有错，我还要让这满朝官员对我别无二心，死心塌地，如果无人忠心于我，我做这皇帝又有何快乐可言？他们骗我，也是敬我、爱我、怕我，我又何必强求百姓敬我、爱我？他们怕我，才会有我。历朝历代，哪一个君王得到每一个百姓的拥戴！”
皇帝终于与自己和解，沉沉睡去。突然，一个庞然大物把他吓醒，仔细一看，原来是一个满身肥肉，重约千斤的中年男子。
“你是何人，竟敢私闯我的寝宫。”
“我乃千里之外，美食国的国王。”
“美食国？那是何地。”
“美食国乃盛产美食之国，我毕生追求天下第一美食，总觉得看到的、吃到的都不是真正的人间绝味。两年前，有两个骗子来到我的国家，他们告诉我，只有他们才能做出天下第一美食，但若我吃不出其中滋味，我便不配当国王，更不配自诩天下第一美食家。”
“哼。你是什么人，还需要别人告诉你？你这国王，不做也罢。”
“即使我只是一介布衣，我也要吃遍天下美食；即使我眼瞎耳聋，我也要做天下第一美食家。那两个骗子之言，我本不信，但若我说了他们的‘美食’是猪食，而我就得失去第一美食家的名号，我宁愿吃一辈子猪食。”
“想来骗你的骗子就是骗我的那两个了。你是国王，定两个平民的罪还不容易？”
胖国王叹了口气，说道：“你呢，不也不愿承认根本没有新装么，你我都太看重物质、声誉等身外之物，才落到如今的下场，我吃成了猪人，你也穿成了裸人。”
皇帝沉吟片刻，说：“可像你胖成这样的，世上又能有几人？”话音刚落，寝宫里鼾声响起。
