第一章 拿铁因子LatteFactor®
我们办公室刚刚大学毕业的小兵，聪颖好学，凭着硬件工程师的背景，用一个周末的时间自学了Python，参考老板给的策略思路，自行编了一套网格套利程序，接了交易所开始摸索套利投资。尽管程序有些不完善，但老板看到他善于思考，自主动手，朝着百万富翁的目标如此努力，夸奖他孺子可教。小兵最近还迷上了巴菲特，自从他读了《巴菲特自传》，把巴菲特的公开投资方法烂熟于心，经常讲给大家听，供大家一起探讨致富之路。
老板有一次问小兵：你很喜欢和善于研究如何赚钱，那么你现在每个月的工资结余大概有多少呢？小兵不好意思地答到：北京生活成本这么高，我都不知道钱花到哪里了，反正每个月工资所剩无几。老板笑了笑说：看来你和大多数人一样，误解了成为百万富翁只能来自收入公式。但实际上，它更多地取决于我们的消费习惯。工薪阶层想致富，在有一份稳定的工作和收入的基础上，先要学会理财，并且把它变成一个终身习惯。这样，你也可以加入百万富翁的阵营。然后，老板就讲了一个关于“拿铁因子”的故事。说有一对夫妇，他们每天要去喝两杯拿铁，有一次，一个理财专家就帮他们算了一笔账，说如果他们能省下这笔钱的话，那么34年下来，他们一共可省下70万美元。小兵听完恍然大悟，这原来就是本金在不断增加的复利（compound）啊。
拿铁因子LatteFactor®显然是为了易于记忆和传播而被经济学家命名的，本质上，它传达了这样一种观念，即如果我们将每日拿铁这样的小花费加起来并储存或者定投起来，我们就可以更快地积累财富。
作为一名金融行业从业者，我常常鼓励身边的朋友们为他们“应急支出”建立一个“雨天”基金：漏水、失窃、甚至突然失业等。我最常得到的反对意见是，“我只有一份收入，每月月光，我将在哪里找到为这个应急基金储蓄的钱？”大多数人根本不知道自己花了多少钱，这并不是大笔购买，而是在我们每天花钱的小事上。借用老板讲的LatteFactor®再合适不过了，如果我们追踪一个月的每项支出。我几乎可以保证那些完成追踪支出的人会惊讶地发现他们的钱消失在哪里。外出就餐、午休时间自动售货机的小零食、每月被浪费的话费套餐计划或银行服务费，iTunes订阅的小游戏或程序，当然也许真的有每天早晨进入办公室前叫一份咖啡外卖。对大多数白领或工薪阶层而言，这似乎是一笔不大的支出，但当这些购买在他们的一生中不断进行时，其总计大得惊人。
当我们完成月支出追踪找到我们消费习惯中的“拿铁因子”，那么我们就可以每个月为这份可被节约的小开支设立一份定投了。
定投的公式为：
定投公式
举个例子，如果我的“拿铁因子”是每天至少30元的外卖费，我把每天中的一餐从外卖换成回家吃饭或带饭，拿出这部分钱去定投一个年化收益为8%的产品，那么30年的收益为128.93万元！其中本金为32.85万元，利息为96.08万元。
定投计划的本金和利息
在此计划中，我们假设了30年间的定投收益稳定在8%，那么这个计划的关键点还在于我们是否在30年间能够找到稳定收益在8%的投资标的。于是，我们分析了从2013年至2018年的几项大众投资标的，包括：银行存款、中国A股、美国股市、巴菲特的股票，以及投资比特币。我们建议大家参考过往10年里表现优良的资产，选择定投标的。（在此，也警示大家，过去的业绩并不保证未来的投资收益。）定投的时间足够长，所以可以抵御比特币这样波动性较大的资产风险。
大众投资标的过去10年表现
那么，什么特性的投资标的是最适用于长期定投呢？
第一，能够长期稳定增长的品种；
第二，在牛短熊长的市场中波动率大的品种。
第一点很容易理解，在上一章节中，通过对各大投资标的过去6年的增长业绩和复合增长率（CAGR）的对比，不难看出上证指数、标准普尔500指数、伯克希尔哈撒韦的股票和比特币从2013年到2018年的复合增长率均达到了8%以上，其中，比特币居然达到1050%之多，我们暂且不忙下结论，毕竟增长率和风险系数是成正比的。
那么，为何在牛短熊长的市场中选择波动率大的品种更适合定投呢？由于是定投，在漫长熊市中买入的低价股数更多，实际的收益率比波动率低的投资产品的收益率会更高，而且标的产品波动率越大，收益率越高。从比特币发展的十年来看，大部分时间都是在熊市中波动的，然而，牛市涨幅很大，时间很短，比特币在牛短熊长的十年间涨幅达到2,000万倍。因此从第二点特性上看，比特币是非常理想的定投产品。
作者第一次发稿时，正在经历加密货币的第四个寒冬，也有媒体声称为“史上最长熊市”，然而，春暖花开也带来了数字货币的牛市，希望大家抓住机会，着手小金额定投比特币。
参考资料：
熊市 1：2012年1月11日-2012年7月11日
持续时间：185天
最高价格：7.08美元
熊市最低价格：4.22美元
跌幅：-40%
熊市 2：2012年8月7日-2012年12月6日）
持续时间：111 天
最高价格：13.35美元
熊市最低价格：8.4美元
跌幅： -37%
熊市 3：2013年11月29日-2015年1月7日
持续时间：415天
最高价格：1149.14美元
熊市最低价格：197.24美元
跌幅：-83%
熊市 4：2018年1月1日-现在
据说比特币正式进入“史上最长熊市”。
