「IPO集锦」第32期：Grab、哈啰出行等21家公司IPO或拟IPO（我削皮贼6）

六合商业研选2020年7月重磅推出IPO集锦栏目，全方位扫描A股（主板、中小板、创业板、科创板）、美股、港股、新三板精选层等市场优质IPO及拟IPO公司，并不定期精选高质量IPO及拟IPO公司推出深度研报，挖掘明日之星，发现价值，传播价值。

本期IPO集锦覆盖21家IPO及拟IPO公司，包括美股IPO及拟IPO公司11家（Grab GRAB、哈啰出行HELLO、图森未来TSP、Privia Health PRVA、Agiliti AGTI、UiPath PATH、Alkami Technology ALKT、AppLovin APP、Zymergen ZY、Traveloka、水滴 WDH）、A股IPO及拟IPO公司7家（华恒生物688639、达瑞电子300976、商络电子300975、德业股份605117、立高食品300973、百龙创园605016、行动教育605098）、港股IPO及拟IPO公司2家（三叶草生物、腾盛博药）、新三板精选层挂牌及拟挂牌公司1家（德瑞锂电833523）。

本期IPO集锦涉及医药健康、自动驾驶、共享出行、半导体、电子科技、SaaS、移动互联网、新材料、食品饮料、旅游、保险、教育等行业。

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美股IPO及拟IPO公司

Grab（GRAB）

Grab，2012年成立，总部在新加坡，业务遍及东南亚大部分地区，主要提供本地化定制服务，包括摩托车出租车服务、送货服务、现金支付服务等。公司拥有开创性拼车服务，帮助生活在马来西亚南部的用户与其他用户，便捷拼车进入新加坡。

公司为8个国家350多个城市超过1.8亿用户提供服务，是东南亚最大移动出行服务提供商。公司拥有3大支柱业务，包括支付、贷款、保险、奖励等金融业务，出行、外卖、闪送等移动业务，面向第三方合作伙伴的开放平台。

公司暂未披露具体财务情况，计划与SPAC特殊目的收购公司Altimeter Growth Corp（AGC）合并，在美国纳斯达克上市，代码GRAB，合并后新公司估值396亿美元。

哈啰出行（HELLO）

哈啰出行，是中国领先本地出行及生活服务平台，致力应用数字技术，为人们提供更便捷出行及更好的生活服务。公司业务包括两轮出行（哈啰单车、哈啰助力车、哈啰电动车、小哈换电）、四轮出行（哈啰顺风车、全网叫车、哈啰打车），及酒旅、到店服务等多元化出行与生活服务。

公司2016年成立，按年骑行量计算，是中国第一大共享自行车提供商；按交易总额计算，公司是中国第二大顺风车平台；按交易量计算，公司是中国第三大本地服务平台。截至2020年底，公司旗下两轮出行业务覆盖中国超400个城市，用户累计骑行240亿公里，累计减少碳排放66.7万吨；哈啰顺风车覆盖中国超300个城市，累积拥有2,610万交易用户与近千万名注册司机。

公司2018～2020年收入分别为21.1亿元、48.2亿元（ 128.2%）、60.4亿元（ 25.3%）；净利润分别为-22.1亿元、-15.0亿元（ 31.8%）、-11.3亿元（ 24.7%）；毛利率分别为-54.3%、8.7%、11.8%；净利率分别为-104.4%、-31.2%、-18.8%。

公司申报美国纳斯达克IPO，代码HELLO，计划募资10亿美元。

图森未来（TSP）

图森未来，自动驾驶卡车公司，专注研发可商用的L4级无人驾驶卡车解决方案。公司旗下产品图森未来L4级无人驾驶卡车，以摄像头为主要传感器，融合激光雷达、毫米波雷达等其他传感器，配合自研核心算法，能够实现环境感知、定位导航、决策控制等自动驾驶核心功能，可应用于高速公路货运、港内集装箱码头运输，及相似场景。

公司2018~2020年收入分别为0.9万美元、71万美元（ 7788.9%）、184.3万美元（ 159.6%）；净利润分别为-0.45亿美元、-0.85亿美元（-88.5%）、-1.78亿美元（-109.5%）；运营利率分别为-505878%、-12293%、-9445%；净利率分别为-500378%、-11955%、-9651%。

公司2021年4月15日在美国纳斯达克上市，代码TSP，公开发行0.34亿股，募资13.5亿美元。截至2021年4月29日，公司股价39.7美元，市值84亿美元。

Privia Health（PRVA）

Privia Health，2007年成立，美国领先技术驱动型医疗健康公司。公司与独立医生、独立医疗团体、卫生计划、卫生系统合作，通过全国性医生平台Privia，提供定制化医疗健康服务。Privia平台能有效管理医师，降低相关成本，提供多方面医疗保健服务。

公司业务覆盖美国6个州、超过650个护理中心、超过2,770个医疗服务提供者，可触达8,000万人口、超300万患者，月独立访问量47万，手机APP月活约27万。

公司2018～2020年收入分别为6.6亿美元、7.9亿美元（ 19.6%）、8.2亿美元（ 3.9%）；净利润分别为-0.04亿美元、0.08亿美元（ 289.7%）、0.31亿美元（ 289.0%）；毛利率分别为88.9%、87.9%、87.2%；净利率分别为-0.6%、1.0%、3.8%。

公司申报美国纳斯达克IPO，代码PRVA，拟公开出售1,950万股，其中公司出售280万股、*出售1,670万股，发行价格区间17～19美元，公司最高募资0.53亿美元，原有*最高套现3.17亿美元。

Agiliti（AGTI）

Agiliti，美国领先医疗设备服务提供商，为医疗保健服务者提供全面医疗设备管理与服务解决方案，助力减少运营费用、优化医疗设备利用率、减少浪费、提高员工生产率、增强患者使用安全性。

公司客户包括约7,000家国家性、区域性、地方性急诊医院、卫生系统交付网络等。公司为联邦政府及许多城市与州政府提供服务，通过全国性服务网络提供解决方案。公司服务费用直接由客户支付，而不是通过私人保险公司等第三方付款人报销支付。

公司2018～2020年收入分别为5.7亿美元、6.1亿美元（ 8.5%）、7.7亿美元（ 26.1%）；净利润分别为-0.32亿美元、-0.31亿美元（ 1.0%）、-0.22亿美元（ 28.8%）；毛利率分别为34.9%、30.9%、37.0%；净利率分别为-5.6%、-5.1%、-2.9%。

公司2021年4月23日在美国纽交所上市，代码AGTI，共发行2,632万股，发行价格14美元/股，募资3.68亿美元。截至2021年4月29日，公司股价15.86美元，市值20亿美元。

UiPath（PATH）

UiPath，2005年成立，为企业提供机器人流程自动化解决方案，帮助企业多个重复性业务流程实现自动化。

公司依托智能自动化平台，从发现、构建、管理、运行、参与，共5大部分18个产品，为客户提供端到端自动化服务。业务模型是通过平台帮助客户部署更多无人值守、有人值守、测试、AI机器人，节省时间，提高效率，创造业务价值。

公司2019~2021财年（上年1月~当年2月）收入分别为1.5亿美元、3.4亿美元（ 126.4%）、6.1亿美元（ 80.8%）；净利润分别为-2.6亿美元、-5.2亿美元（-98.7%）、-1.0亿美元（ 82.2%）；毛利率分别为71.5%、82.3%、89.2%；净利率分别为-174.3%、-154.7%、-15.2%。

公司2021年4月21日在美国纽交所上市，代码PATH，公开发行0.24亿股，募资13.4亿美元。截至2021年4月29日，公司股价75.29美元，市值391亿美元。

Alkami Technology（ALKT）

Alkami Technology，基于云的数字银行平台，助力社区、区域、跨区域金融机构与美国技术先进、资源丰富的大型银行竞争。公司帮助客户提供零售银行服务，包括账户余额管理、转账、账单支付等，并支持财务健康分析、反诈骗、营销等功能。

公司通过长期、基于订阅的合同协议与客户合作，公司利益与客户保持一致，目前有160多家金融机构使用公司服务。

公司2018~2020年收入分别为0.48亿美元、0.74亿美元（ 52.6%）、1.12亿美元（ 52.5%）；净利润分别为-0.42亿美元、-0.42亿美元（-0.5%）、-0.51亿美元（-22.7%）；毛利率分别为32.6%、41.4%、52.8%；净利率分别为-86.4%、-56.9%、-45.8%。

公司2021年4月14日在美国纳斯达克上市，代码ALKT，公开发行600万股，募资1.8亿美元。截至2021年4月29日，公司股价47.67美元，市值40亿美元。

AppLovin（APP）

AppLovin，美国移动应用发行与变现平台，帮助APP开发人员营销，助力其APP货币化，并推出自研游戏应用。公司业务分为游戏与市场营销工具，2020年49％收入来自使用服务的企业，51％收入来自应用内购买消费者。

2012年以来，公司为APP开发人员带来超过60亿手机应用安装量。公司2018年8月成立Lion Studio，先后推出《救救小姐姐》、《子弹先生：间谍谜团》、《我削皮贼6》等多款人气游戏。随后通过收购PeopleFun、Clipwire Games在内的多家休闲游戏研发商，及投资Magic Tavern等举措，不断扩大产品矩阵。公司目前多元化产品组合包含200多个免费应用，主要是由12家工作室研发的5类手游组成。

公司2018~2020年收入分别为4.8亿美元、9.9亿美元（ 105.7%）、14.5亿美元（ 46.0%）；净利润分别为-2.6亿美元、1.2亿美元（ 145.8%）、-1.3亿美元（-205.8%）；运营利率分别为50.2%、19.6%、-4.3%；净利率分别为-53.8%、12.0%、-8.7%。

公司2021年4月16日在美国纳斯达克上市，代码APP，公开发行0.25亿股，募资20亿美元。截至2021年4月29日，公司股价59.17美元，市值212亿美元。

Zymergen（ZY）

Zymergen，致力开发与商业化基于生物技术的突破性产品。公司创新产品包括在新型智能设备中使用的薄膜、可卷曲平板电脑、天然紫外线防护用品等。公司致力通过微生物工程，制造新的生物分子，从而制造比传统化学工艺更快、更便宜、更具可持续性产品。

公司使用专有平台开发新产品，创造新的具有工程特性的生物分子，作为新材料的基础。公司将产生所需生物分子的基因插入宿主微生物中，持续优化微生物，实现生物分子规模化生产，完成商业化。

公司2019~2020年收入分别为0.15亿美元、0.13亿美元（-13.8%）；净利润分别为-2.4亿美元、-2.6亿美元（-10.7%）；毛利率分别为-566%、-539%；净利率分别为-1536%、-1938%。

公司2021年4月22日在美国纳斯达克上市，代码ZY，公开发行0.16亿股，募资5亿美元。截至2021年4月29日，公司股价48.42美元，市值47亿美元。

Traveloka

Traveloka，2012年成立，总部在印尼首都雅加达，主要为旅客提供机票、酒店预订服务。Traveloka在东南亚6个国家开展业务，主要服务印尼、泰国、越南等市场。

公司最近扩展到提供生活方式的产品与服务，包括景点门票、活动、汽车租赁、餐厅优惠券等，同时逐渐将其服务扩展到金融领域。

公司暂未披露具体财务情况，计划与SPAC特殊目的收购公司Bridgetown Holdings（BTWN）合并，在美国纳斯达克上市，合并后新公司估值50亿美元。

水滴（WDH）

水滴公司，2016年4月成立，是中国领先互联网健康保险保障平台，拥有水滴商城、水滴互助商业板块，及水滴筹与水滴公益组成的社会责任板块，两大板块共同构建完善的事前保障事后救助的保险保障体系，致力用互联网科技，助力人民群众有保可医，实现保障亿万家庭的使命。

公司2018~2020年分别为2.4亿元、15.1亿元（ 534.5%）、30.3亿元（ 100.4%）；净利润分别为-2.09亿元、-3.22亿元（-53.7%）、-6.64亿元（-106.5%）；毛利率分别为80.7%、80.7%、75.5%；净利率分别为-87.8%、-21.3%、-21.9%。

公司申报美国纽交所上市，代码WDH，暂未披露发行与募资情况。

A股IPO及拟IPO公司

华恒生物（688639）

安徽华恒生物科技股份有限公司，以合成生物技术为核心，主要从事氨基酸及其衍生物产品研发、生产、销售，主要产品包括丙氨酸系列产品、D-泛酸钙等，可广泛应用于日化、医药及保健品、食品添加剂、饲料等众多领域。

公司已成为全球领先的通过生物制造方式，规模化生产小品种氨基酸产品企业之一，丙氨酸系列产品生产规模排名国际前列。公司坚持利用可再生生物资源、绿色清洁生物制造工艺，替代传统化学合成工艺的重污染生产方式，实现利用生物技术生产精细化合物技术变革，持续推进生物制造技术工艺升级迭代。

公司2018~2020年、2021年Q1收入分别为4.2亿、4.9亿（ 16.7%）、4.9亿（-0.8%）、1.7亿（ 27.2%）；净利润分别为0.8亿、1.3亿（ 67.4%）、1.2亿（-4.2%）、0.3亿（-7.8%）；毛利率分别为39.7%、46.0%、43.5%、34.2%；净利率分别为17.9%、25.7%、24.9%、18.8%。

公司2021年4月22日在A股上交所科创板上市，代码688639，公开发行0.27亿股，募资6.3亿元。截至2021年4月29日，公司股价42.5元，市值46亿元，对应2020年PE为38倍。

达瑞电子（300976）

达瑞电子，2006年成立，专注安防设备研发、生产、销售服务。公司主要从事消费电子功能性、结构性器件研发、生产、销售，及相关3C智能装配自动化设备的研发、生产、销售、租赁业务。

公司2017~2020年、2021年Q1收入分别为3.7亿、6.1亿（ 65.8%）、8.7亿（ 42.8%）、9.6亿（ 10.7%）、2.9亿（ 82.4%）；净利润分别为元0.5亿、1.4亿（ 166.2%）、2.3亿（ 61.4%）、2.1亿（-5.6%）、0.5亿（ 54.6%）；毛利率分别为41.8%、44.0%、48.0%、43.6%、40.6%；净利率分别为14.4%、23.1%、26.1%、22.3%、18.8%。

公司2021年4月19日在A股深交所主板上市，代码300976，发行0.13亿股，募资21.9亿。截至2021年4月29日，公司股价182.71元，市值95亿，对应2020年PE为45倍。

商络电子（300975）

商络电子，是国内领先被动元器件分销商，主要面向网络通信、消费电子、汽车电子、工业控制等应用领域电子产品制造商，为其提供电子元器件产品。公司代理产品包括电容、电感、电阻、射频器件等被动电子元器件及芯片、分立器件、功率器件、存储器件、连接器等其他电子元器件，以被动电子元器件为主。目前，公司拥有60多家知名原厂授权，向约2,000家客户销售超过2万种电子元器件产品。

公司位于电子元器件产业链中间环节，作为分销商与电子元器件生产商及电子产品制造商，基于供应链合作形成经济协同。公司向原厂分享行业及客户信息，拓宽销售渠道，降低营销成本。公司基于行业发展情况及趋势判断，不断挑选业内优质电子元器件生产商，并取得其代理资质，从源头把握产品品质，满足客户需求，提供完善售后服务。

公司2018~2020年、2021年Q1收入分别为29.9亿元、20.7亿元（-30.9%）、31.2亿元（ 50.8%）、10.4亿元（ 77.4%）；净利润分别为3.3亿元、1.0亿元（-70.3%）、1.5亿元（ 51.0%）、0.6亿元（ 53.2%）；毛利率分别为26.8%、15.4%、15.4%、17.0%；净利率分别为11.1%、4.8%、4.8%、5.4%。

公司2021年4月21日在A股深交所创业板上市，代码300975，公开发行0.5亿股，募资2.8亿元。截至2021年4月29日，公司股价19.81元，市值83亿元，对应2020年PE为56倍。

德业股份（605117）

德业股份，主要从事蒸发器、冷凝器、变频控制芯片等部件，及除湿机、空气源热泵热风机等环境电器产品的研发、生产、销售。公司的主要产品是以热交换器系列、电路控制系列、环境电器系列为核心的三大系列产品。

公司2017~2020年收入分别为15.1亿元、16.9亿元（ 12.3%）、25.7亿元（ 53.0%）、30.2亿元（ 17.7%）；净利润分别为0.9亿元、1.0亿元（ 9.7%）、2.6亿元（ 154.6%）、3.8亿元（ 47.3%）；毛利率分别为21.5%、19.2%、21.2%、22.6%；净利率分别为7.0%、6.1%、10.1%、12.7%。

公司2021年4月20日在A股上交所主板上市，代码605117，发行0.43亿股，募资14亿。截至2021年4月29日，公司股价51.33元，市值88亿，对应2020年PE为23倍。

立高食品（300973）

立高食品股份有限公司，专注烘焙食品原料及冷冻烘焙食品研发、生产、销售。公司主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙食品原料、冷冻烘焙半成品及成品，并生产部分休闲食品。

公司参与制订《植脂奶油》、《焙烤食品冷冻面团》等质量标准，参与的“蛋白乳浊体系稳定化及高品质乳制品产业化关键技术”研发项目，获2018年广东省科技进步一等奖，蛋黄酥、含乳脂植脂奶油、果溶等产品先后获国内外多个奖项。

公司2017~2020年、2021年Q1收入分别为9.6亿、13.1亿（ 37.4%）、15.8亿（ 20.6%）、18.1亿（ 14.3%）、5.8亿（ 130.5%）；净利润分别为0.44亿、0.52亿（ 18.9%）、1.81亿（ 246.8%）、2.32亿（ 28.0%）、0.73亿（ 300.5%）；毛利率分别为35.1%、37.6%、41.3%、38.3%、36.5%；净利率分别为4.6%、4.0%、11.5%、12.8%、12.7%。

公司2021年4月15日在A股深交所创业板上市，代码300973，公开发行0.42亿股，募资11.97亿元。截至2021年4月29日，公司股价140.2元，市值237亿，对应2020年PE为102倍。

百龙创园（605016）

山东百龙创园生物科技股份有限公司，是益生元与膳食纤维产品生产商，产品远销美国、加拿大、俄罗斯、韩国等国家与地区。公司主业为益生元系列产品、膳食纤维系列产品、其他淀粉糖（醇）系列产品、健康甜味剂产品的研发、生产、销售，主要产品广泛应用于食品、乳制品、饮料、保健品、医药、动物营养、饲料等行业。

公司2016年成立，目前品牌客户包括Quest Nutrition、Halo Top、One Brands、General Mills、农夫山泉、娃哈哈、伊利、蒙牛、王老吉等国内外企业。目前公司可生产60多种不同规格型号产品，是全球行业内产品规格最全、规格数量最多的生产商之一。

公司2018～2020年、2021年Q1收入分别为3.6亿、4.2亿（ 18.4%）、5.0亿（ 18.7%）、1.3亿（ 43.3%）；净利润分别为0.7亿、0.8亿（ 26.8%）、1.0亿（ 15.4%）、0.2亿（ 17.6%）；毛利率分别为34.0%、37.9%、32.8%、30.0%；净利率分别为18.4%、19.7%、19.1%、13.1%。

公司2021年4月21日在A股上交所主板上市，代码605016，发行0.32亿股，募资4.6亿。截至2021年4月29日，公司股价30.52元，市值39亿，对应2020年PE为41倍。

行动教育（605098）

行动教育，定位提升企业竞争力的云智力平台，主要致力为企业提供全生命周期的生态化知识服务与智力支持平台。

公司核心业务涉及课程板块、咨询板块、学习工具3大方面，课程板块分短期课程、长期课程、管理论坛；咨询板块分体系导入、咨询服务、落地方案；学习工具分管理图书、教学音像、训练工具。

公司2018~2020年、2021年Q1收入分别为4.4亿、4.4亿（ 0.2%）、3.8亿（-13.7%）、0.8亿（ 103.0%）；净利润分别为1.13亿、1.18亿（ 4.2%）、1.07亿（-9.5%）、0.04亿（ 149.2%）；毛利率分别为73.5%、75.7%、78.8%、74.1%；净利率分别为26.2%、27.7%、28.6%、5.9%。

公司2021年4月21日在A股上交所主板上市，代码605098，发行0.21亿股，募资5.8亿。截至2021年4月29日，公司股价42.57元，市值36亿，对应2020年PE为34倍。

港股IPO及拟IPO公司

三叶草生物

三叶草生物，是全球性临床阶段生物技术公司，依托独有Trimer-Tag专利技术与全链条研发制造能力，致力开发新型疫苗及生物治疗候选产品，解决全球最危及生命的疾病与公共卫生威胁。

公司2018年成立，凭借Trimer-Tag技术平台，主打1款新冠*蛋白疫苗，计划2021年启动上市。公司正在进行狂犬病、RSV、流感、HIV疫苗研发项目，成功设计开发SCB-313肿瘤候选产品。公司*包括高瓴、淡马锡、前海基金、龙盘资本等。

公司2019~2020年收入分别为0.17亿元、0.24亿元（ 44.0%）；净利润分别为-0.49亿元、-9.13亿元（-1779.0%）；净利率分别为-287% -3750%。

公司申报港交所IPO，暂未披露发行与募资情况。

腾盛博药

腾盛博药生物科技有限公司，2018年5月成立，专注研究以传染病为代表的公共卫生疾病生物技术。公司致力促进中国及全球最重要及最重大传染病，包括HBV乙肝、HIV艾滋病、MDR/XDR革兰氏阴性菌感染，及CNS中枢神经系统疾病等其他具有重大公共卫生负担的疾病疗法，采用将内部药物研发与引入许可相结合的业务模式。

从2017年成立以来，公司建立1条针对传染病及CNS疾病的由10多个创新候选产品组成的管线，涵盖临床前到临床阶段项目。

公司2019~2020年收入分别为0.20亿元、0.85亿元（ 316.1%）；净利润分别为-5.2亿元、-12.8亿元（-146.3%）；净利率分别为-2562%、-1517%。

公司申报港交所IPO，目前暂未披露资金募集情况。