文/好望观察研究院
一、尼日利亚支付牌照风云尼日利亚作为非洲第一大经济体和人口大国，人口近2亿，人均GDP超过2000美金，但却是非洲普惠金融做得最差的大国之一。
据《Africa Banking Overview 2018》的报告数据显示，2018年尼日利亚普惠金融渗透率大约是48%，而实际上其在2010年便已超过40%。
2012年，尼日利亚政府曾制订了“2020年将普惠金融率达到80%”的发展目标，然而现在只剩下不到1年的时间，其差距还有30%左右。
相比之下，在过去的10年里，非洲许多比尼日利亚小的国家（如肯尼亚、坦桑尼亚、加纳、莫桑比克等）都借助移动支付技术实现了弯道超车，普惠金融率都达到70%以上。
究其原因，无外乎两点：
1. 尼日利亚移动支付市场尚处于早期，国民金融观念守旧。
在尼日利亚，最受人们欢迎的支付方式是现金，我们在尼日利亚经济之都拉各斯调研访谈了多家金融机构，其均表示如何改变用户支付习惯始终是行业发展的重中之重。
缺少了移动运营商们的市场培育，相比于“虚无缥缈”的金融科技，尼日利亚人民更愿意相信看得见摸得着的现金纸币。他们宁愿在烈日下去银行网点排队两个小时取钱，也不愿使用移动支付付款。
一位来自麦肯锡的咨询顾问告诉我们，也许改变尼日利亚人民的固有观念需要从下一代着手。当孩子们享受到了金融科技的便利并推销给父母时，他们也许更愿意去尝试。
2. 尼日利亚高层利益纠葛。
尼日利亚政府在过去的这么多年里不是不清楚Mobile Money的作用，但始终不愿意对移动运营商开放监管。
央行也有自己的顾虑，一方面是银行体系的利益，有话语权的尼国银行家们在看到了肯尼亚M-Pesa对银行业的冲击之后，不断游说央行禁止移动运营商参与；
另一方面尼日利亚的移动运营商多是外资公司，如MTN、Etisalat (9-Mobile)和Airtel等，而这些外资公司与央行的关系并不好。
MTN和Airtel多次被央行指控转移大批收入出境，并被罚款几十亿美金。
因此，尼日利亚央行从2011年开始，前前后后给了银行和金融科技公司近百张移动支付牌照及各式花样牌照（如支付牌照、超级代理牌照、Switch等等），但全部禁止对移动运营商发放。
政府采取了相关政策来阻止电信公司在尼日利亚移动支付上的主导作用，这与其他非洲国家政策有所不同。
3. 尼日利亚市场的特殊性。
（注：此部分内容引自公众号“纲哥杂谈”发布文章《尼日利亚Mobile Money市场的特殊性》）
1）多数用户不使用移动支付，而通过线下代理办理业务
虽然尼日利亚移动支付的用户规模小，但线下代理却不少，用户都是去代理商那里做取现、转账、充话费等业务，用户和代理是充分的熟人关系，用户从远方收一笔钱，也是直接由远方打到代理账户上，用户直接去取。这些代理通过赚服务费或差价费而生存。
2）区域差异大，拉各斯以POS取现为主流
尼日利亚主要城市拉各斯，由于银行多、工作多，人们大部分有银行卡，但是银行网点效率慢，ATM设备又不足，所以人们就去各代理点，用POS机取现：人们用银行卡在代理商的POS机上刷卡，从代理那里取走现金，给代理一点手续费。
这种行为方式在其他非洲国家几乎是看不到的，但在拉各斯却是最普遍的一种方式，如果一个代理没有POS机，基本上是生意做不下去的。
而出了拉各斯，用户没有银行卡，代理也不需要POS机，只能做一些简单的取现和话费购买、交电费等业务。这两种极端同时在尼日利亚存在，对移动支付运营商提出了较高的要求。
3）与银行的绑定过于密切
每个国家都对移动支付有KYC（即Know Your Customer，了解你的客户）的要求，但尼日利亚央行的要求比较特殊，将用户分为3个层次，KYC Level 1的限额很低，每次交易限额3000奈拉（约60元人民币），这么低的额度限制了很多场景的消费，而一旦要求升级到Level 2，就需要一个尼日利亚银行独有的BVN号码（Bank Verification Number），这个码只能去各个银行分支机构办理，Mobile Money运营商却不能办。
由此可以看出尼日利亚央行实际的小心眼，名义上推广普惠金融，实际上就是让移动支付运营商去打前站，做用户教育，而让银行们在后面收割。
对于农村用户来讲，他们没有银行账号，如果用移动支付最多一次才能付3000奈拉，稍微多买点食品可能就超限了，周边又没有银行分支，何必费这个劲去用移动支付——这就成为了一个死循环。
要解决这个问题有两条路，一条是放宽消费金额，一条是把BVN的注册下放给移动支付运营商来做。
二、政府发放Payment Service Banks 牌照，未来可期在错综复杂的利益集团的明争暗夺之下，尼日利亚央行变着花样给了各种政策和牌照，下发了近百张移动支付牌照给银行以及非银行金融科技公司，指望着这些银行和金融科技公司可以完成2020年目标。
然而多年过去，他们中的大多数都只是用牌照做了些政府形象工程的小生意，很少有真正去面向用户的，其结果就是尼日利亚的移动支付发展远不如同时期起步的其他国家。
直到2017年下半年，尼日利亚政府终于意识到有钱的银行不作为，而没钱的金融科技公司想做却做得异常艰难。
面对着2020年那个看起来几乎不可能完成的目标，他们必须要摒弃前嫌，让移动运营商们一起来做移动支付，以此来加速普惠金融的发展。
经过反复的纠结与讨论，央行终于在2018年10月份出台了Payment Service Banks 牌照——专门为移动运营商定制的移动支付牌照。
移动支付牌照的开放无疑将对尼日利亚乃至非洲整体的移动支付市场产生极大的促进作用，甚至有望出现超越Safaricom的非洲最大的移动支付运营商。
在这种形势下，随着移动运营商以及海外资本的进场，预计尼日利亚的移动支付市场将在近几年快速进入百家争鸣的阶段，未来可期。
此外，另一个好消息是海外资本对尼日利亚金融科技公司的投资明显加快，行业头部公司如Paga、Paystack、Flutterwave等均在2018年获得近千万美元的融资。
三、移动支付成尼日利亚金融业务最活跃的板块对许多投资者来说，尼日利亚的金融科技行业是一个沉睡的巨人——可以提供高额回报。近年来，投资者对金融科技的兴趣超出了预期，外国投资机构正积极进入尼日利亚市场。
根据一家全球投资公司Partech最近的一份报告数据，2018年，非洲金融科技初创企业从64笔交易中获得5.82亿美元，是当年度募集资金总额的一半。
其中尼日利亚金融科技公司就获得了2.5亿美元的融资，使之成为投资金额最大的领域。而移动支付是尼日利亚金融科技最主要的细分赛道。
2018年尼日利亚移动支付领域融资规模Top 4公司：
- Cellulant在C轮融资中，筹集到4750万美元，用于向更多国家扩张；
- Paga在B轮融资中筹集到1000万美元，用于向非洲和其他地区扩张；
- Paystack在A轮融资中筹集了800万美元，以拓展非洲其他市场；
- Flutterwave在A轮融资中筹集了1000万美元，以拓展非洲其他市场。
（数据来源：Crunchbase）
随着融资的增加，这些移动支付初创公司中的一些已经推出了雄心勃勃的产品和服务，目标是现有的银行客户和数以百万计的无银行账户人群。
四、尼日利亚移动支付领域主要玩家在尼日利亚开展支付业务需要获得尼日利亚央行 (CBN) 的牌照许可，与电信运营商现有网络基础设施结合，建设全方位的现金存取移动网点、签发借记卡、支票存取、商家支付、资金转账及其他金融服务。
因为这种业务所持有的金融自由度较高，因此具有很大的潜力，业务推广将有助于提高尼日利亚的金融包容性。
目前，尼日利亚移动支付业务集中在电子钱包、支付网关、PSSP等细分领域，活跃的主要玩家包括：Paga、Cellulant、Flutterwave、Paystack、Kongapay 、Interswitch等。
尼日利亚本土具有代表性的移动支付业务公司：
1. Paga
Paga于2009年在尼日利亚拉各斯成立，是一家由尼日利亚中央银行许可的移动支付运营商，致力于为撒哈拉以南非洲10亿用户提供移动支付等金融服务。包括账单支付、银行存款取现和转账等，目前代理商1.72万家。
Paga通过4轮融资，已募集总资金3470万美元，2018年9月，Paga获得1000万美元B轮融资，由Global Innovation Fund领投，此次融资主要用于扩大非洲其他国家市场业务。
Paga创始人及CEO Tayo Oviosu表示：自成立以来，Paga已处理了5700万笔交易，金额达到36亿美元，用户达到900万，包括6000家企业。
对于盈利能力，Oviosu表示，Paga在2018年实现了盈利——这一点在投资者尽职调查过程中得到证实。
2. Flutterwave
Flutterwave于2016年在尼日利亚创立，是一家移动支付网关。2017年7月，获得由Green Visor Capital和Greycroft Partners领投的1000万美元A轮融资；2018年10月，获得来自MasterCard等共计1000万美元的A轮追加融资。
公司年报显示，2018年Flutterwave的合作客户数量增长了550%，并在非洲与Uber、Arik Air、Booking.com等龙头企业保持长期合作。目前，他们共拥有约26000家合作企业，以尼日利亚为主。
Flutterwave的主营产品有两个，分别是针对公司用户的Rave和针对个人用户的Barter。其中前者发展比较成熟，后者是新开发的App产品，目前拥有约3万用户，也是新一年公司的重点发展方向之一。
根据公司年报，在2018年，通过两个渠道交易的总金额达到10亿美元，是2017年的5倍。
3. Paystack
Paystack于2015年在尼日利亚拉各斯创立，成立伊始，Paystack就为电子商务平台Shopufu创建了支付平台，用户可以通过关联银行卡、移动银行转账等在世界范围内进行支付。
Paystack获得包括腾讯在内的多家投资者的种子轮融资，去年8月，Paystack获得800万美元A轮投资，融资总额达到千万级，腾讯再次参投。获得了腾讯的投资，Paystack也在一定程度上获得了中国企业主的青睐。
目前，Paystack的业务比较集中，主要致力于为在非企业创建支付平台，以收取世界各地企业或个人通过不同货币进行支付的资金。约27000家企业与Paystack合作，主要集中在尼日利亚，包括Domino’s、betway、CowryWise等。
Paystack宣称自己是尼日利亚“速度最快”的支付接收平台——从注册到接受首笔汇款，整个过程可以在15分钟内完成；而将资金从Paystack转入自己的银行卡账户，也只需要最多24小时的等待期。
近年来Paystack发展迅猛，业绩夺目，在2018年尼日利亚支付平台榜单中排名第一，力压Jumia与Paypal。
4. Interswitch
Interswitch于2002年在拉各斯成立，是一家专注于电子支付的公司，业务集中在肯尼亚、坦桑尼亚、乌干达等泛非地区。
Interswitch是尼日利亚最常用的支付卡Verve的所有者。Verve卡也在肯尼亚推出。
Interswitch还拥有在线支付平台Quickteller、移动业务管理平台RetailPay，以及州政府身份管理和电子支付基础设施SmartGov。
2018年，Interswitch与微软达成合作，宣布推出其首个基于区块链的供应链金融服务。这一服务将把企业家、大型金融机构和公司组织都汇聚在一个平台上，提供端到端的透明化服务，确保实现供应链快速、无缝融资。
5. Opay
2018年，Opera联合其他合作伙伴在尼日利亚推出移动支付服务——Opay，Opera拥有19.9%股份。
Opay是个一站式移动平台，可用于账单支付、食品和杂货配送以及日常生活中的其他服务。
据Opera官方数据，截至2018年底，Opay已招募了3000名代理商，12月份的日均交易额超过100万美元，峰值日交易额超过150万美元，使Opay在推出不到一年的时间里就跻身于尼日利亚顶级移动支付运营商之列。
随后，Opay陆续在尼日利亚推出摩托车打车平台ORide和食品配送平台Ofood，此外还在肯尼亚推出了另一种小额信贷产品——OKash。
2018年12月底，Opera以950万美元的价格从Opay手中收购了OKash。
总结：显而易见，移动支付是尼日利亚金融科技业务最活跃的板块。尼日利亚作为非洲第一大经济体和人口大国，现金交易的数字化将带来巨大的机遇。
