华尔街有句名言：永远不要试图接住正下落的刀子。但是，奉行价值投资的投资者大部分都可以归为左侧交易者，所以很多价值投资者都会去接“飞刀”，这就导致其面临的最大危险之一就是价值陷阱。
那些经历了短时间快速下跌的股票通常被称为“飞刀”。尤其在熊市中，整个市场都可能成为一把下落的“飞刀”。“接飞刀”策略的原理是：市场是非理性的，往往会对负面新闻反应过度而超卖，价值投资者要在股票被超卖且其实际价值远高于价格时买入股票。但是，90%的情况下，股票之所以便宜是有原因的，在没有充分了解的情况下贸然行动，我们就会掉入价值陷阱。就像我经常会看PE去买股票，但其实不是低PE的股票都值得买，甚至可以说大部分的低PE股票都不值得买。那么在大量的低PE股票中抉择，我们一不小心就会掉入价值陷阱。
那么我们执行“接飞刀”策略时，需要遵循哪些策略呢？
1、找出导致行业疲软的原因是暂时性的问题还是结构性的问题。暂时性的问题随时间推移对投资的影响会消失，而结构性的问题可能会造成行业的变迁或调整，对投资造成致命打击。
2、了解超卖和长期趋势的差别。最重要的是仔细分析公司，保持耐心，分析行业动态，观察分析师和投资者都关心什么问题，并估计未来消息是否会好于预期或差于预期。
3、成为该股票和领域的专家。就是要确保股票是在你的能力圈内，避免买入不够了解的股票。
4、控制你的风险。下跌趋势可能会延续，甚至某些负面消息还会影响你对内在价值的评估。所以谨慎控制你的仓位并通过买入期权来降低风险。
5、多元化投资。不要把投资都放在一把“飞刀”上，当市场出现多个机会时，适当分散投资是个不错的选择。
6、避免过早卖出。不要在第一次价格上涨时就卖出股票，耐心等待股票达到你的内在价值。尤其当市场出现正面消息趋势的时候，过早卖出盈利股而持有亏损股，将会导致你总体亏损。
7、寻找足够大的安全边际。当*价值显著高于股票价格时，即使在最糟糕的情况下，我们的风险也会降到最低。
8、小心你的天性和心理偏见。但股票快速波动时，人们倾向于快速思考，这是我们天生的心理机制，而不是花费时间来收集和评估新信息，进而能够对该情况做出更理性的决策。
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